Hongkongdoll nude  对于江苏利柏特股份有限公司 向不特定对象刊行可调动公司债券  苦求文献的审核问询函的申报     保荐东说念主（主承销商）     上海市黄浦区广东路 689 号     二〇二四年十二月 上海证券交易所：   贵所于 2024 年 10 月 17 日出具的《对于江苏利柏特股份有限公司向不特定 对象刊行可调动公司债券苦求文献的审核问询函》（以下简称“审核问询函”） 已收悉。江苏利柏特股份有限公司（以下简称“利柏特”、                          “刊行东说念主”或“公司”） 与海通证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“保荐东说念主”）、中汇管帐师事 务所（特殊普通合伙）          （以下简称“申报管帐师”）、上海市锦天城讼师事务所（以 下简称“刊行东说念主讼师”）等联系方已就审核问询函中提到的问题进行了逐项落实 并申报，并对苦求文献进行了相应的补充。   本审核问询函申报中所使用的术语、称呼、缩略语，除尽头说明外，与其在 《江苏利柏特股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书》中的 含义相似。         类别                        字体 审核问询函所列问题               黑体（不加粗） 审核问询函问题申报、中介机构核查主意      宋体（不加粗） 召募说明书补充、矫正露馅内容          楷体（加粗）                                                   目        录   问题 1：对于本次募投名堂   根据申报材料，1）公司面前工业模块业务主要聚焦在化工行业，面前领有 三个分娩基地，其中两个位于张家港，一个位于湛江。张家港保税区工场主要定 位于模块配套的压力容器、管说念、钢结构以及相对圭臬化的模块的制造；张家港 重装园区工场主要定位于大型模块的制造和总装；湛江经济工夫开发区东海岛石 化产业园区工场主要定位为知足该化工产业园内国表里大型企业的投资确立需 求；2）本次召募资金拟用于“南通利柏特重工有限公司大型工业模块制造名堂”， 将围绕大型模块分娩制造开展，主要分娩制造应用于石油化工、油气能源、核电 工程等行业的大型模块；该名堂可便于公司连续更大范围的装配名堂；3）公司 的工业模块想象和制造及工程服务业务均属于定制化的分娩及服务神情，其中各 个工业模块居品结构及制造工艺均不尽相似，因此无法用适合有辩论预计和比较公 司的分娩才气及产量。   请刊行东说念主说明：         （1）本次募投名堂的具体确立内容、营运模式、分娩居品及 新增产能情况，是否波及新址品、新工夫，是否具备实施募投名堂的东说念主员、工夫、 开导、教学等方面的储备；2）现存三个分娩基地的分娩及运营情况，本次募投 名堂与该三个基地在刊行东说念主体系内的定位永别及协同性；本次募投名堂与公司现 有业务和上次募投名堂的区别与说合，是否属于投向主业；3）公司分娩筹谋中 分娩才气的预计依据，申报期内分娩才气的运营情况；结合行业近况及发展趋势、 竞争形态、下搭客户需求、同行业公司及刊行东说念主现存及在建拟建名堂的分娩才气 及运营情况、在手订单及客户拓展情况等因素，说明本次募投名堂的必要性、募 投名堂占大地积大幅加多及产能筹商的合感性，产能消化是否存在紧要不细目性。   请保荐机构核查并发标明确主意。   【申报】   一、本次募投名堂的具体确立内容、营运模式、分娩居品及新增产能情况， 是否波及新址品、新工夫，是否具备实施募投名堂的东说念主员、工夫、开导、教学 等方面的储备   （一）本次募投名堂的具体确立内容、营运模式、分娩居品及新增产能情 况       本次刊行召募资金投资名堂由公司新设子公司南通利柏特重工有限公司实 施。本名堂位于江苏省南通市通州湾江海联动开发示范区高端装备临港产业园， 毗邻长江入海口，配套确立稀缺性的自有船埠资源，能够灵验惩办原有分娩基地 的阵势适度以及穷乏自有船埠等制约因素，提高峻型模块外运才气，从而进一步 提高公司在连续大型名堂方面的详尽实力和中枢竞争上风。       本次募投名堂所筹商的主要居品为工业模块，与公司面前业务一致，其工艺 进程与公司现存居品不存在显赫各别。本次募投名堂将灵验惩办原有分娩基地的 阵势适度以及穷乏自有船埠等制约因素，因而将来连续的名堂将愈加大型化。公 司将按照卑劣行业企业的工艺需求为其进行定制化的模块想象和制造，主要分娩 制造应用于石油化工、油气能源、核电工程等行业的大型模块，并将结合模块化 制造的上风知足其他行业范畴的模块化需求。       本次募投名堂总投资 129，481.04 万元，主要包括地盘购置金额、固定财富投 资以及铺底流动资金；其中，地盘购置金额为 6，937.75 万元，包括地盘出让金 资 101，217.76 万元；开导购置用度投资 11，325.53 万元；名堂设基本策画费 2，700.00 万元，铺底流动资金 7，300.00 万元。具体名堂投资组成如下：                                                             单元：万元 序号       名堂     总投资金额            占比       使用本次召募资金金额         占比         共计        129，481.04 100.00%            75，000.00    100.00%   本次募投名堂属于针对公司主营业务中工业模块想象与制造业务板块的一 次升级扩能，与现存营运模式具有高度的联系性、一致性，募投名堂建成之后的 销售模式、采购模式、分娩模式与既有业务不存在显赫各别。   （1）销售模式   本次募投名堂主要面向公司工业模块想象和制造业务，主要通过邀标及议标 等神情获取工业模块业务联系订单，由公司商务部负责招投标，张开销售使命。   （2）采购模式   公司工业模块想象和制造业务主要采购包括钢板钢材、管材管件、电气容颜 等。本名堂主要给与招标采购和询比价采购相结合的模式，由公司采购部对采购 业务及进程进行治理和监控。   在供应商的采纳上，本次募投名堂将基于公司建立的供应商评价体系，对供 应商天资、质地治理体系、分娩才气、工夫水平、供货周期、价钱竞争力等进行 详尽评审，评审通事后纳入及格供应商名单。   （3）分娩模式   本次募投名堂所分娩的主要居品为工业模块，主要由名堂经理与分娩部门结 合订单坚毅及想象出图情况、工夫部的工夫准备反馈、采购部及物质部的采购计 划推行进展和库存情况编制制造辩论，并组织各分娩部门实施居品制造。分娩过 程主要包括三个主要门径：1）钢结构、管说念预制；2）工艺开导、电气容颜集成；   公司的工业模块想象和制造属于定制化的分娩神情，其中各个工业模块居品 结构及制造工艺均不尽相似，因此无法用适合有辩论预计和比较公司的分娩才气及 产量。分娩基大地积当作公司工业模块分娩制造才气的蹙迫预计因素，在其他衡 量因素不变的情况下平方可供工业模块的分娩面积越大，则分娩才气越强。因此， 此处给与分娩基大地积来表述本次募投名堂的新增产能情况。   刊行东说念主现存分娩基地及本次募投名堂对比情况如下：                                             单元：万平方米               分娩基地                 是否配有自有船埠      占大地积             张家港保税区分娩基地                 否           10.40             张家港重装园区分娩基地                否           15.37 现存分娩基地             湛江分娩基地                     否           13.32                      共计                 /          39.09             南通利柏特重工有限公司大型工业        自有船埠，拟建 2 个 本次募投名堂                                             48.78             模块制造名堂                    泊位 注：南通利柏特重工有限公司大型工业模块制造名堂占大地积系包含港池部分面积，下同。   公司现存分娩基地占大地积小，清寒自有船埠，且分散在不同区域，适度了 公司同期连续和开展多个大型模块的分娩订单，不利于分娩遵循的提高。本次募 投名堂占大地积大幅度提高，并配备船埠，能够大幅度提高公司大型模块分娩能 力及发运才气，同期提高分娩遵循。   （二）是否波及新址品、新工夫，是否具备实施募投名堂的东说念主员、工夫、 开导、教学等方面的储备   本次募投名堂投向情况说明如下：        名堂                         本次募投名堂                  是，本次募投名堂位于南通市通州湾示范区，毗邻长江入海口，                  分娩基大地积为 48.78 万平方米（包含港池）。本名堂的实施                  故意于惩办原有分娩基地的阵势适度，便于公司连续更大范围                  的装配名堂，故意于公司提高同步开展多个模块的制造才气， 括居品、服务、工夫等，下                  从而裁减大型装配名堂的制造周期，提高分娩遵循；故意于公 同）的扩产                  司筹商、妥洽不同模块名堂的制造，优化阵势布局，进一步提                  升公司工业模块想象和制造业务的制造和总装才气，从而进一                  步巩固和加强公司在行业内的竞争上风。                  是，详见表下说明 升级                  否 在其他应用范畴的拓展                  否 游的（横向/纵向）延长   本次募投名堂将来连续的名堂将愈加大型化，在模块结构及工艺的想象教学、 高精度的模块组装及焊合工夫、大型模块装配的总装才气及名堂治理等方面具有 更高的要求，但不波及新址品、新工夫。与公司现存模块名堂比较，本次募投项 目所能连续的大型假名堂在工夫工艺上不存在显赫各别，不存在工夫工艺上的 完结难度，具体而言如下：   （1）在想象方面，不同大小的工业模块均需根据其推行圭臬、工艺开导、 空间布局等因素，详尽应用结构想象、三维建模、总装、管说念应力狡计、吊装 运载等多项想象工夫将大型装配拆解成数个模块或将多个联系工艺进程中的设 备及管路集成至单个大型模块，并对各个模块的结构、管路、控制系统、安全 检测等方面进行注意想象。总体而言，模块越大型化，其复杂程度越高，因此 要求公司在想象过程中需辩论更多的因素，比如开导布置、想象狡计等，但不 存在完结难度；   （2）在制造方面，不同大小的工业模块的制造过程均需应用预制、焊合、 组装、检测、吊装等多项模块制造工夫，需将钢结构、管说念、阀门、专用开导、 电路、控制系统等工艺开导及材料进行集成。大型模块由于尺寸较大，在制造 过程中对尺寸精度的控制难度更高、大型模块的组装精度要求也更为严格，公 司领有丰富的大型工业模块想象和制造教学，因此并不存在完结难度；   （3）在治理方面，比较较现存分娩基地，本次募投名堂展望连续名堂将更 加大型化、同步开展的模块数目将更多，因而对公司的名堂治理才气忽视了较 高的要求，公司需要同期妥洽不同区域模块订单名堂的制造，优化阵势布局， 提高区域配套及响应才气，统筹安排分娩资源、东说念主力资源实时打发需求变更， 把控名堂实施程度和实施质地，公司通过多年积贮已具备丰富的名堂治理教学， 因而在治理方面不存在完结难度。   本次募投名堂将按照卑劣行业企业的工艺需求为其进行定制化的想象和制 造，主要分娩制造应用于石油化工、油气能源、核电工程等行业的大型模块，并 将结合模块化制造的上风知足其他行业范畴的模块化需求，公司过往工业模块项 目均为非圭臬的定制化居品，且应用范畴各种化，涵盖了本次募投名堂居品的应 用范畴，因而不波及现存业务在其他应用范畴的拓展，亦不波及新址品、新工夫。   对于核电范畴而言，刊行东说念主历史连续的核电联系模块偏执配套装配，属于针 开导类别，按照现行《中华东说念主民共和国核安全法》《民用核安全开导监督治理条 例》等轨则，刊行东说念主无需取得联系天资许可。将来，公司将根据业务需要积极开 拓业务范畴偏执应用场景，针对民用核安全开导范畴的核级模块化业务，公司需 根据上述轨则，取得民用核安全开导想象、制造、安装和无损稽查许可证。核级 核电模块范畴名堂的连续需取得联系天资，但不波及新址品、新工夫。   综上，本次募投名堂不波及新址品和新工夫，是在现存阵势制约的布景下， 适应卑劣行业发展趋势，进行的一次现存业务的升级扩能。   本次募投名堂对现存业务的升级主要体面前：   （1）比较较现存分娩基地，本次募投项生疏产基地的面积大幅度提高，更 大的面积故意于公司更好地筹商及连续大型模块名堂，提高公司分娩才气   分娩基大地积当作公司工业模块分娩制造才气的蹙迫预计因素，分娩基地 的模块名堂开展数目在一定程度上取决于分娩基大地积，在其他预计因素不变 的情况下，平方可供工业模块的分娩面积越大，能够筹商及连续的模块名堂将 更多，且阵势利用率将提高。   本次募投名堂的占大地积为 48.78 万平方米，系公司面前最主要模块分娩 基地张家港重装园区分娩基地占大地积的 3.17 倍，以申报期内连续 YINSON 浮 式分娩储油轮上部模块名堂为例，该名堂由 5 个模块组成，在不辩论各项因素 适度的情况下，张家港重装园区分娩基地可同期筹商 10 个上述近似模块，而本 次募投可同期筹商 35~40 个上述近似模块。   对于业主而言，为更好地保证质地，部分大型装配（包含多个模块）由单 个供应商连续，因而更大的分娩基大地积故意于公司连续更大范围的装配名堂； 辩论到运载、阵势等因素影响，本次募投名堂能够连续的单个模块范围也将更 大，不同分娩基地单个模块范围适度如下：      基地称呼                    单个模块体积范围适度                  长度可达 200 米、宽度可达 60 米；由于领有自有船埠， 南通分娩基地（本次募投名堂）                  运至船埠途中毋庸受说念路环境影响，且本次募投名堂筹商     基地称呼                     单个模块体积范围适度                了较大面积的室外组装阵势，因此高度取决于居品想象高                度，表面上不受适度  张家港重装园区分娩基地   无法连续尺寸超越 70 米*50 米*35 米的模块名堂  张家港保税区分娩基地    无法连续尺寸超越 38 米*6.5 米*6.5 米的模块名堂    湛江分娩基地      无法连续尺寸超越 30 米*13 米*7 米的模块名堂   综上，比较较现存分娩基地，本次募投名堂能够连续的装配名堂及单个模 块的范围将更大，故意于公司提高同步开展多个模块的制造才气，从而裁减大 型装配名堂的制造周期，提高分娩遵循；故意于公司筹商、妥洽不同模块名堂 的制造，优化阵势布局，进一步提高公司工业模块想象和制造业务的制造和总 装才气，从而进一步巩固和加强公司在行业内的竞争上风。   （2）比较较现存分娩基地，本次募投名堂包含自有船埠，便于模块运载， 从而灵验提高阵势盘活率，能够强化公司在油气能源应用范畴的竞争力   本次募投名堂位于南通市通州湾示范区，毗邻长江入海口，领有透露的交 通会聚，还具备悲怆的船埠。便利的物流条件不仅故意于原材料和开导的相差， 而况能完结公司模块居品的径直出运，无需恭候寰球船埠的排期，从而能够有 效地提高公司分娩基地阵势盘活率。本次募投名堂拟确立 2 个泊位，能够历久 靠泊海洋工程船舶，以 FPSO（海上浮式分娩储油卸油装配）名堂为例，FPSO 的 下部分为船体结构，上部配有自然气液化装配及液化自然气储罐等装备，上部 分属于公司模块业务的应用范畴之一，本次募投名堂能够历久靠泊海洋工程船 舶的便利将为公司在油气能源应用范畴的模块名堂拓展创造故意条件，进一步 提高了公司的行业竞争力。   （1）东说念主员储备   公司领有一支教学丰富、专科高效的研发想象团队，公司中枢治理层具有工 业模块行业丰富教学，中枢研发团队历久在工业模块范畴从事工夫研发、居品开 发、工夫应用等使命，对行业内工夫有着潜入会通；   同期，公司还建立了精湛的东说念主才引进和激励机制，并在佘山树立培训基地， 为扩大研发东说念主员范围、保养中枢工夫团队褂讪提供了蹙迫基础。纵容 2024 年 6 月末，公司共领有研发想象东说念主员 479 名，占公司职工总和的 13.90%。公司针对 本次募投实施会持续加大东说念主才引进，为本次募投名堂提供充分支柱。      （2）工夫储备      公司自树立以来一直将模块化工夫的研发和应用当作提高公司中枢竞争力 的环节，经过多年研究和积贮，公司模块化想象和制造工夫还是处于行业的最初 地位。纵容 2024 年 6 月 30 日，公司偏执子公司已取得共计 94 项授权专利，其 中发明专利 31 项、实用新式专利 63 项。      公司通过给与多种分娩工艺、工夫，改善施使命业环境、提高分娩遵循、确 保居品性量、裁减建造周期，从多方面进行居品分娩工艺、工夫的优化。主要产 品均需通过想象和建造两个环节门径，主要工夫情况如下： 序号       主要工夫       工夫老到度             对应居品或分娩门径                                   各种模块的想象碰撞稽查、出图、材料                                   清单的加工想象       电缆桥架系统优化想象       工夫       术 序号      主要工夫     工夫老到度                工夫特质及应用      焊合反变形控制技            幸免模块制造过程中焊策应力引起的焊合变      术                   形。                          分层施工便于功课面的张开，提高施工遵循，                          裁减模块的制造周期。                          主要应用于结构制造阶段，利用此工夫使模块                          保持在利于焊合使命开展的空间位置。                          预组装不错对模块举座进行稽查，对控制阀门      模块高精度预组装            和容颜的、气密性以及回路等方面进行测试，      和分离工夫               实时发现并惩办在组装过程中的问题，减少现                          场的使命量的同期保证了模块举座制造质地。                          利用三维激光测量工夫，以测量数据为基础，      模块总装精度控制      工夫                          与优化，应用于大型模块的制造。      模块临时支柱优化            通过临时支柱的想象狡计，保证模块在制造和      狡计工夫                运载过程中管说念、开导等幸免受到损坏。      大型模块自行式液            分析优化轴线车的载荷及调治、受力、褂讪性      工夫                  算模子，应用于大、中型模块的装船调载。                          应用于洁净管说念、蒙乃尔合金、铬镍铁合金、                          铝材、锆材、钛材等特殊材料焊合。                          根据模块的参数（分量、大小等）进行均衡梁                          吊装的大地荷载和吊装的角度。                          应用于高严实性要求的承压开导及管说念，以精                          度、飞快准确的判断工件的泄露情况。                          应用于稽查承压部件的强度和严实性。在试验                          过程中，通过不雅察承压部件有无昭彰变形或破                          裂，来考证承压部件是否具有想象压力下安全                          运行所必需的承压才气。同期，通过不雅察焊缝、                          法兰等结合处有无渗漏，稽查承压部件的严实                          性。                          硬度测试能反应出材料在化学因素、组织结构                          料强度，获取数据进行分析判断。                          包括并不限于拉伸试验、压缩试验、迂曲试验、                          定材料的力学性能是否合乎要求。                          稽查亚铁离子稠浊的一种稽查方法，不错稽查                          是否进行钝化处理以及稽查钝化效果。                          应用于高严实性要求的承压开导及管说念。试验                          要求在 80%额定负荷以上，抽气开导停运后，                          按轨则的方法测量单元时候内真空变化，以确                          定真空系统严实性。      综上，公司已积贮数十项发明专利及居品工夫，能够为本次召募资金投资建 设名堂的凯旋实施提供强劲的工夫支柱。      （3）开导储备    公司本次募投名堂所需机器开导均市集供应富裕，可知足募投名堂筹谋需求。 公司经过多年的分娩筹谋，与上游开导供应商已建立了精湛的协作关系，并针对 开导的安装、调试、使用、维修以及开导的布局和筹商积贮了格外老到的教学。    综上，公司具备本次募投名堂的联系工夫储备，能够为本次召募资金投资建 设名堂的凯旋实施提供开导保险。    （4）教学储备    公司是国内少数具备大型工业模块想象和制造才气的企业，深耕行业多年， 积贮了繁密工业模块的想象工夫和教学，能够充分辩论大型装配的工艺要乞降业 主本人的圭臬范例进行定制化想象。公司本次募投名堂主要居品卑劣应用范畴与 现存业务不存在紧要各别，持续服务于巴斯夫、林德气体、霍尼韦尔、科想创、 优好意思科、陶氏化学、液化空气、英威达等行业盛名客户，积贮了行业最初的大型 工业模块的想象和制造才气、专科的治理团队、丰富的名堂教学以及持续褂讪的 优质客户资源。    综上，公司深耕工业模块想象与制造范畴，具有丰富的行业教学，领有精湛 的工夫储备、东说念主才基础、开导储备及丰富的筹谋基础，不存在影响本次募投名堂 实施的紧要不细目性风险或实质性欺压。    二、现存三个分娩基地的分娩及运营情况，本次募投名堂与该三个基地在 刊行东说念主体系内的定位永别及协同性；本次募投名堂与公司现存业务和上次募投 名堂的区别与说合，是否属于投向主业    （一）现存三个分娩基地的分娩及运营情况    公司已具备多个基地同期确立运营的老到教学，现存三个分娩基地分属两个 筹谋主体，其中张家港重装园区分娩基地和张家港保税区分娩基地属于刊行东说念主母 公司利柏特股份，湛江分娩基地属于刊行东说念主子公司湛江利柏特。    申报期内，受益于工业模块卑劣行业精湛的发展态势，以及公司在行业内的 多年积贮及工夫上风，上述筹谋主体持续获取工业模块假名堂订单，业务范围持 续扩大，母公司营业收入分别为 55，121.15 万元、57，341.38 万元、68，290.97 万元 和 33，461.21 万元；湛江利柏特营业收入分别为 0.00 万元、3.13 万元、11，241.16 万元和 16，670.52 万元。申报期内，刊行东说念主现存三个分娩基地运营精湛，基本处 于饱和状态情况，详见本申报问题 1 之“三、（一）公司分娩筹谋中分娩才气的 预计依据，申报期内分娩才气的运营情况”的联系说明。   （二）本次募投名堂与该三个基地在刊行东说念主体系内的定位永别及协同性   公司现存三个分娩基地，其中两个位于张家港，一个位于湛江，本次募投位 于南通，上述分娩基地在公司业务中的定位及业务协同秉性况如下： 基地称呼          主要定位            本次募投名堂与现存分娩基地的协同性          主要定位为刊行东说念主大型模块的制       1、名堂治理协同：南通分娩基地能够提          造和总装，配备自有船埠，提高       升公司多个大型装配名堂连续和分娩能 南通分娩基地   公司在连续大型名堂方面的详尽       力。公司在连续多个大型模块名堂时不错 （本次募投项   实力和中枢竞争上风，同期自有       与张家港重装园区分娩基地、张家港保税   目）     船埠能够历久靠泊海洋工程船        区分娩基地统筹分派分娩资源，在名堂规          舶，为公司在海洋工程联系业务       划、程度控制、资源调配等方面治理协同，          的拓展创造故意条件            确保名堂如期托付。 张家港重装园   主要定位为刊行东说念主大型模块的制       2、筹商妥洽协同：南通分娩基地故意于  区分娩基地   造和总装                 公司筹商、妥洽不同区域模块订单名堂的          主要定位为刊行东说念主模块配套的压       制造，优化阵势布局，提高区域配套及响 张家港保税区                        应才气，提高通盘公司在各区域的名堂执          力容器、管说念、钢结构以及相对  分娩基地                         行遵循。          圭臬化的模块的制造基地          主要定位为知足东海岛石化产业       江分娩基地充分透露各自的区位配套优 湛江分娩基地   园区内国表里大型企业的投资建       势，完善公司计策布局，并责怪分娩成本，          设需求                  使公司在长三角、珠三角区域的竞争上风                               得到巩固和加强。   湛江分娩基地的进一步情况说明如下：   公司湛江分娩基地位于湛江市东海岛石化产业园区，东海岛筹约定位为世 界级临港重化产业基地、广东省沿海经济带蹙迫增长极、粤西探索确立目田贸 易示范区中枢区，具有广袤的发展出息。根据《湛江市东海岛石化产业园区产 业发展筹商（2018-2030 年）》草案，东海岛石化产业园区筹商面积约 3，500.00 万平方米，发展定位以中科真金不怕火葬一体化和巴斯夫一体化基地为双龙头，打变成 为世界级当代化石化产业基地。面前东海岛石化产业园已凯旋引入石化产业类 名堂 25 个，投资额超 1，200 亿元，形成了中石化、巴斯夫、新华粤、中捷精创、 众和化工、实华化工等一批产业集群1。       根据湛江经济工夫开发区管委会发布的《湛江经济工夫开发区(东海岛)国 上空间总体筹商(2021-2035 年)》指出，2025 年东海岛世界级临港重化产业基 地确立取得紧要成效，产业集群效益握住提高，园区配套设施基本完善；2035 年将东海岛全面建成裕如活力、经济荣华、特色昭彰的国外绿色低碳轮回产业 示范区；2050 年东海岛步入老到发展阶段，产业园区竞争力位居寰球前哨，产 城会通畅到国外先进水平。       结合上述筹商，在较长一段时期内，东海岛石化产业园区内国表里大型企 业仍存在较高的投资确立需求。公司湛江分娩基地毗邻巴斯夫湛江一体化基地， 具有先天不足的区位上风，在获取湛江经济工夫开发区内投资企业确扬名堂中 具有较强的竞争上风。申报期内，公司赢得了巴斯夫（广东）一体假名堂乙烯 区名堂 PAR 模块名堂、乙烯名堂部裂解炉发射段、过渡段模块假名堂等多个模 块名堂，上次募投名堂的实施提高了公司在该园区内的详尽配套才气。面前， 公司已在东海岛石化产业园区与当田主要投资单元建立了精湛的协作基础，未 来将跟着东海岛石化产业园区内国表里大型企业的投资确立的开展，公司将有 望为园区内更多客户提供高品性、定制化的服务。       待湛江市东海岛石化产业园区一说念建成，已投产的装配将繁衍出大都的维 护、技改、升级、磨真金不怕火等需求，公司湛江分娩基地不错依托区位上风为园区内 各种客户提供产能改造升级所需模块制造服务，刊行东说念主可凭借着全产业链上风， 主要提供除模块业务之外的工程检维修、工程大修等各种工程维保服务，同期 亦可根据客户需求提供工程总承包、工程施工等服务。除湛江市东海岛石化产 业园区外，公司可依托区位上风及全产业链上风发射华南地区其他化工园区， 如：茂名石化工业区、广西钦州石化产业园、广东大亚湾石化工业区、珠海高 栏港化工区等，为客户提供厂区新建、厂区改造升级联系的模块制造、工程总 承包、工程施工、工程维保等全地点服务。       （三）本次募投名堂与公司现存业务和上次募投名堂的区别与说合，是否 属于投向主业     而已来源：2024年9月25日，湛江市东说念主民政府转发的《加速激动产业园区确立发展》。   公司上次募投名堂包括模块制造及管说念预制件名堂、模块制造及管说念预制件 二期名堂（上次募投名堂专用模块分娩线技改名堂变更后，变更后的资金投向该 名堂）、佘山基地名堂及补充流动资金名堂。本次募投名堂与上次募投名堂均包 含新增分娩确立基地名堂，本次募投名堂不波及佘山基地名堂及补充流动资金项 目等办公设施确立及补充流动资金事项。   本次募投名堂和上次募投名堂均围绕公司主营业务，上述募投名堂说合与区 别如下：                                    区别 名堂       说合   南通利柏特重工有限       模块制造及管说念预制                                                 专用模块分娩线技               公司大型工业模块制       件名堂、模块制造及                                                   改名堂                  造名堂          管说念预制件二期名堂 所属 业务   均属于刊行东说念主主营业务范畴中的“工业模块想象和制造” 范畴                                                 通过厂房改造及购               提高公司大型工业模                                                 置软硬件开导等方 业务   各名堂在发    块的想象和制造能        定位主要为知足东海                                                 式完结公司张家港 体系   行东说念主业务体    力，同步开展多个模       岛石化产业园区内国                                                 分娩基地的分娩技 中的   系中的定位    块的制造才气，从而       表里大型企业的投资                                                 术改造，提高公司 定位   各不相似     裁减大型名堂的制造       确立需求                                                 分娩自动化和智能               周期，提高分娩遵循                                                 化水平 卑劣      居品卑劣应用范畴基本一致，结合阵势资源、运载等因素，不同募投名堂具备不同 应用      吨级模块的分娩制造才气，进而会对卑劣应用场景产生一定影响 范畴               海运、陆运（知足说念       海运（尚未具备条 主要   主要运载方               路运载要求的微型项       件）、陆运（主要在 运载   式存在一定                                      -               目能够给与陆运方        湛江东海岛石化产业 神情   重合               式）              园区进行陆运）                               模块制造及管说念预制         用模块分娩线技改                               件名堂已于 2022 年 9    名堂”的召募资金 投产            辩论于 2026 年建成达   月建成达产；模块制         投向进行变更，将 程度            产               造及管说念预制件二期         该名堂召募资金专                               名堂已于 2023 年 9 月   户一说念资金投向                               建成达产              “模块制造及管说念                                                 预制件二期名堂”   在不辩论运载、场大地积、模块尺寸等因素的适度下，公司不同分娩基地 均不错分娩不同范畴的工业模块。面前公司大型模块以及存在海运需求的联系 模块名堂平方在张家港重装园区分娩基地进行制造；张家港保税区分娩基田主 要连续相对圭臬化模块名堂以及为张家港重装园区分娩基地内制造的模块名堂 配套分娩压力容器、管说念、钢结构等，无法连续尺寸超越 38 米*6.5 米*6.5 米 的模块名堂；湛江分娩基田主要连续湛江东海岛石化产业园区内的模块及联系 预制名堂，无法连续尺寸超越 30 米*13 米*7 米的模块名堂。   公司连续的工业模块名堂均属于根据业主需求进行定制的非圭臬化居品， 不同应用范畴的模块名堂所要达到的功能存在较大各别，但不同应用范畴工业 模块所需的想象分娩进程、波及的联系专科及工艺进程等方面不存在紧要各别。 公司工业模块想象与制造的具体内容及进程如下：   工业模块的想象过程以大型装配所需达到的工艺用途为基础，不同应用领 域模块名堂均需根据其推行圭臬、工艺开导、空间布局等因素，详尽应用结构 想象、三维建模、总装、管说念应力狡计、吊装运载等多项想象工夫将大型装配 拆解成数个模块或将多个联系工艺进程中的开导及管路集成至单个大型模块， 并对各个模块的结构、管路、控制系统、安全检测等方面进行注意想象，想象流 程各范畴工业模块基本一致，具有通用性。   工业模块的制造过程需应用预制、焊合、组装、检测、吊装等多项模块制 造工夫，不同行务范畴的工业模块的工艺进程均需将钢结构、管说念、阀门、专 用开导、电路、控制系统等工艺开导及材料进行集成，形成工业模块，其在建 造神情上基本一致，制造进程上具有相似性，所需工艺具有通用性。   根据模块居品不同的应用范畴及功能，部分电气容颜、控制阀、专用型设 备等需具备相应的特殊性，具有行业特殊性装配一般由客户与公司共同选型， 通过外购神情，或由客户供应。   工业模块安装简便的特质使得客户较易在名堂实施地遴聘施工团队推行安 装使命，具有简便性与经济性，因此，刊行东说念主平方不负责模块的现场安装义务。 在名堂推行过程中，工业模块的质地控制聚合通盘制造过程，刊行东说念主依据合同 约定履行工业模块的调试使命，联系调试使命均于刊行东说念主工场内完成。由于工 业模块的质地对客户名堂施走运行起到环节作用，客户平方会派名堂治理团队 监督调试使命，调试及格后由客户出具验收讲解，公司方可托付，刊行东说念主即完 成践约义务。     总而言之，本次募投名堂和上次募投名堂均聚焦公司主营业务，本次募投项 目的实施灵验惩办原有分娩基地的阵势适度以及穷乏自有船埠等制约因素，大幅 提高了公司大型工业模块的想象和制造才气，故意于公司提高中枢竞争力，不存 在多元化投资的情况。     三、公司分娩筹谋中分娩才气的预计依据，申报期内分娩才气的运营情况； 结合行业近况及发展趋势、竞争形态、下搭客户需求、同行业公司及刊行东说念主现 有及在建拟建名堂的分娩才气及运营情况、在手订单及客户拓展情况等因素， 说明本次募投名堂的必要性、募投名堂占大地积大幅加多及产能筹商的合感性， 产能消化是否存在紧要不细目性     （一）公司分娩筹谋中分娩才气的预计依据，申报期内分娩才气的运营情 况     公司的工业模块想象和制造属于定制化的分娩及服务神情，其中各个工业模 块居品结构及制造工艺均不尽相似，因此无法用适合有辩论预计和比较公司的分娩 才气及产量。     公司工业模块分娩制造才气受分娩基大地积大小、模块体积、模块工艺复杂 程度、阵势盘活遵循等多种因素影响。其中，分娩基大地积当作公司工业模块生 产制造才气的蹙迫预计因素，分娩基地的模块名堂开展数目在一定程度上取决于 分娩基大地积，在其他预计因素不变的情况下平方可供工业模块的分娩面积越大， 则分娩才气越强。平方为确保各模块名堂的分娩安全，分娩场所必须留有一定距 离的安全间隔、东说念主员走廊及车辆通说念等，且不同模块名堂具有定制化特征，因而 分娩基地场大地积使用率无法灵验达到 100%状态。     申报期各期末，公司三大分娩基地在产名堂占大地积情况具体如下：                                                           单元：平方米         名堂         2024.06.30   2023.12.31   2022.12.31    2021.12.31 张家港重装   在产名堂占大地积    48，902.29    51，145.29    53，557.21     56，835.45 园区分娩基   分娩基地厂房面积    59，323.00    59，323.00    59，323.00     59，323.00   地     场大地积使用率         82.43%      86.21%         90.28%      95.81%         平均面积使用率                          88.68%         在产名堂占大地积       19，853.65   25，543.34      24，912.41   16，052.21 张家港保税   分娩基地厂房面积       27，810.93   27，810.93      27，810.93   27，810.93 区分娩基地   场大地积使用率         71.39%      91.85%         89.58%      57.72%         平均面积使用率                          77.63%         在产名堂占大地积       47，261.00   48，119.97       3，347.49     / 湛江分娩基   分娩基地厂房面积       57，949.75   57，949.75      22，624.38     /   地     场大地积使用率         81.56%      83.04%         14.80%       /         平均面积使用率                          82.30% 注：2022年刊行东说念主湛江基地尚未建成投产，故湛江分娩基地申报期平均面积使用率使用2023 年12月末及2024年6月末数据狡计得出。   从上表可见，刊行东说念主分娩基地的阵势使用率较高，已基本处于饱和状态。   （二）结合行业近况及发展趋势、竞争形态、下搭客户需求、同行业公司 及刊行东说念主现存及在建拟建名堂的分娩才气及运营情况、在手订单及客户拓展情 况等因素，说明本次募投名堂的必要性、募投名堂占大地积大幅加多及产能规 划的合感性，产能消化是否存在紧要不细目性   本次募投名堂具有必要性，募投名堂占大地积大幅加多及产能筹商具有合理 性，产能消化不存在紧要不细目性，具体体面前以下方面： 为本次募投名堂的实施及产能消化提供了故意的市集环境   刊行东说念主本次募投名堂主要围绕大型工业模块分娩制造开展，将按照卑劣行业 企业的工艺需求为其进行定制化的模块想象和制造，主要分娩制造应用于石油化 工、油气能源、核电工程等行业的大型模块，并将结合模块化制造的上风知足其 他行业范畴的模块化需求，因而上述应用范畴所处行业的发展及模块化趋势将对 本次募投名堂实施及产能消化产生紧要影响。   （1）全球化工消费需求持续增长，带动化工产业投资快速发展   根据欧洲化学工业委员会 Cefic（European Chemical Industry Council）的相 关统计数据，2022 年全球化学品的销售额为 5.43 万亿欧元，相较去年增长了 1.40 万亿欧元，增幅高达 34.74%，销售额的持续高涨带动上游产业投资的快速发展。 其中 2022 年中国大陆孝敬了全球投资的 45.74%，高于 2012 年的 39.22%。根据 QYResearch《全球化工品市集研究申报 2023-2029》表示，展望 2029 年全球化 工品市集范围将达到 76，000 亿好意思元，将来几年年复合增长率为 8.0%。    将来化工居品的大都需求仍将持续带动产业投资，行业将保持褂讪发展。根 据中泰证券联系研究申报表示，2023-2025 年全球化工行业模块想象与制造市集 空间约为 154.15 亿元至 616.61 亿元，市集空间广袤。据不王人备统计，我国沿海 省份新建、在建、筹商石假名堂投资额共计超 1.8 万亿元，为公司业务握住发展 壮大提供了广袤空间。公司将借助该机会，依托历久合作念客户陆续历久名堂协作， 并在此基础上凭借业内积贮的优质口碑，拓展客户。    （2）油气能源需求依然保持茂盛，海上油气发展持续向好，带动卑劣投资 需求提高    尽管全球能源结构正在向愈加可持续的标的发展，但从面前的能源消费结构 看，在将来格外长的时候内石油自然气仍将为全球主要的能源消费品。全球加速 能源转型和“双碳”布景下，全球自然气需求量逐年增长，自然气当作一种相对 较清洁、储量丰富、活泼性高的能源，被觉得是能源转型时间最好的采纳。全球 自然气区域供需不匹配，LNG 成为跨洲自然气贸易最主要神情，全球正在加速 液化自然气 LNG 的投资门径，展望将来几年仍能保持一个较高的投资范围。根 据国外燃气定约（International Gas Union，IGU）发布的《2024 年全球液化自然 气申报》，2023 年全球液化自然气贸易增长 2.1%，总量超越了 4.01 亿吨，受新 名堂和在建名堂推动，展望到 2030 年，全球 LNG 产能可能会增长到 7 亿吨/年 以上。    跟着公司下搭客户对于自然气资源开发需乞降投资的加多，大型自然气液化 工场模块具有广袤的市集空间。    频年来，海上油气新增可采储量褂讪增长，全球 60%以上油气新增储量来自 海域，其中 68%的大型油气田新发现来自深水油气田，海域油气名堂在全球油气 名堂占比在稳步高涨。根据中海油经研院发布的《中国海洋能源发展申报 2023》， 全球将有 73 个海洋油气新建名堂投产，新建名堂开发投资 780 亿好意思元，在 2023 年高基数的基础上稳中有升。深水将陆续成为油气勘探主要标的，根据 Rystad Energy 预测，与 2023 年比较，2024 年的深水和超深水勘探井将加多约 50 口， 跟着海上油气勘探报复深水，勘探步履量有望进一步高涨，FPSO 步履都将茂密 发展。    根据 EMA 的统计，纵容 2022 年末，全球共有 FPSO 在手订单 26 艘，价值 计在 2022-2027 年时间，全球共有 56 艘 FPSO 将动手运营，金额约 624.2 亿好意思 元。新海上油田的探测与开发催生 FPSO 惯例需求，相通原油价钱高景气提振 FPSO 新增需求，将来全球 FPSO 市集需求仍然茂盛。    （3）优化能源结构节拍加速，核电发展提速，模块化建造名堂将渐渐增多 中有：积极安全有序发展核电。合理细目核电站布局和开发时序，在确保安全的 前提下有序发展核电，保持自若确立节拍。积极推动高温气冷堆、快堆、模块化 微型堆、海上浮动堆等先进堆型示范工程，开展核能详尽利用示范。“十四五” 筹商明确了推动模块式微型堆等先进堆型示范和核能详尽利用，意味着核能的多 元化应用、多用途发展按下加速键，成为“十四五”时间“多能互补的清洁能源 基地确立”的蹙迫选项。    中国的核电行业经过 30 多年的发展，还是从最初的“跟跑者”发展成为世 界核电的“领跑者”。跟着我国优化能源结构的节拍加速，核电发展也进入提速 阶段，根据中国核能行业协会统计，纵容 2024 年 6 月末，我国在运行核电机组 达到 56 台（不含中国台湾地区），总装机容量位列全球第三，核电发电量占比突 破 4%。全球及我国核电机组保持较高的开工范围，根据国外原子能机构发布的 《世界核电反应堆（2024 年版）》，纵容 2023 年末，全球在建核电机组共 59 台； 根据《中国核能发展申报 2024》，纵容 2023 年末，我国在建核电机组 26 台。根 据中国核电发展中心和国网能源研究院有限公司统一编辑的《我国核电发展筹商 研究》，对于新建核电机组，2030 年之前，每年保持 6 台傍边的开工范围；2031 —2050 年间，每年保持 8 台傍边的开工范围。根据上述预测，假定每年开工新 建 6 台核电机组，以一台核电机组投资额约 200 亿元狡计，保守忖度每年核电机 组投资金额达 1，200.00 亿元。   通过三代核电名堂确立，我国核电行业积贮和形成了成套的模块化建造工夫。 跟着模块化建造工夫在核电行业的应用推行，展望将来给与模块化建造的核电项 目将渐渐增多，结合将来全球新建核电机组情况，核电模块化市集空间巨大。   （4）模块化制造具备诸多上风，除石油化工、油气能源、核电工程范畴外， 其他对模块化制造存在需求的行业亦能为本次募投名堂产能消化提供助力   模块化制造是将大型的、复杂的装配通过想象拆解为数个工业模块或将多个 联系工艺进程中的开导及管路集成至单个大型模块，在工场预制、预组装代替传 统工程建造模式在名堂现场施工的使命模式，使得名堂的主要确立过程能够从施 工现场蜕变至异域工场。模块化制造在制造过程及名堂施行投产上具有诸多上风， 包括幸免恶劣的施工环境；故意于名堂成本及质地控制、安全分娩、环保；故意 于分娩线升级改造、检维修、回收利用等，因而，对模块化制造存在需求的行业 都能通过对大型装配进行模块化以知足其分娩需求，从而提高其分娩线确立遵循。 除石油化工、油气能源、核电工程范畴之外，历史上公司还连续了锂矿石加工工 艺模块、矿石筛选模块、水处理模块等多个不同范畴的名堂，将来公司仍将积极 开拓不同范畴的模块化应用，其他对模块化制造存在需求的行业亦能为本次募投 名堂产能消化提供助力。 务行业盛名跨国企业，在国表里具有一定的地位和影响力   模块化工夫最早应用于海洋油气能源范畴的大型装配制造，自上世纪 60 年 代以来，模块化工夫在好意思国、俄罗斯、日本等国得到了飞快发展，并渐渐向其他 行业范畴推广。历经多年发展，形成了一些中枢工艺、专利工夫和想象方面均占 据上风地位的西洋企业，该类企业多系实力浑厚的总承包商，其特质主要有：业 务以高端居品为主，具备较强的想象、制造及总装才气。      跟着名堂确立握住向模块化发展，越来越多的国内企业意志到这一模式的重 要性和优胜性，国内已出现少数具备大型装配工业模块想象和制造才气的企业， 举例上海燕达确立有限公司、博迈科（603727）、卓然股份（688121）等。      公司当作国度高新工夫企业和国度级专精特新“小巨东说念主”企业，在行业内具 有较高的盛名度和一定的市集份额，是国内少数具备大型工业模块想象和制造能 力以及“想象-采购-模块化-施工”（EPFC）的全产业链门径及一体化服务才气 的企业，持续服务行业盛名的跨国企业，包括巴斯夫、林德气体、霍尼韦尔、科 想创、优好意思科、陶氏化学、液化空气、英威达等数十家企业。      跟着本次召募资金投资名堂的凯旋实施，故意于公司进一步扩大市集份额， 巩固市阵势位。同期募投名堂结合了市集需乞降将来发展趋势，契合行业将来发 展标的，有助于公司充分透露范围上风，进而提高公司举座竞争实力和抗风险能 力，保持和巩固公司在行业内的市集上风地位。 比存在一定差距，新建分娩基地有助于提高公司在连续大型名堂方面的详尽实 力和中枢竞争上风      公司现存分娩基地运营情况精湛，阵势使用率较高，已基本处于饱和状态。 纵容本申报出具日，同行业公司及刊行东说念主现存及在建拟建分娩基地的分娩才气及 运营情况具体如下：                                            单元：万平方米、万元 名堂                                             占地      2023 年收        主体      分娩基地            是否配有自有船埠 类别                                             面积       入情况             张家港保税区分娩基地               否         10.40       刊行东说念主   张家港重装园区分娩基地              否         15.37             湛江分娩基地                   否         13.32    11，241.16 已建                             是，已建成 1#船埠、 名堂                             2# 码 头 ，尚有 325                                米待开发深水船埠       博迈科   天津临港经济区分娩基地                       76.00    177，824.51                                资源，可根据名堂执                                行需要，随时扩大公                                司深水船埠范围 名堂                                           占地      2023 年收        主体       分娩基地            是否配有自有船埠 类别                                           面积       入情况       卓然股份   靖江分娩基地                 是        26.67   233，898.46              南通利柏特重工有限公司 在建    刊行东说念主                       是，拟建 2 个泊位   48.78       /              大型工业模块制造名堂 名堂       卓然股份   岱山分娩基地                 是        92.20       /   注：1、根据公开而已整理；2、“2023年收入情况”中列示的刊行东说念主处的数据分别为母 公司及湛江利柏特的收入；博迈科列示的为海油油气开发模块、自然气液化模块收入共计数； 卓然股份列示的为石化专用开导、燃油专用开导收入共计数。      大型工业模块具有分量重、体积大、高度高等特质，制造周期相对较长，不 同的制造门径需要配备不同的阵势资源，因此，富裕的分娩阵势及合适的分娩排 期是大型工业模块名堂如期托付的决定性因素之一，亦然业主方在评比供应商时 的蹙迫考量因素。      比较较同行业公司，公司现存分娩基大地积远低于同行业可比公司，且清寒 自有船埠，在分娩才气及大型模块外运才气等方面受到较大的适度，严重影响了 公司大型名堂的连续及托付。以 ARCTIC LNG 2 名堂为例，该名堂是俄罗斯实 施的第二个大型液化自然气名堂，名堂总投资达到 230 亿好意思元，博迈科与刊行东说念主 均连续了该名堂中的部分模块订单。在上述名堂中，博迈科于 2019 年连续的模 块订单金额高达 47.2 亿元（那时其分娩面积约 50 万平米），单个模块想象分量 超越 15，000 吨，而刊行东说念主受制于分娩基大地积，于 2020 年连续的模块订单金额 仅为 3.42 亿元，远低于博迈科的订单金额水平。      本次召募资金投资名堂的实施能够在一定程度上削弱与同行业公司的各别， 惩办了原有分娩基地的阵势适度，同期提高峻型模块外运才气，从而进一步提高 公司在连续大型名堂方面的详尽实力和中枢竞争上风，因而本次募投名堂的实施 具有必要性，募投名堂占大地积及产能筹商大幅度加多具有合感性。 同期“想象-采购-模块化-施工”（EPFC）全产业链门径及一体化服务才气能够 为工业模块业务的拓展提供助力，保证本次募投名堂的产能消化      （1）公司工业模块业务在手订单及追踪订单富裕      申报期内，公司工业模块业务筹谋现象精湛并呈高涨趋势，纵容 2024 年 9 月末，公司工业模块业务的在手订单约 5.13 亿元（已坚毅合同或中标，尚未履 约部分金额），追踪订单约 48.81 亿元，纵容本申报出具之日，追踪订单转变在 手订单金额为 2.43 亿元，在手订单及追踪订单富裕。部分追踪订单的落地取决 于本次募投名堂的实施程度。   面前在手订单系基于刊行东说念主现存分娩基地取得的，业主方在评比供应商时能 否如期托付是其蹙迫考量因素之一，富裕的分娩阵势及合适的分娩排期是大型工 业模块名堂如期托付的决定性因素。本次募投名堂将惩办原有分娩基地的阵势限 制，同期提高峻型模块外运才气，从而进一步提高公司在连续大型名堂方面的综 合实力和中枢竞争上风。   不同行业范畴推行周期不存在显赫各别，在手订单的推行周期主要受阵势 排期、所需东说念主工工时、工艺复杂程度、船埠船期等因素影响。   上述工业模块在手订单（纵容2024年9月30日）展望将来的推行情况如下：                                                               单元：万元                                         将来年度展望托付情况   应用范畴       订单金额   石油化工         50，710.28                6，164.98               44，545.31    其他             559.68                  559.68                         -    共计          51，269.97                6，724.66               44，545.31  注：将来年度展望托付情况中统计的金额并非将来年度收入的预测。   公司工业模块为定制化居品，不同工业模块的居品结构、体积、分量、工 艺复杂度等存在较大各别，难以量化公司一年内大要分娩的模块数目，各年间 模块分娩数目存在较大的各别。若以500.00万元以上合同进行说明，申报期内， 公司分娩的模块数目情况如下：                                                                 单元：个   名堂     2024 年 1-6 月      2023 年度         2022 年度           2021 年度 期初在产数目         176.00          189.00              65.00             78.00 本期新增数目         16.00           113.00        167.00          54.00 本期减少数目         20.00           126.00         43.00          67.00 期末在产数目         172.00          176.00        189.00          65.00   纵容2024年9月30日，合同金额在500万元以上的在手订单金额为45，150.93 万元，对应的工业模块数目为124个。   公司工业模块名堂订单的获取经常需要经历供应商经验审查、以往事迹背 景走访、进入及格供应商名单、投标、中标、坚毅合同等门径，上述门径均存 在不可预测性且不同名堂之间存在较大的各别，难以通过历史数据来量化细目 追踪订单的转变周期及转变率。   纵容2024年9月末，公司追踪订单约48.81亿元，追踪订单预估证实供应商 的时候及金额情况如下：                                                          单元：万元        名堂               2024 年四季度       2025 年度       2026 年度及以后 追踪订单预估证实供应商的金额             39，948.12     348，172.75      100，000.00   纵容本申报出具之日，在上述2024年四季度追踪订单预估证实供应商的金 额当中，追踪订单已转变为公司在手订单金额为24，343.12万元，未中标订单金 额约为3，005.00万元，尚未证实供应商订单金额约为12，600.00万元，若以2024 年四季度追踪订单预估证实供应商的金额（39，948.12万元）为分母进行测算，   （2）公司持续服务行业内盛名企业，并积极拓展新的业务及客户资源   申报期内，公司持续服务行业盛名的跨国企业，与主要客户保持了历久褂讪 的协作关系，包括巴斯夫、林德气体、霍尼韦尔、科想创、优好意思科、陶氏化学、 液化空气、英威达等数十家企业，该等客户基于其历久发展办法，有较为长久的 投资筹商，在行业经济波动情况下，仍能保持持续褂讪的投资。历久褂讪的协作 关系故意于刊行东说念主深度跟进联系名堂，争取优质订单的坚毅。申报期内，公司获 取了 BASF MDI 3 Project、巴斯夫（广东）一体假名堂乙烯区名堂 PAR 模块名堂 等大型名堂，上述名堂均在制造中。    公司所服务客户对于名堂的交期、质地、安全等方面有着相配苛刻的要求， 通过 YAMAL FWP2 PROJECT、Los Patos Water Treatment Plant Project、Jesup Mineral Sands Mine Development project、ARCTIC LNG 2 PROJECT 等名堂的顺 利托付，公司工业模块想象和制造才气得到行业内客户充分认同，为公司获取新 的客户资源及后续名堂连续奠定了精湛的基础。公司积极开拓新的客户资源，在 申报期内包括 JORD OIL & GAS SYSTEMS B.V.在内的新客户建立了协作，取得 了该客户的 YINSON 浮式分娩储油轮上部模块名堂，合同最终金额为 2.90 亿元， 该名堂已于 2024 年 2 月凯旋托付。    经过多年积贮，公司积贮了大都的优质客户，深度跟进客户的投资需求，能 够持续获取老客户订单，同期借助大型名堂凯旋实施教学，积极开拓新的客户资 源，因而，公司能够灵验地保证本次募投名堂的产能消化。    （3）EPFC 全产业链门径一体化服务的上风为本次募投名堂的产能消化提 供助力    申报期内，公司主营业务板块为工业模块想象和制造业务和工程服务业务， 两伟业务板块充分透露协同效应，深度会通、相互赋能助力公司事迹增长。公司 蜕变的给与模块化建造有辩论，将传统的工场想象结合模块化想象，并依托公司 EPFC 全产业链门径一体化服务的上风，为公司工业模块想象和制造业务的发展 提供助力。纵容本申报出具日，公司连续了英威达团员物三期扩建名堂和朔方华 锦雅致化工及原料工程总承包名堂等多个给与模块化建造有辩论的 EPFC 名堂，其 中英威达团员物三期扩建名堂是英威达初度给与模块建造的神情进行确立的标 杆名堂，新增的团员物装配想象有 63 个模块，模块总重约 2 万余吨。将来，公 司两伟业务板块相互支柱将充分透露全产业链门径一体化服务的上风，为本次募 投名堂产能消化提供助力，提高公司举座效益。    四、中介机构核查情况    （一）核查程序    针对上述问题，保荐机构推行了以下核查程序： 了解对于本次募投名堂具体确立内容、营运模式、分娩居品及新增产能等方面的 具体情况，访谈刊行东说念主业务负责东说念主本次募投名堂是否波及新址品、新工夫，与发 行东说念主现存居品是否存在显赫各别，本次募投名堂对现存业务的升级主要体现； 施本次募投名堂相应东说念主员、工夫、开导、教学等方面的储备的说明性文献； 刊行东说念主体系内的定位永别及协同性、本次募投名堂与公司现存业务和上次募投项 目的区别与说合、现存分娩基地联系适度因素及工业模块包含的具体内容和各别 情况，是否属于投向主业； 责东说念主分娩才气的预计依据及联系影响因素，获取申报期各期末刊行东说念主主要分娩基 地实在扬名堂数据，并结合申报期内财务数据分析公司主要分娩基地的运营情况； 务行业近况及发展趋势、竞争形态、下搭客户需求等内容； 产才气、运营情况、在手订单及推行周期、追踪订单及转变情况、客户拓展情况、 募投名堂占大地积大幅加多及产能筹商的合感性及产能消化是否存在紧要不确 定性等情况，详尽研判本次募投名堂的必要性、募投名堂占大地积大幅加多及产 能筹商的合感性。   （二）核查主意   经核查，保荐机构觉得： 范围合理；不波及新址品、新工夫，系对现存业务的升级扩能；刊行东说念主已具备实 施募投名堂的东说念主员、工夫、开导、教学等方面的储备； 三个基地在刊行东说念主业务体系中的定位各不相似，领有显赫的协同筹谋上风；本次 募投名堂属于投向主营业务； 行业近况、下搭客户需求、竞争形态、同行业公司及刊行东说念主现存及在建拟建名堂 的分娩才气及运营情况、在手订单及客户拓展情况等因素的分析，本次募投名堂 具有必要性、募投名堂占大地积大幅加多及产能筹商具有合感性，产能消化不存 在紧要不细目性。       问题 2：对于融资范围与效益测算       根据申报材料，1）本次刊行可调动公司债券拟召募资金总额不超越东说念主民币 分娩基地占大地积约 470，000 平米；2）纵容 2024 年 6 月 30 日，公司货币资金 余额为 65，563.57 万元；3）本名堂里面收益率（税后）为 13.05%，投资回收期 为 6.06 年（不含确立期）。       请刊行东说念主说明：             （1）本次募投名堂各项投资组成的测算依据和测算过程，单 位工程造价和开导单价的合感性，与公司现存名堂和同行业公司可比名堂对比是 否存在各别；      （2）结合公司现存货币资金使用安排、日常筹谋现款流、分成及已 审议的将来名堂投资、资金缺口测算等情况，说明本次召募资金的必要性和范围 的合感性；     （3）本次募投名堂效益测算的具体依据、过程、论断，募投名堂占地 面积、投资金额等与名堂产值是否匹配，名堂毛利率等有辩论与同行业可比公司及 刊行东说念主同类名堂的对比情况，本次募投名堂效益测算是否严慎、合理。       请保荐机构和申报管帐师核查并发标明确主意。       【申报】       一、本次募投名堂各项投资组成的测算依据和测算过程，单元工程造价和 开导单价的合感性，与公司现存名堂和同行业公司可比名堂对比是否存在各别       （一）本次召募资金名堂各项投资组成的测算依据和测算过程       本次募投名堂辩论投资总额为129，481.04万元，主要包括地盘购置金额、固 定财富投资以及铺底流动资金。具体金额及拟使用召募资金金额如下表所示：                                                     单元：万元 序                                         使用本次召募              名堂    投资金额          占比                     占比 号                                          资金金额 序                                                  使用本次召募              名堂        投资金额           占比                              占比 号                                                   资金金额             共计         129，481.04   100.00%           75，000.00     100.00%       本次募投名堂召募资金主要投向于建安工程、分娩开导购置，其中建安工程 根据募投名堂所需建筑面积及单元造价测算，分娩开导购置根据名堂产线的开导 需求、工艺进程及工夫需求、历史采购价钱及市集询价情况等因素进行测算。       建安工程、分娩开导购置的测算依据和测算过程如下：       本次建安工程包括建筑工程及公用工程、强夯工程、船埠工程。其中建筑工 程及公用工程包括：统一厂房面积98，239.13平方米，详尽建筑面积48，254.30平方 米，组装场大地积108，856.70平方米，功能车间面积29，219.67平方米，公用工程 面积91，899.65平方米（包含厂区说念路及绿化），料场面积81，312.78平方米。辩论 该厂区主要从事大型工业模块制造，为便于大型模块组装、大型货色运载车辆的 出入、货色装卸等，厂区内组装阵势、料场、公用工程面积占地较大。                                     建筑面积             单价              金额 序号                名堂                                     （平米）           （元/平米）           （万元） 一      建筑工程及公用工程                    457，782.23       1，429.54       65，441.65 二      强夯工程                                    /            /        2，834.62 三      船埠工程                                    /            /       32，941.48       本次募投名堂船埠工程拟确立2个泊位，包含1个10，000吨级件杂货泊位，1 个40，000吨级重件泊位，总共占用岸线444米，船埠工程的具体投资情况如下：  序号               名堂                       刊行东说念主投资额（万元） 序号                     名堂               刊行东说念主投资额（万元）     一                工程用度                                  26，661.18     二               工程确立其他用度                                5，230.92     三                基本策画费                                  1，049.38                      共计                                    32，941.48       本次募投项生疏产开导购置主要用于统一厂房、名义处理车间、装涂车间、 探测房、酸洗车间、料场开导和配套开导及办公详尽开导。开导购置费按照本项 目波及的开导需求、工艺进程及工夫需求、历史采购价钱及市集询价情况等因素 进行测算，具体内容如下：                                                            单元：万元 序号                    开导称呼              单元   数目   单价         金额                     共计                /        /   11，325.53      （二）单元工程造价和开导单价的合感性，与公司现存名堂和同行业公司 可比名堂对比是否存在各别      本次募投名堂建安工程用度101，217.76万元，包括建筑工程及公用工程、强 夯工程和船埠工程。      （1）建筑工程及公用工程      建筑工程及公用工程单元工程造价与公司现存名堂及同行业可比公司名堂 对比情况如下所示：                                 上次募投名堂同       同行业可比公司 序号        名堂    单价（元/平米）          类单价           同类单价                                  （元/平米）        （元/平米） 注：上次募投名堂为模块制造及管说念预制件名堂及二期名堂，上述数据为上次募投名堂施行 插足情况，可比同行业公司为博迈科，数据来源于其 2020 年 7 月露馅的《非公开刊行 A 股 股票之苦求文献反馈主意的申报》，由于露馅信息有限，在统计时已对口径影响进行处理。      本次募投名堂建筑工程及公用工程单元工程造价与上次募投名堂的各别情 况说明如下：      ①公司上次募投名堂实施阶段钢材价钱相对较高。公司募投名堂确立过程中 需使用大都钢材，其中统一厂房、功能车间主要使用钢结构建筑，详尽建筑主要 使用钢混结构。上次募投名堂实在立期为2021-2022年，时间中国钢材详尽价钱 指数（数据来源：Wind）的均值为133.23，而2024年头于今中国钢材详尽价钱指 数均值为103.37，较2021-2022年均值下落22.41%，本次募投名堂按照现存钢材 价钱进行测算，因而使得本次募投名堂建筑工程及公用工程单元工程造价低于前 次募投名堂。      ②公司上次募投名堂料场未作念大地硬化，导致上次料场单元价钱偏低。公司 上次募投名堂料场主要用于存放待用钢材结构件等，对于储存环境要求较低，公 司仅对该部分大地进行石子铺设，导致单价较低；本次募投名堂需要堆放吨重较 大、货值较高物料，对料阵势盘辩论进行铺设专用材料，使得本次募投名堂的料 场单元价钱较高。        本次募投名堂统一厂房、功能车间单元工程造价低于博迈科，由于博迈科公 开露馅信息有限，无法核实其单元工程造价较高的原因。本次募投名堂详尽建筑、 组装阵势、料场、公用工程等的单元工程造价与博迈科的各别性较小。        综上，本次募投名堂建筑工程及公用工程单元确立单价具有合感性。        （2）船埠工程        刊行东说念主船埠工程主要确立2个泊位，包含1个10，000吨级件杂货泊位，1个        博迈科2021年确立1个泊位，最大可停15万吨泊海上浮式分娩储油船，两台 船埠起重机总起分量80吨，总共占用岸线300米，具体对比情况如下： 序号           名堂      刊行东说念主投资额（万元）            博迈科投资额（万元）  一          工程用度               26，661.18         21，747.29  二        工程确立其他用度              5，230.92          3，286.05  三         基本策画费                1，049.38          1，752.34            共计                  32，941.48         26，785.68        船埠确立工程受水文地质影响、岸线环境影响及适用场景不同造价成本存在 较大各别，单元造价无法进行量化预计；单从开导购置而言，刊行东说念主船埠起重机 购置金额与博迈科购置金额不存在昭彰各别。        总而言之，公司本次募投名堂与公司现存名堂和同行业公司可比名堂同类建 安工程举座不存在紧要各别，单元确立单价具有合感性。        本次募投名堂的分娩开导系根据居品需求、阵势大小、开导摆放位置及分娩 环保要求等因素进行购置，具有一定的定制化特征，与上次募投名堂、同行业上  市公司募投名堂的开导类型存在各别，因此与上次募投名堂、同行业上市公司的  开导采购价钱可比性不彊。为进一步说明本次募投名堂单元开导采购价钱的合理  性，此处检索了部分其他上市公司的公开而已，总体而言，本次募投名堂单元设  备采购价钱在合理的价钱区间，单元开导采购价钱具有合感性。      本次募投名堂主要分娩开导（占本次募投项生疏产开导购置总额的74.76%）  购置单价与公司现存名堂和同行业公司可比名堂、其他上市公司公开而已的对比  情况如下：                                                                       单元：万元                                                    其他上                           上次募         同行业                                                    市公司 序                         投名堂         可比公        开导称呼      单价                                公开资             情况说明 号                         同类单         司同类                                                    料中显                            价           单价                                                    示单价                                                       .00     重型起重开导一般为定制型产                                                       .00     提高高度细目开导价钱                                                       .00      自动焊合机器东说念主      使命站      自动焊合机器东说念主                      /      间）      钢板机器东说念主自动                                                  定制型居品，价钱根据开导可      分拣行架                                                     完结功能而变动，价钱不可比                                                               该开导配备双机头、切割台、      龙门式数控火焰      等离子切割机                                                               机头主机（其他好处）      CTA 数控割断坡                                                CTA 数控割断坡口加工中心本      口加工中心                                                    次募投名堂为单台主机采购；                                               其他上                         上次募      同行业                                               市公司 序                       投名堂      可比公       开导称呼     单价                             公开资             情况说明 号                       同类单      司同类                                               料中显                          价        单价                                               示单价      纵向运输辊轮                                              含了自动定长系统、纵向运输      体机前后）      有机废气处理机                                  71.67-10   使用最新沸石转轮工艺及 RTO      组                                            2.59   工夫，废气处理量大      悬臂式管说念自动                                  13.27-50      焊机                                            .00      数控型钢割断榫      东说念主切割机）      龙门式数控激光                                             上次募投名堂采购为单机头，      等离子切割机                                              本次募投名堂为双机头      冷冻组合型除湿      机A      冷冻组合型除湿                                  15.90-50      机B                                            .00      冷冻组合型除湿      机C      管说念高效切割带      锯床      管说念数控切割相      贯线      数控管说念高效端      面坡口机 A                                              比较较上次募投名堂，本次设      数控管说念高效端                                             备规格型号增大      面坡口机 B      纵向运输辊轮      后）A      纵向运输辊轮                                              本次采购在购买上次规格的基      后）B                                                 的辊轮开导      纵向运输辊轮      后)C  注：同行业可比公司同类单价来源于博迈科、杰瑞股份公开而已，其他上市公司公开而已由  见微数据检索。      二、结合公司现存货币资金使用安排、日常筹谋现款流、分成及已审议的 将来名堂投资、资金缺口测算等情况，说明本次召募资金的必要性和范围的合 感性   结合公司现存货币资金使用安排、日常筹谋现款流、分成及已审议的将来项 目投资等等因素，测算的公司将来三年举座资金缺口为 78，935.11 万元，超越本 次召募资金范围 75，000.00 万元，本次融资范围具有合感性，具体情况如下：                                             单元：万元           资金用途                  狡计公式        金额 将来资金总体需求情况                  ①=②+③+④+⑤+⑥     218，994.39 其中：最低现款保有量                  ②                56，066.47      将来三年新增最低现款保有量需求        ③                16，196.47      将来三年分成需求               ④                16，312.41      已审议的将来名堂投资             ⑤               128，748.21      偿还有息欠债利息               ⑥                 1，670.83 减：可目田专揽资金余额                 ⑦                76，479.65   日常筹谋现款流积贮                 ⑧                63，579.63 资金缺口                        ⑨=①-⑦-⑧          78，935.11   注：本次测算资金缺口的肇始点为 2024 年 6 月 30 日；本次募投名堂展望于 2026 年度 完工，因此上表中将来三年是指 2024 年下半年及 2025 年、2026 年。本次资金缺口测算涉 及的联系假定及预估的财务数据不组成盈利预测或开心。   具体测算情况如下：      （一）将来资金总体需求情况      公司为保管其日常筹谋需要保留一定数目的货币资金，主要用于购买商品、 经受劳务和支付职工联系开销等，为保证公司褂讪运营，公司平方预留知足未 来 3 个月信营步履所需的现款。申报期内，公司平均每月信营步履现款流出金 额为 18，688.82 万元，假定以该数额当作每月信营步履所需的现款进行测算， 公司为保管日常筹谋需要的最低现款保有量为 56，066.47 万元。                                                  单元：万元    时间             筹谋步履现款流出              平均每月信营步履现款流出金额    申报期内平均每月信营步履现款流出金额 A                          18，688.82              最低现款保有量 A*3                         56，066.47    申报期内，公司业务范围保持增长的态势，2021 年-2023 年公司营业收入 复合增长率为 17.81%，其中 2023 年公司营业收入同比增长 88.39%。由于 2023 年度公司营业收入增长幅度较大，较高的收入基数使得 2024 年度公司营业收入 的同比增长率将有所下落，2024 年 1-9 月，公司营业收入同比增长 8.73%，增 长趋势有所放缓，同期根据公司初步忖度，2024 年度公司营业收入展望同比增 长 3.00%-7.00%，因此在本次测算中，假定 2024 年度公司营业收入展望同比增 长率为 5.00%，同期在不辩论本次募投名堂带来的收入增量影响情况下，假定 并投产，结合本次募投名堂展望效益测算，假定本次募投名堂在 2026 年度带来 营业收入增量为 52，750.00 万元（即按照投产往时展望收入的 50%进行狡计）， 则在辩论本次募投名堂带来的收入增量并结合前述 2026 年度假定收入展望增长 率后，经狡计，2026 年公司营业收入展望增长率为 19.76%。因此，在本次测算 中，假定公司将来三年的收入增长率分别为 5.00%、5.00%、19.76%。    最低现款保有量需求与公司筹谋范围联系，假定三年后最低现款保有量的 增速与前述营业收入假定增速一致，则 2026 年末公司最低现款保有量需求为 后，最低现款保有量需求将加多 16，196.47 万元。    将来时间分成资金需求与公司筹谋遵循联系。2021 年至 2023 年，公司的归 属于母公司净利润占营业收入的平均比例为 6.45%；公司的分成金额占包摄于母 公司净利润的平均比例为 22.46%。假定 2024 年至 2026 年包摄于母公司净利润 占当期营业收入的比例为 6.45%，将来时间分成资金需求为当期包摄于母公司 净利润的 22.46%，则公司将来时间分成资金需求为 16，312.41 万元。     已审议的将来名堂投资主要为本次募投名堂具体情况如下：                                                                    单元：万元 序                                                                  本次召募资                 名堂称呼                                  投资总额 号                                                                  金插足额                 共计                                    129，481.04    75，000.00 注：公司分期插足南通利柏特重工有限公司大型工业模块制造名堂，本次召募资金投资名堂 为南通利柏特重工有限公司大型工业模块制造名堂一期。     公司将根据召募资金投资名堂实施辩论的施行情况通过自有或自筹资金先 行插足，纵容 2024 年 6 月 30 日，公司已通过自有资金先行开销 732.83 万元， 因此，公司已审议的将来名堂投资的资金需求为 128，748.21 万元。     纵容 2024 年 6 月 30 日，公司历久借债金额为 14，484.40 万元（含一年内 到期的历久借债）、短期借债为 3，978.47 万元，假定公司将来三年银行借债到 期后能凯旋续期，无需偿还，并保管面前利率水平，且将来三年不再新增其他 银行借债，则将来三年偿还银行借债利息金额为 1，670.83 万元。具体测算过程 如下：                                                                    单元：万元      名堂        借债金额 A                  利率 B           将来三年利息（A*B*2.5） 不同利率水平的银          14，484.40                   3.90%                 1，412.23  行借债利息测算           3，978.47                   2.60%                   258.60                  共计                                                 1，670.83     （二）可目田专揽资金余额     纵容 2024 年 6 月 30 日，公司可目田专揽资金为 76，479.65 万元，具体组成 如下：                                                               单元：万元                  名堂                                           金额 货币资金①                                                          65，563.57 其中：使用受限的其他货币资金②                                                    449.83 交易性金融财富③                                                       11，365.91 可目田专揽资金（①-②+③）                                                 76，479.65   （三）日常筹谋现款流积贮   申报期内，公司营业收入以及筹谋步履产生的现款流量净额情况如下：                                                               单元：万元         名堂       2024 年 1-6 月       2023 年度      2022 年度      2021 年度      营业收入             179，679.86    324，234.35   172，112.39   198，307.24 筹谋步履产生的现款流量净额           6，289.07    35，078.06    41，919.13     14，975.28 筹谋步履产生的现款流量净额   占营业收入的比例         净利润           13，007.07     19，018.41    13，709.27     10，945.39 筹谋步履产生的现款流量净额                       -6，718.00     16，059.65    28，209.86      4，029.89    与净利润的差额 原因系比较较分娩型或贸易型企业，公司筹谋步履的变动更容易受大型名堂的 结算、回款等因素影响。2021 年-2023 年时间，公司筹谋步履产生的现款流量 净额均高于净利润，尤其是 2022 年、2023 年，主要原因系公司连续的英威达聚 合物三期扩建名堂和巴斯夫湛江罐区名堂的大型名堂结算、回款情况精湛，形 成较大金额的合同欠债，共计金额分别为 40，920.66 万元、11，690.48 万元，较 大金额的合同欠债将影响公司将来的现款流入。   申报期内筹谋步履产生的现款流量净额占营业收入的比例存在较大波动， 为愈加客不雅地反应公司将来三年日常筹谋现款流的积贮情况，公司采纳分阶段 进行测算，经测算，以 2024 年 6 月 30 日为开端，将来三年公司的展望筹谋活 动产生的净现款流入共计为 63，579.63 万元。具体测算情况如下：   受申报期内的大型名堂影响，2024 年前三季度公司筹谋步履产生的现款流 量净额存在较大的波动，具体情况如下：                                                          单元：万元         名堂           2024 年 1-9 月    2024 年 1-6 月     2024 年 1-3 月       营业收入              259，016.06      179，679.86        65，845.22  筹谋步履产生的现款流量净额            8，024.06        6，289.07       -20，382.62 筹谋步履产生的现款流量净额占营     业收入的比例 原因系 2022 年、2023 年公司已提前收取了部分名堂的工程款，2024 年一季度 收取的工程款相对较少，同期根据名堂确立情况，公司支付了较大金额的供应 商款；跟着全年筹谋步履的开展，2024 年半年度、前三季度公司筹谋步履现款 流有所改善。公司筹谋步履现款流量净额不具有昭彰的季节性特征，现款流测 算粉饰月份数越多越能反应全年的施行情况，因此为愈加客不雅地反应 2024 年度 筹谋步履产生的净现款流入，假定 2024 年度展望筹谋步履产生的净现款流入占 营业收入的比例按照 3.10%进行测算，即按照 2024 年前三季度筹谋步履产生的 现款流量净额占营业收入的比例进行测算。   根据上述假定，2024 年下半年展望筹谋步履产生的净现款流入为 4，257.61 万元，具体测算过程如下：                                                          单元：万元                名堂                                    2024 年度 E               营业收入                                       340，446.06   按照 3.10%占比测算的筹谋步履产生的现款流量净额 A                            10，546.68 存在部分大型名堂的影响，因此展望筹谋步履产生的净现款流入占营业收入的 比例为 24.36%、10.82%，占比偏高，具有特殊性；申报期前三年（2018 年-2020 年），公司筹谋步履产生的净现款流入占营业收入的平均比例为 4.44%。结合上 述因素，同期辩论 2021 年公司筹谋步履产生的现款流量净额与净利润较为接近， 更能反应公司筹谋步履的现款流入情况，因此，假定 2025 年、2026 年展望筹谋 步履产生的净现款流入占营业收入的比例保管在 2021 年水平，即 7.55%。      根据上述假定，2025 年、2026 年展望筹谋步履产生的净现款流入共计为                                                         单元：万元                 名堂                   2025 年度 E      2026 年度 E              营业收入                     357，468.37        428，091.79 按照 7.55%占比测算的筹谋步履产生的现款流量净额             26，994.42        32，327.59            现款流量净额小计                         59，322.02      三、本次募投名堂效益测算的具体依据、过程、论断，募投名堂占大地积、 投资金额等与名堂产值是否匹配，名堂毛利率等有辩论与同行业可比公司及刊行 东说念主同类名堂的对比情况，本次募投名堂效益测算是否严慎、合理      （一）本次募投名堂效益测算的具体依据、过程、论断      本名堂展望效益狡计期为 12 年，其中确立期 2 年，筹谋预测期为 10 年（不 含确立期），名堂建成后第 3 年王人备达产，举座效益情况如下：                                                    单元：万元、年  序号                  有辩论称呼                          有辩论      测算假定及过程如下：      本名堂确立期 2 年，筹谋预测期为 10 年（不含确立期），名堂建成后第 3 年 王人备达产。      公司的工业模块想象和制造及工程服务业务均属于定制化的分娩及服务方 式，其中各个工业模块居品结构及制造工艺均不尽相似，故本次募投名堂效益预 测中，根据严慎性原则营业收入紧缚合公司工业模块业务历史订单情况、募投项 目阵势筹商、募投居品结构及将来市集竞争趋势等因素详尽细目。      本次募投名堂收入预测情况如下：                                                                               单元：万元      名堂         T1       T2           T3            T4             T5          T6-T12 展望达产率                -        -            50%           80%           100%       100% 营业收入                 -        -    105，500.00    168，800.00     211，000.00    211，000.00      本次募投名堂展望达产年的年收入可达 21.10 亿元。公司详尽辩论行业市集 发展情况，各卑劣应用范畴客户需求以及本次募投名堂居品各卑劣应用范畴工业 模块业务历史订单测算工业模块单重价钱，结合本次募投项生疏产场大地积、周 转遵循等因素测算将来募投名堂主要居品价钱及销售情况，达产后展望年产量、 预估单价等具体如下：                                                                单元：吨、万元/吨、万元 序号           品名                   年展望产量              预估单价                 预估年产值            共计                        68，000.00                  3.10          211，000.00      公司各个工业模块居品结构及制造工艺均不尽相似，因此无法用适合有辩论 预计公司的产量，为便于本次测算，公司收用每年度所产模块的分量以及每吨 模块对应价钱来进行展望。      （1）展望年产量测算依据      张家港重装园区分娩基地是公司现存的主要大型模块分娩基地，定位、设 施配备与刊行东说念主本次募投名堂较为左右，故收用该分娩基地最近三年产量为基 础来测算本次募投名堂的年展望产量。      张家港重装园区分娩基地占大地积为 15.37 万平方米，本次募投名堂占地 面积为 48.78 万平方米，为张家港重装园区分娩基地的 3.17 倍，若以此比例及 结合张家港重装园区分娩基地最近三年的产量进行测算，本次募投名堂的展望 年产量为 58，317.45 吨至 68，405.12 吨。本次募投名堂故意于公司更好地筹商 及连续模块名堂，且新增船埠可使模块发运不受寰球船埠排期影响，因而展望 本次募投名堂的阵势利用率、盘活率将进一步提高，连续模块名堂将愈加大型 化，因此结合前述测算拆伙，预估本次募投名堂年产量为 68，000.00 吨。不同 应用范畴的模块年产量为公司预估的拆伙，不同应用范畴的模块所需分娩环境 较为一致，公司可随时筹商不同应用范畴的模块分娩。   （2）预估单价测算依据   本次募投名堂对单价的预估系以申报期内托付的合同金额在 500.00 万元以 上模块名堂的总价及总吨数当作依据。（以每吨模块对应的价钱当作单价仅为本 次募投名堂测算所需，刊行东说念主在施行业务开展中，合同价钱的细目受多方面因 素的影响）。   申报期各年度 500.00 万元以上名堂的加权平均单价统计情况如下：                                            单元：万元/吨    名堂          2023 年    2022 年   2021 年   加权平均单价 化工模块            2.71      2.48     2.96      2.72 油气能源模块          3.16        /       /        3.16 注：为保证单价狡计合理，此处以名堂托付为统计时点；因公司模块居品为定制化居品， 统计模块中，同种类不同功能型模块单价各别较大，以化工模块为例，单价由 1.07 万元至   刊行东说念主 2021 至 2023 年化工模块加权平均单价为 2.72 万元/吨，故本次募投 名堂化工模块展望单价按 2.80 万元/吨细目；刊行东说念主 2021 至 2023 年油气能源 模块加权平均单价为 3.16 万元每吨，故本次募投名堂油气能源模块展望单价按   刊行东说念主申报期内未托付金额超越 500 万以上核电业务订单，刊行东说念主曾于申报 期前托付金额超越 500 万元以上核电气体分离装配模块，通过狡计，该模块单 价为 5.65 万元/吨，结合公司化工模块、油气能源模块的预估单价情况，本次 募投名堂核电模块展望单价按 4.00 万元/吨细目。   刊行东说念主其他业务主要涉偏执他应用范畴模块、容器类模块制造、管说念制造等， 预估合同金额举座较小且单价根据所造模块不同各别较大，基于审慎性原则，             本次募投名堂其他业务单价按 2.50 万元/吨细目。                  举座而言，在不辩论应用范畴的情况下，本次募投名堂工业模块的平均单价             为 3.10 万元/吨，处于公司历史连续模块单价的区间范围内，本次募投名堂预             估单价具有合感性。                  公司是国内最早从事模块化制造的企业之一，自树立以来一直将模块化制造            工夫的研发和应用当作提高公司中枢竞争力的环节，多年研究和积贮使公司的制            造水平恒久处于行业的最初地位，客户认同度较高，跟着行业市集空间渐渐扩大，            刊行东说念主市集竞争力进一步提高，刊行东说念主市集份额将完结进一步增长，本次募投项            目收入预测具备合感性、严慎性。                  本次募投名堂成本及用度预测情况如下：                                                                                                      单元：万元  名堂         T1         T2           T3           T4            T5             T6           T7            T8         T9-T12 营业成本             -          -    82，270.35    130，795.05   162，785.85    164，505.75     166，311.65    168，207.84   168，207.84 税金及附加            -          -      693.34        716.13        731.32        1，098.14     1，132.22      1，132.22     1，132.22 销售用度             -          -      527.50        844.00      1，055.00        1，055.00     1，055.00      1，055.00     1，055.00 治理用度       350.00     650.00     14，157.50     10，972.00    13，715.00     13，715.00      13，715.00     13，715.00    13，715.00 财务用度             -          -     1，500.00      1，800.00     1，800.00        1，350.00      750.00        300.00              -                  本次募投名堂成本及用度各细分有辩论测算具体如下：                  （1）营业成本的测算依据及合感性                  本次募投名堂展望筹谋预测期为10年（不含确立期），名堂建成后第3年（T5）            王人备达产，达产后预测期的成本组成情况如下：                                                                                                      单元：万元                                                                                                 占达产后收         母公司历史       名堂               T5                T6           T7            T8-T12          平均数                                                                                                 入的比例           平均占比  径直材料                71，740.00      71，740.00      71，740.00        71，740.00      71，740.00         34.00%        34.12%  径直东说念主工                34，398.00      36，117.90      37，923.80        39，819.98      38，442.45         18.22%        16.35%  其他成本                36，925.00      36，925.00      36，925.00        36，925.00      36，925.00         17.50%        18.43%  制造用度                19，722.85      19，722.85      19，722.85        19，722.85      19，722.85          9.35%         9.89% -折旧及摊销      4，952.85     4，952.85     4，952.85      4，952.85     4，952.85    2.35%   2.54% -蜿蜒东说念主工       8，440.00     8，440.00     8，440.00      8，440.00     8，440.00    4.00%   3.97% -其他制造用度     6，330.00     6，330.00     6，330.00      6，330.00     6，330.00    3.00%   3.38%   共计      162，785.85   164，505.75   166，311.65   168，207.84    166，830.30   79.07%   78.79%           本次募投名堂的居品为工业模块，工业模块具有定制化特征，不同名堂之         间的居品结构、体积、分量、工艺复杂度等均存在较大各别，因而波及的主要         材料、种类、规格、年需用量等均会有一定的各别，且年度间将存在较大波动，         因而难以通过所分娩的模块来径直推算材料需求，因此本次募投名堂的径直材         料参照公司历史比例，按照34.00%进行测算，具有合感性。           本次募投名堂第3年（T5）王人备达产后，根据居品工艺进程和工位确立合理         细目职工东说念主数，径直东说念主工系参考公司面前东说念主工成本及做事定员东说念主数进行估算，         并按照一定增长幅度进行测算。           工业模块的其他成本主要为专科分包、寄托加工等，本次募投名堂的其他         成本占比按照17.50%进行测算，系参照公司历史比例及本名堂情况进行估算。           制造用度包括折旧及摊销、蜿蜒东说念主工、其他制造用度等。           本次募投名堂的折旧及摊销主要是房屋建筑物、机器开导、海域使用权和         软件的折旧或摊销。按照公司现行的折旧轨制，房屋建筑物折前年限为20-40年，         机器开导为10年，残值率为5%，按直线折旧法计提折旧；名堂地盘成本按50年         进行摊销，软件按5年进行摊销。           蜿蜒东说念主工包含分娩部门治理东说念主员、质检部门职工、工夫部门职工和物质部         门职工等工资薪酬，根据公司面前东说念主工成本及做事定员东说念主数进行估算。           其他制造用度系分娩过程中发生的燃料能源、安全分娩费等用度，其中燃  料能源系按照年耗用量和市集价钱测算得出，剩余部分参照公司历史比例及本  名堂情况进行估算。       （2）时间用度的测算依据及合感性       本次募投名堂展望筹谋预测期为10年（不含确立期），名堂建成后第3年（T5）  王人备达产，达产后预测期的时间用度组成情况如下：                                                                                   单元：万元                                                                                       占营业  名堂        T5         T6             T7            T8        T9-T12        平均数                                                                                       收入比 销售用度    1，055.00    1，055.00       1，055.00    1，055.00      1，055.00      1，055.00     0.50% 治理用度   13，715.00   13，715.00   13，715.00      13，715.00     13，715.00     13，715.00     6.50% 财务用度    1，800.00    1，350.00         750.00        300.00             -       /          /       本次募投名堂时间用度率主要参考刊行东说念主母公司2021年-2023年时间用度  率的平均水平，具体情况如下：       名堂           2023年度              2022年度               2021年度                平均数  销售用度率                     0.44%               0.44%             0.38%                0.42%  治理用度率                     4.70%               4.93%             6.36%                5.33%       参照历史时间的平均销售用度率，本次募投名堂的销售用度按照0.50%的销  售用度率进行预测，与刊行东说念主母公司2021年-2023年的平均销售用度率水平较为  一致，各别较小。       辩论到本次募投名堂的举座投资金额较大，且包含核电范畴，需配备相应  的治理东说念主员，以及本次募投名堂的办公楼折旧摊销金额将有所加多，结合历史  时间的平均治理用度率，本次募投名堂的治理用度按照6.50%的治理用度率进行  预测，略高于历史平均数据，具有合感性。       本次募投名堂建成后，为保证凯旋开展分娩筹谋，展望 T3年度借债，T4年  度新增借债，在 T5-T8年度渐渐归赵借债，财务用度结合各年的借债金额及借债  年利率3%进行测算。               升值税按营业收入的13%计取，城市保养确立税为升值税的5%，西席费附        加为升值税的3%，地方西席费附加为升值税的2%。               该名堂实檀越体为南通利柏特，企业所得税税率为25%。               本次募投名堂成本及用度预测情况如下：                                                                                                    单元：万元  名堂      T1         T2          T3           T4             T5               T6          T7           T8         T9-T12 一、营业               -          -   105，500.00   168，800.00     211，000.00   211，000.00      211，000.00   211，000.00   211，000.00 收入 减：营业               -          -    82，270.35   130，795.05     162，785.85   164，505.75      166，311.65   168，207.84   168，207.84 成本 税金及附               -          -      693.34       716.13         731.32       1，098.14       1，132.22     1，132.22     1，132.22 加 销售用度          -          -      527.50       844.00        1，055.00      1，055.00       1，055.00     1，055.00     1，055.00 治理用度   350.00     650.00      14，157.50    10，972.00      13，715.00    13，715.00       13，715.00    13，715.00    13，715.00 财务用度          -          -     1，500.00     1，800.00       1，800.00      1，350.00         750.00      300.00              - 三、利润        -350.00    -650.00      6，351.31    23，672.82      30，912.83    29，276.11       28，036.13    26，589.94    26，889.94 总额 减：所得               -          -     1，337.83     5，918.22       7，728.21      7，319.03       7，009.04     6，647.49     6，722.49 税用度 四、净利        -350.00    -650.00      5，013.48    17，754.60      23，184.62     21，957.08      21，027.09    19，942.45    20，167.45 润               刊行东说念主主营业务波及工业模块想象和制造业务、工程服务业务，刊行东说念主母公        司偏执子公司均有明确的业务定位，其中母公司为刊行东说念主主要大型工业模块分娩        主体，因此为更好地说明本次召募资金投资确扬名堂展望效益与现存业务筹谋情        况的对比情况，此处给与母公司的财务数据进行对比。               根据刊行东说念主本次召募资金投资名堂的可行性研究申报，本次召募资金投资项        目建成达产后展望效益与母公司财务数据的对比情况如下：                                                                                                    单元：万元                    名堂                     2024年1-6月          2023年度               2022年度           2021年度        营业收入                                  33，461.21           68，290.97          57，341.38       55，121.15              名堂       2024年1-6月          2023年度              2022年度          2021年度       营业成本               27，421.46            51，381.08        46，479.28        43，677.58       销售用度占比                0.48%                0.44%            0.44%            0.38%       治理用度占比                4.52%                4.70%            4.93%            6.36%       营业毛利                6，039.75            16，909.89        10，862.10        11，443.57       毛利率                  18.05%               24.76%           18.94%           20.76%       净利率                   8.31%               11.18%            7.92%            9.88%       本次募投名堂达产后预测期       平均毛利率       本次募投名堂达产后预测期       平均净利率       销售用度占比                                         0.50%       治理用度占比                                         6.50%        注：为保持与募投名堂展望效益的可比性，刊行东说念主母公司净利率未辩论投资收益影响。          由上表可知，本次募投名堂展望毛利率、用度率、净利率与刊行东说念主现存业务        不存在紧要各别，本次募投名堂展望效益测算依据及过程具有严慎性、合感性。          （二）募投名堂占大地积、投资金额等与名堂产值是否匹配          根据刊行东说念主本次召募资金投资名堂的可行性研究申报，本次募投名堂与刊行        东说念主及同行业可比公司主要投资名堂在占大地积、投资金额等与名堂产值等方面的        对比情况如下：                                                 单元：万元、万平方米、万元/平方米                                       占地        单元面                        单元面积        单元面积投  主体            名堂       总投资                                  达产收入                                       面积        积投资                         收入          资收益比         南通利柏特重工有限公司         大型工业模块制造名堂 刊行东说念主         模块制造及管说念预制件项         目及二期名堂         临港海洋重工建造基地四         期工程名堂 博迈科         临港海洋重工建造基地四         期改扩建名堂 卓然股份    石化专用开导分娩名堂      50，150.00      5.07     9，891.52   未露馅                     /           /        注 1：单元面积投资收益比=单元面积收入/单元面积投资        注 2：博迈科“临港海洋重工建造基地四期工程名堂”占大地积数据摘取自《博迈科海洋工        程股份有限公司 2020 年年度申报》中“为灵验提高公司分娩才气，公司对原有 50 万平方米        分娩建造阵势进行扩建，启动了临港海洋重工建造基地四期工程名堂，扩建后场大地积达到   因各分娩基地谋略时候、卑劣应用范畴以及在各自分娩体系内定位各别等因 素，使得上述各投资名堂在单元面积投资及单元面积收入方面存在一定各别，具 有交易合感性。   刊行东说念主本次募投名堂单元面积投资收益比处于同行业可比公司主要投资项 目的合理区间范围，但略高于刊行东说念主上次募投名堂，主要系本次募投名堂占大地 积较大、阵势使用遵循、阵势盘活率较高以及将来筹商大型工业模块装配的单元 收益较高所致。   综上，本次募投名堂占大地积、投资金额等与名堂产值之间具有匹配关系。   （三）名堂毛利率等有辩论与同行业可比公司及刊行东说念主同类名堂的对比情况   刊行东说念主主营业务波及工业模块想象和制造业务、工程服务业务，刊行东说念主母公 司偏执子公司均有明确的业务定位，其中母公司为刊行东说念主主要大型工业模块分娩 主体，因此为更好地说明本次召募资金投资确扬名堂展望效益与现存业务筹谋情 况的对比情况，此处给与母公司的财务数据进行对比。   根据刊行东说念主本次召募资金投资名堂的可行性研究申报，本次召募资金投资项 目建成达产后展望毛利率、净利率与母公司财务数据的对比情况如下： 主体       名堂     2024年1-6月       2023年度        2022年度     2021年度 利柏特      毛利率        18.05%        24.76%        18.94%     20.76%  股份      净利率         8.31%        11.18%         7.92%      9.88%          毛利率     未露馅               8.71%        12.10%     10.92% 博迈科          净利率         5.96%        -4.20%         2.01%      4.07% 卓然股      毛利率        18.30%        20.41%        15.61%     18.58%  份       净利率         2.35%         4.47%         6.01%      7.25% 杰瑞股      毛利率        37.63%        33.32%        33.11%     36.25%  份       净利率        22.47%        17.92%        20.05%     18.36%       平均毛利率         24.66%        21.80%        19.94%     21.63%       平均净利率         8.86%          5.87%         7.20%      7.91%       达产后预测期平 南通利   均毛利率  柏特   达产后预测期平       均展望净利率 注 1：数据来源：根据可比公司依期申报整理。 注 2：博迈科 2021 年度、2022 年度毛利率数据为海洋油气开发模块、自然气液化模块、矿 业开采模块的平均毛利率，2023 年度毛利率数据为海洋油气开发模块、自然气液化模块的 平均毛利率，2024 年半年度未露馅联系业务毛利率；杰瑞股份毛利率数据为油气装备制造 及工夫服务的毛利率；卓然股份毛利率数据为石化专用开导、真金不怕火油专用开导的平均毛利率。 注 3：为保持与募投名堂展望效益的可比性，刊行东说念主母公司净利率未辩论投资收益影响。   由上表可知，公司工业模块想象和制造业务毛利率举座而言高于博迈科和卓 然股份、低于杰瑞股份，在同行业上市公司毛利率区间内。公司工业模块想象和 制造业务毛利率与同行业上市公司存在各别主要系居品服务或应用范畴不同所 致，公司居品卑劣主要应用于化工范畴，主要居品为工艺模块、管廊模块以及管 说念预制件等，博迈科主营业务为海洋油气开发模块、矿业开采模块及自然气液化 模块的建造；杰瑞股份主营业务为油气田装备建造和模块化托付，其居品主要应 用于油气开采；卓然股份主营业务为大型真金不怕火油化工专用装备模块化、集成化制造， 其居品主要应用于石油化工、真金不怕火油、自然气化工等范畴。   综上，本次募投名堂展望毛利率、净利率与刊行东说念主及同行业可比公司现存业 务不存在紧要各别，募投名堂展望效益测算严慎、合理。   四、中介机构核查情况   （一）核查程序   保荐机构及申报管帐师推行了如下核查程序： 上次募投名堂投资明细、刊行东说念主工程开导采购合同、供应商报价单、上市公司公 开露馅文献、募投名堂投资测算表，了解刊行东说念主本次募投名堂测算依据及测算过 程，比对并分析刊行东说念主本次募投名堂工程造价及开导采购价钱合感性及各别情况； 及已审议的将来名堂投资、资金缺口测算等情况，分析本次召募资金的合感性和 必要性； 行东说念主母公司利柏特股份的财务报表，核实本次募投名堂效益测算中工业模块单重 价钱、将来工业模块销售收入、成本及用度的测定依据详尽判断本次募投名堂是 否具有合感性； 收入投资比等有辩论的复核及评估，详尽评价募投名堂占大地积、投资金额等与项 目产值之间的匹配关系； 利率与刊行东说念主及同行业可比公司现存业务之间的各别情况及原因。      （二）核查主意   经核查，保荐机构和申报管帐师觉得： 行业公司可比名堂比较，单元工程造价和分娩开导单价存在各别，联系各别均具 有合感性，公司单元工程造价和分娩开导单价具有合感性； 次募投名堂具有必要性；详尽辩论结合公司现存货币资金使用安排、日常筹谋现 金流、分成及已审议的将来名堂投资、资金缺口测算等情况，本次召募资金范围 具有合感性； 情况、成本用度测算方法及测定依据具有合感性；本次募投名堂占大地积、投资 金额等与名堂产值之间具有匹配关系；本次募投名堂展望毛利率、净利率与刊行 东说念主及同行业可比公司现存业务不存在紧要各别，募投名堂展望效益测算严慎、合 理。    问题 3：对于筹谋情况    根据申报材料，1）申报期内，公司营业收入分别为 198，307.24 万元、 务收入分别为 53，057.34 万元、38，792.01 万元、49，462.05 万元和 34，818.44 万元；2）申报期各期公司上前十大客户销售收入占营业收入的比例分别为 71.24%、 为 20.13%、20.10%、26.04%和 26.34%，工程服务毛利率分别为 12.57%、19.37%、 除非平方性损益后包摄于母公司的净利润分别为 9，029.93 万元、13，243.73 万 元、18，251.71 万元和 12，331.87 万元，筹谋步履产生的现款流量净额分别为 期内，公司业务存在由于名堂想象变更、业主加多工程等因素导致合同存在变更， 使得合同展望总收入、展望总成本、毛利率发生变动的情形。    请刊行东说念主说明：          （1）结合客户主要名堂、践约程度、各年证实的收入金额等， 分业务说明申报期内公司营业收入下滑后又大幅增长的原因、营业收入与净利润 变动趋势不一致的合感性；各期主要名堂收入证实依据及与践约程度是否匹配、 名堂进展情况与合同约定是否一致，公司是否存在提前或推迟证实收入的情形； 申报期内公司营业收入、净利润波动与同行业可比公司是否存在各别及原因，公 司的事迹变动与下搭客户及行业发展趋势是否匹配；                       （2）申报期内主要客户的获 取神情、协作期限、变化情况，结合同行业可比公司对比说明公司客户集合度较 高的合感性，结合现存客户的在手合同、新客户及业务拓展等情况分析公司的收 入增长是否具有可持续性；            （3）公司各种业务的收入证实方法，与同行业可比公 司是否存在各别，工业模块想象和制造与工程服务业务收入永诀的具体依据，是 否存在不同行务收入混同等情况，英威达团员物三期扩建名堂的收入分类及收入 证实方法是否准确；         （4）结合具体名堂、同行业公司的对比情况，说明公司工业 模块想象和制造、工程服务毛利率波动较大的原因及合感性；申报期内毛利率为 负的名堂及客户情况，毛利率为负的合感性，与联系客户其他同类名堂毛利率是 否存在较大各别及原因；           （5）公司净利润和筹谋步履产生的现款流量净额存在较 大各别的原因，与联系管帐科目的勾稽情况；                    （6）申报期内主要合同变更的具体 情况，变更原因及进程，联系里面控制轨制是否健全并灵验推行，变更后的收入、 成本及毛利率是否准确计量，是否与变更前存在较大各别。   请保荐机构和申报管帐师核查并发标明确主意。   【申报】   一、结合客户主要名堂、践约程度、各年证实的收入金额等，分业务说明 申报期内公司营业收入下滑后又大幅增长的原因、营业收入与净利润变动趋势 不一致的合感性；各期主要名堂收入证实依据及与践约程度是否匹配、名堂进 展情况与合同约定是否一致，公司是否存在提前或推迟证实收入的情形；申报 期内公司营业收入、净利润波动与同行业可比公司是否存在各别及原因，公司 的事迹变动与下搭客户及行业发展趋势是否匹配   （一）结合客户主要名堂、践约程度、各年证实的收入金额等，分业务说 明申报期内公司营业收入下滑后又大幅增长的原因、营业收入与净利润变动趋 势不一致的合感性                                                               单元：万元     名堂               金额         变动率           金额         变动率           金额 工业模块想象和制造    49，462.05      27.51%    38，792.01   -26.89%      53，057.34    工程服务     274，014.03   106.70%     132，563.12      -8.06%   144，185.02     共计      323，476.08      88.78%   171，355.13   -13.12%     197，242.36   （1）公司工业模块想象和制造业务收入存在收入下滑后又增长主要系受英 威达团员物三期扩建名堂影响所致 未将该名堂中的模块部分分类至工业模块想象和制造业务收入。            英威达团员物三期扩建名堂启动合同金额为12.79亿元，名堂范围大，且由       公司蜕变的给与模块化建造有辩论，将传统的工场想象结合模块化想象，并依托公       司全产业链门径的上风，为其提供一体化服务，是公司初度将模块化工夫应用到       团员物名堂。由于坚毅时的合同性质为工程总承包，因此，在合并报上层面收入       归类时，公司将该名堂收入归为工程服务收入，未将名堂中的模块因素永诀至工       业模块想象和制造业务。            此外，公司连续的英威达团员物三期扩建名堂的模块部分于2022年动手制造，       为保证该名堂的凯旋实施，公司在现存分娩资源基础上，为其妥洽了更多的资源，       因而相应地影响了往时度范围较大模块名堂的连续和推行，将有限资源应用于小       型模块名堂的制造，从而导致2022年度公司工业模块想象和制造主要名堂收入金       额及占比较低，在一定程度上影响了公司分娩基地的盘活遵循。                                  （如无特殊说明，       本申报中“主要名堂”系指公司各期收入前五大工业模块想象和制造名堂或各       期收入前五大工程服务名堂）       元、21，166.69万元和36，703.11万元，占工业模块想象和制造收入的比例分别为       的践约程度及收入证实情况如下：                                                                                   单元：万元             名堂称呼                                      践约程度      收入金额         践约程度      收入金额       践约程度     收入金额 巴斯夫（广东）一体假名堂乙烯区 名堂 PAR 模块名堂 H.52055    ALFE      TSMC      F20 Modular YINSON 浮式分娩储油轮上部模 块名堂 乙烯名堂部裂解炉发射段、过渡段 模块假名堂 ARCTIC LNG2 PROJECT                  100.00%    2，694.62    97.47%    4，633.53   87.86%   21，395.93 K-08-8910A0GB Coldbox                100.00%    1，777.10    65.22%    2，475.62                    - ALFE MTTW GP5                        98.32%     1，849.91    57.42%    2，003.08                    -            名堂称呼                                   践约程度       收入金额          践约程度           收入金额         践约程度       收入金额 Los Patos Water Treatment Plant                                          -            -               -           -    100.00%      6，547.38 Project 英威达 ADN 名堂 OSBL 标段模块                                          -            -               -           -    100.00%      6，254.36 名堂 Moerdijk LMA 4.2                         -            -     100.00%          83.87     100.00%      3，223.03              小计                    /         36，703.11         /          21，166.69      /        40，084.00 占工业模块想象和制造收入比例                     /          74.20%           /           54.56%        /          75.55%        注：Moerdijk LMA 4.2名堂2021年末及2022年末践约程度均为100.00%系上述名堂完工      后新增合同变更所致。           若将英威达团员物三期扩建名堂的模块部分重分类至工业模块想象和制造      业务，则2021年-2023年，公司工业模块想象和制造业务收入及主要名堂占比变      动情况如下：                                                                                         单元：万元                         名堂                            2023 年度             2022 年度        2021 年度              工业模块想象和制造收入 A                                49，462.05        38，792.01         53，057.34       英威达团员物三期扩建名堂模块部分收入 B                                18，161.38        14，738.62                 -       将英威达团员物三期扩建名堂重分类后的工         业模块想象和制造收入（C=A+B）          工业模块想象和制造主要名堂收入 D                                36，703.11        21，166.69         40，084.00        重分类后的主要名堂收入占比（B+D）/C                                 81.13%           67.07%            75.55%        注：英威达团员物三期扩建名堂的合同坚毅主体为利柏特工程，该名堂的模块部分由      母公司承担，模块部分收入是按照里面交易金额所细目。           综上，公司凭借着在行业内多年积贮及工夫上风，持续获取工业模块假名堂      订单，该类业务发展精湛，但受英威达团员物三期扩建名堂影响，导致公司工业      模块想象和制造业务在合并报上层面存在收入下滑后又增长的情况。若辩论英威      达团员物三期扩建名堂的模块部分，公司工业模块业务收入呈持续增长态势。           （2）公司工程服务业务收入下滑后又大幅增长主要系受寰球不可抗力等客      不雅因素影响所致      万元和274，014.03万元，举座呈增长趋势，主要原因系公司持续保持与巴斯夫、      林德气体、霍尼韦尔、科想创、优好意思科、陶氏化学、液化空气、英威达等全球知      名公司的协作，凭借着在行业内的积贮，获取新的名堂合同。      不雅因素影响，公司主要工程服务名堂的现场施工确立、东说念主员调配、材料及开导供      应和运载等受到了一定程度的不利影响，导致名堂实施程度放缓。跟着联系不利      因素影响渐渐消退，2023年名堂施工确立规复至正常状态。2023年公司工程服务      业务收入大幅度增长，主要原因系公司工程服务业务在手订单富裕，英威达团员      物三期扩建名堂、巴斯夫湛江罐区名堂等大型工程服务名堂施工程度精湛，证实      收入较高所致。                                                                     单元：万元        名堂称呼                        践约程度      收入金额         践约程度      收入金额        践约程度      收入金额  英威达团员物三期扩建名堂           87.56%    88，129.95    20.10%   25，212.35     0.53%     673.66    巴斯夫湛江罐区名堂            35.40%    63，376.45     1.83%    3，204.78     /          / 雅保眉山锂电板材料名堂湿法区     机电安装包      拓烯 EPC 名堂          98.76%    20，712.31    32.41%    8，320.75     /          / 寰球巴斯夫（广东）一体假名堂乙   烯区土建安装详尽工程 英威达 ADN 名堂 OSBL 标段工程                          /           /        100.00%   15，271.03    84.33%   19，055.93          服务     艾仕得 NCF 名堂         100.00%     2，449.44    90.16%   12，405.71    28.24%    5，116.89  英威达 ADN 名堂 ISBL 标段                          /           /        100.00%    8，749.53    77.30%    6，346.61     A6000施工服务    恺迪苏 CHILLI 名堂       100.00%      185.72     99.49%    6，595.88    74.45%   16，242.51 PPG 张家港高性能涂料及密封胶                          /           /        100.00%     442.71     98.30%   15，101.55       名堂机电包 巴斯夫湛江首期配套公用工程及    仓库总承包名堂 空气化工净化装配安装施工名堂         100.00%      217.80    100.00%    2，149.70    95.93%    8，650.39         小计               /       221，426.15     /       83，208.08     /       81，451.67    占工程服务收入比例             /         80.81%       /        62.77%       /        56.49%      注：巴斯夫湛江首期配套公用工程及仓库总承包名堂及空气化工净化装配安装施工名堂2022  年末及2023年末践约程度均为100.00%系上述名堂完工后新增合同变更所致。       申报期内，公司营业收入和净利润变动情况具体如下：                                                                          单元：万元        名堂                      金额          变动率              金额          变动率          金额 营业收入               324，234.35     88.39%         172，112.39    -13.21%    198，307.24 其中：工业模块想象和制造        49，462.05     27.51%          38，792.01    -26.89%     53，057.34    工程服务            274，014.03    106.70%         132，563.12     -8.06%    144，185.02 毛利额                 47，135.97     38.29%          34，084.03     14.94%     29，653.62 其中：工业模块想象和制造        12，880.47     65.16%           7，798.87    -26.97%     10，679.68    工程服务             33，684.64     31.15%          25，683.63     41.68%     18，128.39 净利润                 19，018.41     38.73%          13，709.27     25.25%     10，945.39 净利润率                   5.87%              /         7.97%            /         5.52%       由上表可知，2023年度公司营业收入、净利润同比增长，但同比增长幅度存  在较大各别，而2022年度公司营业收入同比下落，但毛利额、净利润同比增长，  从而出现营业收入与净利润变动趋势不一致的情形。       （1）2022年度公司收入同比下落，但净利润同比增长的情况说明       从分类业务看，与2021年度比较，2022年度营业收入与净利润变动趋势不一  致主要原因系受工程服务业务名堂毛利率影响所致。2022年公司工程服务收入较  系申报期内前五大工程服务名堂在收入总额未发生较大的变化下，毛利额加多                                                                          单元：万元             名堂                    收入                  毛利额                毛利率  工程服务主要名堂        2021 年度             81，451.66           8，410.73         10.33%                   差额                  1，756.41           8，943.28                / 剔除特殊名堂后的      2022 年度          80，487.00        17，668.68            21.95% 工程服务主要名堂      2021 年度          62，537.14        11，909.67            19.04%   注：上表中特殊名堂是指巴斯夫湛江首期配套公用工程及仓库总承包名堂、空气化工久 泰合成气名堂纯化装配机电包名堂。   从上表可见，若剔除巴斯夫湛江首期配套公用工程及仓库总承包名堂、空气 化工久泰合成气名堂纯化装配机电包名堂影响后，申报期内前五大工程服务名堂 的毛利率将较一致。上述两名堂的影响情况如下： 公司近几年推行名堂中亏本的紧要名堂，于2022年完工。该名堂2021年、2022 年毛利率均为负，分别证实收入10，264.13万元、571.36万元，因而导致对2021年 收入的正向影响及对2021年净利润的负向影响宏大于2022年度； 年、2022年分别证实收入8，650.39万元、2，149.70万元，而该名堂2021年毛利率为 负，跟着公司向业主苦求到抵偿，该名堂2022年毛利率转正并接近公司工程服务 业务毛利率水平，因而导致对2021年收入的正向影响及对2021年净利润的负向影 响宏大于2022年度。   巴斯夫湛江首期配套公用工程及仓库总承包名堂、空气化工久泰合成气名堂 纯化装配机电包名堂的毛利率情况详见本题“四、结合具体名堂、同行业公司的 对比情况，说明公司工业模块想象和制造、工程服务毛利率波动较大的原因及合 感性；申报期内毛利率为负的名堂及客户情况，毛利率为负的合感性，与联系客 户其他同类名堂毛利率是否存在较大各别及原因”的联系内容。   （2）2023年度公司营业收入、净利润同比增长幅度不一致的情况说明 构变动影响所致。2022-2023年度公司主营业务收入变动情况如下：                                                                  单元:万元     名堂                 金额         金额变动率           占比          金额            占比 工业模块想象和制造      49，462.05       27.51%      15.29%    38，792.01    22.64% 工程服务          274，014.03      106.70%      84.71%   132，563.12    77.36%         名堂                    金额         金额变动率        占比          金额          占比         共计       323，476.08       88.78%   100.00%   171，355.13   100.00%   增长幅度不一致的主要原因系：1）公司两大类业务收入增长幅度存在较大各别，   比增长106.70%；2）公司两大类业务毛利率存在较大各别，公司工业模块想象   和制造业务的毛利率高于工程服务业务，2023年度工业模块和制造业务毛利率   为26.04%，而工程服务业务毛利率为12.29%；3）公司工程服务业务毛利率存在   较大波动，2022年、2023年公司工程服务业务毛利率分别为19.37%、12.29%，   主要系各期推行的大型名堂及践约程度存在较大各别，导致2023年度公司工程   服务业务毛利率较2022年度有所下落，具体详见本题“四、（一）、2、（2）主要   名堂毛利率波动分析”的联系内容。        总而言之，申报期内公司营业收入下滑后又大幅增长具有合理的原因、营业   收入与净利润变动趋势不一致具备合感性。        （二）各期主要名堂收入证实依据及与践约程度是否匹配、名堂进展情况   与合同约定是否一致，公司是否存在提前或推迟证实收入的情形        申报期各期，公司主要名堂业务类型包括工业模块想象和制造业务、工程服   务业务下的工程总承包、工程施工，上述业务类型的收入证实依据如下：        收入确                                             收入证实依据 业务类型            收入证实方法判断依据        认方法                                      里面凭证               外部依据              客户在居品安装验收完成或签收前，无              法取得并消费公司践约所带来的经济利        某一时   益，半途不享有居品的控制权，且公司                                            内销：签收单/打法单；外售：海关报关 工业模块   点证实   无权在通盘合同时间内就累计于今已完                                            单/提货单 想象和制   收入    成的践约部分收取款项，故不知足某一  造           时段证实收入的要求，属于某一时点确              认收入的情况        某一时   践约过程中所产出的模块具有不可替代             预算总成本及更新 合同/变更合同、客        段证实   用途，且公司在通盘合同时间内有权就             表、施行成本台账、 户 完 工 进 度 确 认        收入    累计于今已完成的践约部分收取款项    成本结算单、材料    单、名堂程度结算                                  出库单等        单、验收申报                                  预算总成本及更新                                              合同/变更合同/变 工程总承   某一时                       表、施行成本台账、              业务性质属于在客户阵势施工，客户能               更签证单、客户完 包、工程   段证实                       成本结算单、材料              够控制公司践约过程中在建的商品                 工程度证实单、竣  施工    收入                        出库单、开导安装                                              工申报                                  调试单等        合同展望总收入的细目：公司将合同/变更合同/变更签证单当作该名堂实施   过程中可完结展望总收入的依据。        合同展望总成本的细目：申报期内，公司根据工程名堂预算治理程序编制项   目展望总成本。展望总成本包括材料成本、东说念主工成本、分包成本、其他用度等。   及与客户调换，对材料用量进行需求测算，商务部依据经采购部询价细目的材料   价钱，汇总狡计后得出名堂材料成本。2）东说念主工成本预算的编制，主要依据该项   目合同轨则工期或名堂展望推行工期，展望名堂需要的总工时，根据名堂需要的   各级别、岗亭职工数目和工资圭臬，汇总狡计后得出名堂东说念主工成本。3）分包成   本预算的编制，主要是依据展望分包合同清单，按工程种类分项汇总工程量清单，   依据分包洽谈或市集单价，汇总狡计后得出名堂分包成本。4）其他用度的编制，   主要是依据工程类别及体量，狡计名堂所需开销的办公费、差旅费、房租、机械   使用费等。        已发生成本的细目：公司施行发生的合同成本主要包括材料成本、东说念主工成本、   分包成本、其他用度等。1）材料成本：供应商按照采购合同将材料投递施工现   场，名堂东说念主员验收后，线上提交材意料货单，完成入库。现场凭工程师开具的领   料单，从仓库领取材料。出库并使用的材料计入合同践约成本-工程施工-材料成   本。2）分包成本：分包商每月依据施行完成的工程量编制工程量清单，名堂经   理查对无误后，由分包商根据工程量清单和合同约定相应的分包功课内容单价编   制结算单，提交至商务部。商务部对分包商结算单或工程量估算单中的工程量及   价款进行审核后提交至财务部，由财务部证实分包成本，计入合同践约成本-工   程施工-分包成本。3）东说念主工成本：东说念主工费为名堂径直东说念主工成本。东说念主力资源部从考   勤系统中将各名堂东说念主员考勤记录导出，编制每月东说念主工计提报表，并以此证实名堂   东说念主工成本。4）其他用度：名堂其他用度包括与名堂联系的日常用度，日常用度      根据不同类别的用度治理办法对名堂部提交的用度进行审批，按照施行发生金额      形成名堂其他用度。          践约程度的证实：公司将施行发生的合同成本除以合同展望总成本，狡计各      个名堂的践约程度。名堂推行过程中，公司依据合同约定，依期向业主申报已完      成的使命量，业主对施行施工程度出具名堂程度证实单；名堂完工时，业主方对      名堂进行完竣验收。公司以插足法狡计的践约程度与经业主证实的名堂程度证实      单/名堂完竣申报进行对比，不存在紧要各别。          表里部践约程度对比情况：申报期各期末，公司主要名堂成本践约程度与业      主证实程度各别较小，基本在 5%以内，各别主要系两边狡计口径不一致所致，      名堂践约程度系刊行东说念主按照名堂累计发生成本和预算总成本的比值狡计得出；业      主证实程度是业主给与工程实践中的程度编制和测量的方法狡计得出的，是业主      总体把抓工程程度的方法和器具。业主证实程度是用来考证公司名堂践约程度计      算的准确性。          申报期内，公司主要名堂的践约程度与业主证实践约程度对比情况如下： 序                                                       公司名堂      业主证实                              名堂称呼                                           各别 号                                                       践约程度      践约程度 序                                                            公司名堂      业主证实                                名堂称呼                                              各别 号                                                            践约程度      践约程度      注：机械完竣，指工艺装配分娩系统的施工、安装、调试完成，装配和设施具备了联动试车      的条件，公司后续仍需要配合业主进行联动试车等使命。           由上表可知，申报期内公司主要名堂的践约程度与业主证实完工程度各别大      部分在 5%以内，完工程度与外部凭证基本吻合。个别称堂践约程度与业主证实      完工程度各别超越 5%，具体说明如下：   （1）BASF MDI 3 Project、H.52055 ALFE TSMC F20 Modular 及恺迪苏 CHILLI 名堂践约程度各别超越 5%主要系业主根据坚毅材料采购订单或原材料 到货即证实名堂践约程度，而公司根据原材料领用并安装后证实材料成本并狡计 践约程度，从而使得业主证实的践约程度高于公司名堂践约程度；   （2）巴斯夫（广东）一体假名堂乙烯区名堂 PAR 模块名堂及 K-08-8910A0GB Coldbox 名堂践约程度各别超越 5%主要系业主证实的践约程度中图纸给与门径 赋予权重较高，该部老实容占公司插足成本比重较低，从而产生各别；   （3）拓烯 EPC 名堂践约程度各别超越 5%主要系业主对该名堂想象部分赋 予权重较高，该部老实容占公司成本插足比重较低，从而产生各别；   （4）ARCTIC LNG2 PROJECT 名堂践约程度各别超越 5%主要系 2021 年度 公司发运了该名堂三套居品中的一套，产生的运载成本较高且不包含在客户外部 证实程度中。   对于在某一时段内履行的践约义务，企业应当在该段时候内按照践约程度 证实收入，根据《企业管帐准则 14 号——收入》（2017 年矫正）中对于践约进 度的联系轨则，插足法是根据企业为履行践约义务的插足细目践约程度。公司 的践约程度系按插足法进行计量，即企业根据履行践约义务的而发生的材料成 本、东说念主工成本、分包成本、其他用度等施行发生的合同成本当作插足来狡计履 约程度，合乎管帐准则的轨则。外部程度为业主总体把抓工程程度的方法和工 具，属于对公司狡计践约程度的外部考证而已，若存在较大各别，公司需核实 表里部程度的各别原因是否合理。常见的合理原因包括践约程度的预计口径存 在时候差等，举例对于名堂中的材料部分，部分业主将材料采购下单或到货认 定为材料践约已完成，而公司根据管帐准则在材料领用至名堂时计入营业成本 并纳入狡计践约程度，对于该类合理各别，无需调治账目；若无合理原因，公 司需进一步稽查核算的准确性。   综上，公司在施行成本管控和合同展望总成本忖度上有较为严格的内控轨制， 施行成本的证实准确，合同展望总成本的忖度充分、实时且准确度较高；公司获 取业主单元等证实的践约程度，将其与公司狡计的践约程度进行比对，践约程度 各别较大的名堂均有合理原因，公司已齐备、准确地证实了展望总成本及当期实         际成本，并按照插足法公允反应了名堂践约程度，合乎管帐准则的轨则，因而无         需调治践约程度，公司收入证实与践约程度相匹配。                申报期各期，给与时段法证实收入主要名堂的名堂进展与合同约定对比情况         具体如下：                                   践约程度   名堂称呼                                                                 合同约定情况           各别情况                                                                    和管说念的剩余部分支柱 BASF MDI 3                                                                              不存在紧要差   Project                                                                                  异                                                                    名堂准备发货，2025年2月 巴斯夫（广东） 一体假名堂乙                                                             2024年8月20日完成最终工      不存在紧要差 烯区名堂 PAR                                                           艺管架并托付                  异  模块名堂                                                                    合同未约定各里程碑具体                                                                                         存在各别，主 H.52055 ALFE                                                       时候节点。仅约定第一套                                                                                         要原因系应业  TSMC F20         94.92%       55.13%        /             /       2023年12月15日工场车板                                                                                         主要求脱期交    Modular                                                         交货；第二套2024年3月15                                                                                            付                                                                    日工场车板交货                                                                                         存在各别，主 YINSON 浮式                                                          体阻隔装配、机构结合箱终                                                                                         要原因系合同 分娩储油轮上           100.00%       99.12%       35.28%         /       止器等器具；2023年7月15                                                                                         变更，加多工  部模块名堂                                                             日及2023年7月19日分批交                                                                                          作量所致                                                                    货 乙烯名堂部裂                                                             合同未约定各里程碑具体          存在各别，主 解炉发射段、过                                                            时候节点，仅约定合同坚毅         要原因系合同 渡段模块化项                                                             后6个月交货，时候为2024       变更，加多工    目                                                               年2月25日。               作量所致                                                                                         存在各别，主                                                                    准备运出日历分别为第一          要原因系业主 ARCTIC LNG2                                                        套：2021年6月23日；第二      存在俄罗斯背                         /     100.00%       97.47%     87.86%   PROJECT                                                          套：2021年12月15日；第三     景，受国外形                                                                    套：2022年4月15日         势影响，延迟                                                                                           交货                                       践约程度   名堂称呼                                                                     合同约定情况          各别情况  Modularized                                                           2021年12月20日完成预装     不存在紧要差                             /            /     100.00%     32.29%  Crystallizer                                                          配，2022年3月26日完成发        异     Train                                                              运至口岸                                                                        合同未约定各里程碑具体                                                                        时候节点，仅约定 T1模块 K-08-8910A0G                                                                               不存在紧要差                             /     100.00%       65.22%         /       工场车板交货日历为2023   B Coldbox                                                                                   异                                                                        年3月1日，T2模块工场车板                                                                        交货日历为2023年4月1日                                                                        合同未约定各里程碑具体                                                                        时候节点，仅约定管廊模块        存在各别，主 ALFE MTTW                 注                                            工场车板交货日历为2022       要原因系应业    GP5                                                                 年10月10日，热端开导撬块      主要求脱期交                                                                        工场车板交货日历为2022          付                                                                        年11月15日 Los Patos Water                                                                        到达船埠准备装运日历为         不存在紧要差 Treatment Plant             /            /            /    100.00%     Project                                                                        合同未约定各里程碑具体 英威达 ADN 项                                                              时候节点，仅约定合同交货                                                                                            不存在紧要差 目 OSBL 标段                   /            /            /    100.00%     期为2021年3月30日至2021                                                                                               异  模块名堂                                                                  年12月31日，施行以甲方发                                                                        出的书面见知为准                                                                        合同未约定各里程碑具体 Moerdijk LMA                                                                               不存在紧要差                             /            /     100.00%     100.00%     时候节点，仅约定最迟栈单                                                                        日历为2021年6月10日                                                                        合同未约定各里程碑具体                                                                        时候节点。仅约定2025年6 巴斯夫湛江罐                                                                                     不存在紧要差   区名堂                                                                                         异                                                                        期之前，完结举座合同装配                                                                        的初步验收                                                                                            存在各别，主                                                                        合同未约定各里程碑具体         要原因系由于 英威达团员物                                                                 时候节点。仅约定在2023        不可抗力影 三期扩建名堂                                                                 年12月13日或之前完结机       响，与客户协                                                                        械完竣                 商一致变更竣                                                                                             工时候所致 寰球巴斯夫（广                                                                        合同未约定各里程碑具体 东）一体假名堂                                                                                    不存在紧要差 乙烯区土建安                                                                                        异                                                                        月31日机械完竣  装详尽工程                                   践约程度   名堂称呼                                                                   合同约定情况         各别情况                                                                       承包商应根据业主批准的 雅保眉山锂电                                                                                存在各别，主                                                                       具体开工日历2022年11月 池材料名堂湿                                                                                要原因系合同 法区机电安装                                                                                变更，加多工                                                                       且不晚于2023年10月31日    包                                                                                   作量所致                                                                       完竣 中交巴斯夫（广 东）一体假名堂                                                                                 不存在紧要差 船埠工程上部                                                                                     异                                                                       工 工艺安装施工                                                                                         存在各别，主                                                                       辩论机械完竣日历：2023                                                                                         要原因系合同 拓烯 EPC 名堂       99.31%       98.76%         32.41%            /       年6月30日；辩论工程完竣                                                                                         变更，加多工                                                                       日历：2023年12月30日                                                                                          作量所致 英威达 ADN 项                                                             合同未约定各里程碑具体                                                                                         不存在紧要差 目 OSBL 标段        /            /            100.00%           84.33%   时候节点，仅约定收尾使命                                                                                            异  工程服务                                                                 日历为2022年3月20日                                                                       合同未约定各里程碑具体       存在各别，主 艾仕得 NCF 项                                                             时候节点，仅约定工程机械      要原因系合同                  /          100.00%         90.16%      28.24%    目                                                                  完竣日历为2022年10月31   变更，加多工                                                                       日                  作量所致 英威达 ADN 项                                                             合同未约定各里程碑具体                                                                                         不存在紧要差  目 ISBL 标段            /              /     100.00%      77.30%        时候节点，仅约定机械验收                                                                                            异 A6000施工服务                                                             日历为2022年2月20日                                                                       合同未约定各里程碑具体       存在各别，主 恺迪苏 CHILLI                                                            时候节点，仅约定举座名堂      要原因系合同                  /         100.00%          99.49%           74.45%   名堂                                                                  确立完工日历为2022年6月    变更，加多工 PPG 张家港高                                                                                存在各别，主 性能涂料及密                                                                最终完竣验收（质监站）日      要原因系合同                  /                   /     100.00%           98.30% 封胶名堂机电                                                                期为2021年9月15日      变更，加多工     包                                                                                    作量所致 巴斯夫湛江首                                                                一说念公用工程完竣/最终验 期配套公用工                                                                收日历为2021年12月31日； 不存在紧要差                  /         100.00%         100.00%           96.76% 程及仓库总承                                                                中央仓库完竣/最终验收日        异   包名堂                                                                 期为2022年3月1日                                                                                         存在各别，主 空气化工净化                                                                       机械完竣日历为2021年3月    要原因系合同 装配安装施工           /         100.00%        100.00%            95.93%   名堂                                                                                          作量所致       注：ALFE MTTW GP5名堂2024年6月末践约程度小于2023年末主要原因系合同变更加多了       展望总成本且本期成本发生金额较小所致。         总而言之，申报期内公司主要名堂收入证实依据与践约程度相匹配，名堂进       展情况与合同约定基本一致，部分名堂进展情况与合同约定存在不一致的情形，       主要系该等名堂根据业主要求脱期托付或加多使命量等原因所致，公司不存在提       前或推迟证实收入的情形。         （三）申报期内公司营业收入、净利润波动与同行业可比公司是否存在差       异及原因，公司的事迹变动与下搭客户及行业发展趋势是否匹配                                                                                   单元：万元 公司称呼           金额           同比           金额              同比             金额           同比           金额                                           营业收入 博迈科     106，052.99    17.78%      179，898.94         -44.08%     321，687.27    -21.18%     408，112.45 杰瑞股份    495，709.88     -8.54%    1，391，209.37        21.94%     1，140，901.21   30.00%      877，617.22 卓然股份    135，879.03     -0.17%     295，857.72          0.78%      293，572.03    -24.74%     390，088.66 中国化学   9，060，952.19    -0.35%   17，835，751.04        13.09%    15，771，622.63   14.88%    13，728，897.76 东华科技    437，713.14    25.16%      755，821.59         21.24%      623，403.53     3.85%      600，312.46 三维化学    102，522.86    -22.93%     265，744.94          1.82%      260，985.36     -0.82%     263，146.53 陕建股份   6，699，077.04   -20.48%   18，055，499.14         -4.65%   18，936，565.56   12.92%    16，769，353.04 荣达确立    169，792.03     -6.00%     406，423.90         -30.42%     584，077.03    -15.66%     692，515.71 中铝国外   1，071，047.60   11.31%     2，233，717.10         -5.74%    2，369，732.89    -0.84%    2，389，872.34 利柏特     179，679.86    33.43%      324，234.35         88.39%      172，112.39    -13.21%     198，307.24                                            净利润 博迈科        6，324.46   不适用           -7，547.67       -216.81%        6，461.74   -61.11%      16，617.47 杰瑞股份    108，830.71     4.33%      249，348.70          8.98%      228，803.57    41.96%      161，169.52 卓然股份       3，549.45   -40.28%      13，233.38         -29.00%      18，638.93    -34.07%      28，271.75 中国化学    283，892.36     -3.63%     597，140.85          3.35%      577，795.28    15.47%      500，383.15 东华科技     20，956.35     3.18%       36，232.35         20.19%       30，145.99    13.41%       26，581.35 三维化学       8，443.88   -26.47%      28，933.88          3.92%       27，842.57    -27.50%      38，401.28 陕建股份    158，281.52    -26.23%     474，639.17          3.85%      457，038.08    22.02%      374，559.05 荣达确立     10，883.57    77.30%         3，539.87        -61.03%        9，083.37   -88.98%      82，447.21 中铝国外     15，598.90    不适用         -265，796.30   -2，463.52%         11，245.80    不适用        -107，042.09 利柏特      13，007.07   48.89%      19，018.41       38.73%   13，709.27    25.25%    10，945.39       注：同行业可比公司数据来源于公开露馅的依期申报。         由上表可知，申报期内同行业可比公司营业收入及净利润波动未出现举座向       团结标的变动的趋势，主要系各可比公司居品服务或应用范畴、客户类型、施工       内容等存在一定的区别所致，公司营业收入及净利润波动与同行业可比公司不存       在紧要各别。         申报期内，公司主要下搭客户包括巴斯夫、林德气体、霍尼韦尔、科想创、       优好意思科、陶氏化学、液化空气、英威达等行业盛名跨国企业，其中能够获取到公       开数据客户的成人性投资情况如下：        客户称呼          2024年1-6月       2023年度           2022年度          2021年度        巴斯夫            未露馅            52亿欧元            41亿欧元           34亿欧元        林德气体          21.81亿好意思元       37.87亿好意思元          31.73好意思元         30.86亿好意思元        霍尼韦尔          4.92亿好意思元        10.39亿好意思元          7.66亿好意思元         8.95亿好意思元        科想创           2.72亿欧元         7.65亿欧元          8.32亿欧元         7.64亿欧元        优好意思科           2.69亿欧元         8.57亿欧元          4.70亿欧元         3.89亿欧元        陶氏化学          14.37亿好意思元       23.56亿好意思元         18.23亿好意思元         15.01亿好意思元        液化空气          16.56亿欧元       33.93亿欧元         32.73亿欧元         29.17亿欧元       注：客户数据来源于公开露馅的依期申报。         由上表可知，公司主要下搭客户申报期内举座持续加大联系成人性插足，与       公司事迹增长具有匹配性。         从行业角度，申报期内公司筹谋事迹主要受卑劣化工行业及油气能源行业投       资发展趋势影响，总体而言，全球化工产业投资范围大，油气能源产业投资举座       保持增长趋势，保证了申报期内公司筹谋事迹持续向好，上述行业发展趋势详见       问题1之“三、             （二）、1、                  （1）全球化工消费需求持续增长，带动化工产业投资快       速发展”以及“三、（二）、1、（2）油气能源需求依然保持茂盛，海上油气发展       持续向好，带动卑劣投资需求提高”的联系内容。         在石油化工范畴，巴斯夫持续加多在大中华区的插足，其在广东省湛江市投       资确立的湛江一体化基地为巴斯夫迄今为止最大的单笔投资名堂，投资总额约      身分娩工夫和名堂治理上风，公司申报期内连续了巴斯夫湛江罐区名堂、巴斯夫      （广东）一体假名堂乙烯区名堂 PAR 模块名堂、寰球巴斯夫（广东）一体化项      目乙烯区土建安装详尽工程、中交巴斯夫（广东）一体假名堂船埠工程上部工艺      安装施工、巴斯夫湛江首期配套公用工程及仓库总承包名堂等多个配套服务于该      一体化分娩基地的大型名堂，对公司举座事迹孝敬较大。        在油气能源范畴，公司申报期内连续了 YINSON 浮式分娩储油轮上部模块      名堂、ARCTIC LNG2 PROJECT 等大型名堂，故意于巩固公司在模块制造市集      地位，开拓及连续其他类型的模块名堂，从而进一步保证了工业模块业务的增长。        总而言之，公司的事迹变动与下搭客户及行业发展趋势具有匹配性。        二、申报期内主要客户的获取神情、协作期限、变化情况，结合同行业可      比公司对比说明公司客户集合度较高的合感性，结合现存客户的在手合同、新      客户及业务拓展等情况分析公司的收入增长是否具有可持续性        （一）申报期内主要客户的获取神情、协作期限、变化情况        公司的主要客户为行业盛名的跨国企业，多年来持续保持协作关系的有巴斯      夫、林德气体、霍尼韦尔、科想创、优好意思科、陶氏化学、液化空气、英威达等企      业，其中巴斯夫、林德气体、英威达位列公司申报期内前五大客户；此外，申报      期内前五大客户还包括中国寰球工程有限公司、Albemarle Corporation、中交第      二航务工程勘探想象院有限公司、浙江拓烯、JORD OIL & GAS SYSTEMS B.V.、      中核二三、艾仕得、GYGAZ SNC.、恺迪苏（重庆）有限公司、PPG 涂料（张家      港）有限公司，上述企业的获取神情、协作期限、协作变化情况如下： 序号      客户   协作期限                      获取神情及变化情况                        巴斯夫当作中国化工范畴蹙迫的外商投资企业，主要的分娩基地位于                        上海、南京和重庆，而上海蜕变园更是全球和亚太地区的研发要道。                于今      在大中华区领有 27 个主要全资子公司，11 个主要搭伙公司，以及 25                        个销售做事处。2013 年，巴斯夫投资确立的上海树脂名堂，通过对                        公司在上海化学工业园区多个推行名堂的检会以及联系客户的评价， 序号      客户         协作期限                       获取神情及变化情况                              与公司取得斗争并邀请公司参加了该名堂的投标，公司通过工夫和商                              务的竞争上风中标了该名堂，自此，公司与其动手建立起了精湛的长                              期协作关系。                              林德（Linde）及普莱克斯（Praxair， Inc）均为全球最初的工业气体公                              司，于 2018 年 10 月合并为林德气体（LINDE PLC），林德气体为全                              球三大工业气体供应商之一。公司自 2006 年景立起首，专注于冷箱                      于今                              张开协作，2013 年起与林德张开协作。公司熟知空分行业圭臬及客                              户需求，先后在成都、武汉、惠州、上海等地连续多个名堂，公司与                              其动手建立起了精湛的历久协作关系。                              英威达是全球最初的详尽纤维和团员物公司之一，业务广泛全球。                              英威达通过多轮次的经验预审、濒临面清晰、以往事迹等布景走访等，                      于今                              件得到高度认同，中标了英威达尼龙 6，6 二期年产 15 万吨团员物项                              目的前期想象和用度估算名堂，自此，公司与其动手建立起了精湛的                              历久协作关系。                              中国寰球工程有限公司从属于中国石油自然气集团公司，具备名堂管                              理承包和工程总承包的详尽才气，尤其在大型乙烯、真金不怕火油、聚丙烯、                              LNG 和化肥等装配上领有丰富的事迹。2022 年，巴斯夫辩论新建一      中国寰球工         2022 年-      程有限公司           于今                              程的 EPC 总承包商。公司凭借本人工夫及联系治理上风进入该客户                              经验预审，后续中标了该名堂，自此，公司与其动手建立起了精湛的                              历久协作关系。                              Albemarle Corporation 是一家全球性的特种化学品企业，该公司通过                              一系列并购和计策重组，还是成长为全球最初的化学品分娩商之一。      Albemarle     2022 年-      Corporation     于今                              电安装包名堂的投标，公司凯旋中标该名堂，自此，公司与其张开深                              度协作，并建立起了精湛的历久协作关系。                              中交第二航务工程勘探想象院有限公司为中邦交通确立股份有限公      中交第二航                   司全资子公司，是面前寰球同期持有想象综甲、勘探综甲、研究甲级      务工程勘探         2023 年-   资信 3 项甲级天资的勘探想象企业之一。2023 年，因其连续的湛江      想象院有限           于今      港东海岛港区巴斯夫（广东）一体假名堂液体散货船埠确立需要，邀        公司                    请公司投标，公司后续凯旋中标。自此，公司与其动手建立起了精湛                              的业务协作关系。                              浙江拓烯是国内首家亦然独逐个家完结光学级环烯烃共聚物工业化                              分娩的企业，居品无为应用于光学镜头、医疗包装、柔性薄膜、消费                      于今      2021 年受该客户邀请投标拓烯年产 2.1 万吨高端光学新材料名堂（一                              期）名堂，公司后续凯旋中标。自此，公司与其动手建立起了精湛的                              历久协作关系。 序号     客户       协作期限                       获取神情及变化情况        & GAS     于今       要服务于钢铁、石油、自然气、化工和石化等行业，提供想象、制造、       SYSTEMS             加工和定制工艺开导、工场模块化试车和交钥匙工程等业务。2022         B.V.              年该客户与公司取得斗争并邀请公司参加了 YINSON 浮式分娩储油                           轮上部模块名堂的投标，公司后续凯旋中标了该名堂，自此，公司与                           其动手建立起了精湛的业务协作关系。                           中核二三系中国核建（股票代码：601611）控股子公司，主营业务包                           括核电工程、系统工程、民用工程、投融资及国外工程研究与培训等，                   于今                           参加了其伊拉克米桑油田 NGP 模块制造名堂招标，公司后续凯旋中                           标了该名堂，自此，公司与其动手建立起了精湛的历久协作关系。                           艾仕得是全球最初的涂料分娩企业，提供包括汽车、交通、通用工业、                           建筑与掩饰等范畴的涂料惩办有辩论，凭借超越 150 年的涂料行业经                   于今      划在吉林经济工夫开发区投资新设工场，并邀请公司参与该 EPC 项                           目投标，公司后续凯旋中标该名堂，自此，公司与其动手建立起了良                           好的业务协作关系。                           GYGAZ SNC.注册地址在法国，是 TECHNIP France S.A.的控股子公                           司。TECHNIP France S.A.是全球能源工业范畴在名堂治理、工程和       GYGAZ     2020 年-   建造方面的领跑者，主要从事深海海底的油气开发及大型复杂海工和        SNC.       于今      陆地基础设施的建造。2020 年该客户与公司取得斗争并邀请公司参                           加了 ARCTIC LNG2 PROJECT 的投标，公司后续凯旋中标了该名堂，                           自此，公司与其动手建立起了精湛的协作关系。                           恺迪苏（重庆）有限公司主要从事生物卵白饲料及添加剂的分娩和研      恺迪苏（重                   于今      2020 年公司当作协作标的该客户提供了恺迪苏 CHILLI 名堂的 EPC        司                           推行有辩论并得到认同，自此，公司与其动手建立起了精湛的协作关系。                           PPG 涂料（张家港）有限公司成立于 2005 年，主要从事高性能涂料      PPG 涂料               树脂、水性树脂、电泳漆及胶粘剂等居品，完结了从树脂到涂料的完                   于今       有限公司                划在其张家港工场新建名堂，邀请公司参加了该名堂的投标，公司后                           续凯旋中标了该名堂，自此，公司与其动手建立起了精湛的协作关系。        由上表可知，公司与主要客户的合同或订单均通过招投标神情取得，联系合      作较为褂讪。客户主要为全球盛名企业，该行业固定财富投资较大，名堂具有易      燃、易爆、高温、高压、有毒等特殊性及危急性等特征，客户首要温和的是供应      商或承包商的过往事迹，同期客户平方会采纳协作过的供应商或承包商，以减少      磨合成本并对名堂的交期、质地、安全、常识产权方面有所保险，具有很高的合      作粘性，使得公司客户集合度较高。        申报期各期，公司与主要客户（各期收入前五大客户）的协作情况如下：                                               申报期内是否存在协作                  是否属于 序               客户称呼                 2024年                                  公司上市 号                                             2023年度    2022年度   2021年度      中交第二航务工程勘探想象      院有限公司        由上表可知，申报期各期，刊行东说念主主要客户基本褂讪，不存在紧要变动。        申报期内，公司主要客户为行业盛名的跨国企业，公司在名堂推行时间与     客户协作精湛，赢得了客户颁发的优秀服务商、寥落孝敬等奖项。同期，申报     期内，公司依托专科的工业模块的想象和制造才气、全面的业务天资以及持续     的名堂事迹所形成的精湛市集品牌及盛名度，积贮了一定的历久客户资源。     主要系波及名堂已推行收场，公司暂未连续新名堂，公司与上述公司在2021年     -2023年时间保持精湛协作关系，名堂推行情况正常，未发生纠纷、诉讼等情形。        综上，申报期内公司客户资源褂讪，协作精湛，不存在蹙迫客户发生紧要     变化的情形。        （二）结合同行业可比公司对比说明公司客户集合度较高的合感性        申报期各期，同行业可比公司前五名客户占其销售收入的比例情况如下：  客户称呼    2024年1-6月     2023年度        2022年度      2021年度   博迈科         未露馅           96.80%      98.46%      99.58%  杰瑞股份         未露馅           29.99%      15.81%      20.33%  卓然股份         74.41%        93.23%      95.20%      92.79%  中国化学         未露馅           12.22%      13.58%      13.10%  东华科技         未露馅           45.90%      42.81%      68.84%  三维化学         未露馅           28.13%      33.86%      20.98%  陕建股份         未露馅            6.48%       7.95%       9.80%  荣达确立         未露馅           49.69%      42.43%      27.94%  中铝国外         未露馅           16.63%       5.86%      13.83% 可比公司均值       74.41%        42.12%       39.55%      40.80%   利柏特        81.60%        73.72%       48.01%      48.79% 注：公司可比公司数据来源于其依期申报数据。   由上表可知，公司客户集合度总体上处于同行业可比上市公司的波动区间内。 公司各期客户集合度受单个名堂范围影响较大，2023年及2024年1-6月公司客户 集合度较2021年、2022年提高主要系公司连续的英威达团员物三期扩建名堂及巴 斯夫湛江罐区名堂范围较大，当期推行程度精湛，证实收入金额较大所致。   申报期内，公司客户主要为巴斯夫、英威达、林德气体等全球盛名企业，行 业呈现出范围化和基地化等集合化趋势，客户的行业集合度较高，同期，公司主 要客户在国表里树立了繁密从属公司，公司与上述公司偏执从属公司发生业务往 来，而前五大客户销售收入金额系按客户集团口径统计，为进取述公司偏执从属 公司销售收入的共计数，上述原因详尽使得公司前五大客户销售占比相对集合， 因此，公司客户集合度较高具有合感性。   （三）结合现存客户的在手合同、新客户及业务拓展等情况分析公司的收 入增长是否具有可持续性   现存客户的在手合同富裕，具备拓展新客户及业务的才气，公司将来收入的 增长具备一定的可持续性。   申报期内，刊行东说念主主要下搭客户平方首要温和的是供应商或承包商的过往业 绩，同期平方会采纳协作过的供应商或承包商，以减少磨合成本并对名堂的交期、 质地、安全、常识产权方面有所保险，具有很高的协作粘性。   纵容2024年9月30日，公司在手订单约31.23亿元（已坚毅合同或中标，尚未 践约部分金额），在手订单富裕，为公司将来事迹提供了坚实的基础。   上述在手订单展望将来的推行情况如下：                                                      单元：万元                                   将来年度展望托付/完工情况   业务类型      订单金额 工业模块想象和制造   51，269.97       6，724.66    44，545.31             -   工程服务      261，071.42     39，957.32   155，056.63     66，057.47    共计       312，341.39     46，681.98   199，601.94     66，057.47 注：将来年度展望托付情况中统计的金额并非将来年度收入的预测。   经过多年积贮，公司已具备专科的治理团队、领有丰富的名堂教学、形成了 科学的建造进程体系，在行业内具有较高的客户盛名度。   （1）与盛名跨国企业保持精湛协作，持续追踪老客户需求   公司深耕行业多年，持续服务于巴斯夫、林德气体、霍尼韦尔、科想创、 优好意思科、陶氏化学、液化空气、英威达等行业盛名跨国企业，并保持了精湛的 协作关系。公司持续追踪老客户的需求，了解客户近期、中期和远期的发展动 态，并积极布局。以巴斯夫为例，其于2018年7月布告筹建并于2019年11媒妁成 启动湛江一体化分娩基地，该基地总投资额约100亿欧元，展望将于2030年傍边 完工，为更好地知足巴斯夫的投资需求，公司于2019年8月在湛江东海岛石化产 业园成立了湛江利柏特，湛江利柏特毗邻巴斯夫湛江一体化基地，为申报期内 持续获取巴斯夫湛江一体化分娩基地的联系名堂提供助力。   （2）凭借 EPFC 全产业链服务上风，积极拓展新客户或新业务机会   公司领有“想象-采购-模块化-施工”（EPFC）全产业链门径及一体化服务 才气，具备丰富的名堂教学和行业内精湛口碑，为公司获取新客户或新业务机 会的主动接洽提供基础，同期公司无为会聚行业内联系信息，分析潜在业务机    会，制定拓展辩论，积极拓展新客户或新业务机会。以 EPFC 全产业链服务神情    为例，公司在申报期内连续的英威达团员物三期扩建名堂是初度将模块化工夫    应用到团员物名堂，是公司 EPFC 全产业链上风的体现，合同金额超越12亿元；    雅致化工及原料工程总承包名堂，合同金额超越7亿元，该名堂亦应用了公司    EPFC 全产业链服务神情。        （3）紧跟模块化发展趋势，实施本次募投名堂，为将来业务拓展奠定基础        模块化制造神情在石油化工、油气能源等多个范畴应用较广，并在核电领    域动手渐渐推行，申报期内，公司现存模块分娩基地的阵势使用率较高，已基    本处于饱和状态，公司工业模块想象和制造业务收入若要进一步增长存在较大    的瓶颈。本次募投名堂将灵验惩办原有分娩基地的阵势适度，故意于提高公司    工业模块想象和制造业的制造和总装才气，为公司工业模块想象和制造业务的    拓展奠定基础。        自2021年7月公司上市以来，公司持续拓展新客户及连续新的业务，其中公    告的紧要合同具体情况如下： 公告时候       客户称呼           名堂称呼          启动合同金额         践约程度         拓展情况                                                                  原有客户的业务拓展，                                                                  该名堂初度将模块化                         英威达团员物三         127，872.00万元                         期扩建名堂            （不含税）                                                                  目，是公司 EPFC 全产                                                                  业链上风的体现            Jord Oil &                                            新客户的业务拓展，该                         YINSON 浮 式 生               Gas                                                名堂为 FPSO 模块，进             Systems                                              一步开拓了公司模块                         块名堂               B.V.                                               制造的应用范畴                                                                  原有客户的业务拓展，                         巴斯夫湛江罐区        200，000.00万元              国路德维希港、比利时                         名堂             （因业主交易信                   安特卫普后巴斯夫全                                         息守密要求）                   球第三大一体化分娩                                                                  基地的一部分            雅保四川         雅保眉山锂电板                                           （含税）             限公司         机电安装包名堂 公告时候       客户称呼       名堂称呼             启动合同金额         践约程度        拓展情况                   BASF      MDI   3      5，000.00至                   Project              6，500.00万好意思元                   巴斯夫（广东）一                   体假名堂乙烯区               20，000.00至                   名堂 PAR 模块项           25，000.00万元            中国寰球                                                 两名堂的最终业主方                   目                   寰球巴斯夫（广             公司                                                  球第三大一体化分娩                   东）一体假名堂乙              40，000.00至                   烯区土建安装综              45，000.00万元                   合工程名堂                   名堂总承包                  （含税）                   树脂名堂施工总                              8.21%                                          （含税）                   承包            朔方华锦   朔方华锦雅致化            有限公司   承包名堂    注：“启动合同金额”是指公告露馅的启动合同金额，上述名堂推行过程中存在合同变更，    施行推行金额可能会高于启动合同金额；“践约程度”是指纵容2024年6月30日的践约程度。        总而言之，刊行东说念主将来收入增长具备一定的可持续性。        三、公司各种业务的收入证实方法，与同行业可比公司是否存在各别，工    业模块想象和制造与工程服务业务收入永诀的具体依据，是否存在不同行务收    入混同等情况，英威达团员物三期扩建名堂的收入分类及收入证实方法是否准    确        （一）公司各种业务的收入证实方法，与同行业可比公司不存在各别        刊行东说念主申报期内主营业务分为工业模块想象和制造业务、工程服务业务，其    各自的收入证实方法及与同行业可比公司的对比情况如下：        （1）工业模块想象和制造业务的收入证实方法与同行业可比公司一致        针对工业模块想象和制造业务，刊行东说念主的收入证实方法为：对于合乎在某一    时段内履行践约义务的工业模块想象和制造业务，即合同约定若由于客户的原因    阻隔合同，公司有权就累计已完成的践约部分收取款项，按照践约程度证实收入；    不合乎某一时段履行践约义务的，则属于在某一时点履行践约义务，在客户取得 联系商品控制权时点证实收入。   工业模块业务收入证实方法与同行业上市公司比较情况如下： 公司简称      联系业务                    收入证实方法        海洋油气开发模块、天   合乎在某一时段内履行践约义务条件的，按照践约进 博迈科        然气液化模块       度证实收入，不然，按在某一时点履行践约义务        油气装备制造及工夫服   合乎在某一时段内履行践约义务条件的，按照践约进 杰瑞股份        务            度证实收入，不然，按在某一时点履行践约义务        石化专用开导、真金不怕火油专   合乎在某一时段内履行践约义务条件的，按照践约进 卓然股份        用开导          度证实收入，不然，按在某一时点履行践约义务                     合乎在某一时段内履行践约义务条件的，按照践约进 利柏特    工业模块想象和制造                     度证实收入，不然，按在某一时点履行践约义务   由上表可见，公司工业模块业务收入证实方法与同行业上市公司一致。   （2）工程服务业务的收入证实方法与同行业可比公司一致   刊行东说念主的工程服务业务包括工程总承包、工程施工、工程想象、工程采购及 工程维保，其中工程总承包、工程施工在申报期各期工程服务收入的占比都在 比公司普遍不从事或露馅该类业务。故将工程服务业务中的工程总承包、工程施 工的收入证实方法与同行业进行对比。   针对工程总承包、工程施工业务，刊行东说念主的收入证实方法为：工程总承包业 务以及工程施工的业务性质属于在客户阵势施工，客户能够控制公司践约过程中 在建的商品，按照在某一时段内履行的践约义务证实收入，践约程度给与累计实 际发生的合同成本占合同展望总成本的比例。工程总承包、工程施工业务的收入 证实方法与同行业可比公司的比较情况如下： 公司简称         联系业务                    收入证实方法 中国化学    化学工程的施工与总承包            在某一时段内按照践约程度证实收入 东华科技    石油、化工工程总承包             在某一时段内按照践约程度证实收入 三维化学    石油、化工工程总承包             在某一时段内按照践约程度证实收入 陕建股份    石油、化工工程总承包             在某一时段内按照践约程度证实收入 荣达确立    市政、公路、建筑等工程施工          在某一时段内按照践约程度证实收入 公司简称         联系业务                   收入证实方法         有色金属、石油、化工行业工程 中铝国外                          在某一时段内按照践约程度证实收入         施工与总承包  利柏特    工程总承包、工程施工            在某一时段内按照践约程度证实收入   由上表可见，刊行东说念主工程总承包、工程施工业务的收入证实方法与同行业上 市公司一致。   工程想象业务因不知足属于在某一时段内履行践约义务的条件，故属于在某 一时点履行践约义务，在客户取得联系商品控制权时点证实收入，即在想象遵循 托付并得到客户证实时证实收入。工程采购属于在某一时点履行践约义务，根据 合同约定完成联系居品采购，经客户签收后证实收入。工程维保属于在某一时点 履行践约义务，在完成合同轨则的维保服务后证实收入。   综上，刊行东说念主工程服务业务的收入证实方法与同行业可比公司一致。刊行东说念主 各种业务的收入证实方法如上所述，各种业务的收入证实方法与同行业可比公司 保持一致。   （二）工业模块想象和制造与工程服务业务收入永诀的具体依据，不存在 不同行务收入混同等情况，英威达团员物三期扩建名堂的收入分类及收入证实 方法准确   公司的主营业务收入分为两大类，分别为工业模块想象和制造与工程服务。   工业模块想象和制造是以大型装配所需达到的工艺用途为基础，将大型装配 拆解成数个模块或将多个联系工艺进程中的开导及管路集成至单个大型模块，并 对各个模块进行注意想象及制造，模块完工后托付给客户。   工程服务是指公司根据业主的需求提供包括工程总承包、工程想象、工程采 购、工程施工以及工程维保等在内的各种工程服务，具体包括工程名堂的总体策 划、可行性研究、工程造价及经济分析、工程想象、采购、施工、试运行、开导 及系统检维修等使命。   工业模块想象和制造与工程服务内容区别最主要的依据是业求实质。前者是 根据业主需求，想象并制造悲怆的工业模块并托付给客户，业务实质是制造，后 者是提供名堂从筹商到运营的单阶段或多阶段服务，业务实质则是服务。 收入混同等情况，英威达团员物三期扩建名堂的收入分类及收入证实方法准确   针对与客户坚毅的各个合同，刊行东说念主识别合同所包含的践约义务，根据践约 义务的性质判断属于工业模块想象和制造业务或工程服务业务，据此永诀收入的 类型。   在实施工程服务名堂时，刊行东说念主可能将工业模块欺诈到其中，即根据名堂需 求想象并制造完成工业模块，然后将其安装至工程服务名堂中（包括工程总承包 名堂和工程施工名堂）。对于欺诈了好处的工业模块的工程服务业务，由于与客 户坚毅的合同性质为工程服务，刊行东说念主在合并财务报上层面将该合同产生的收入 永诀为工程服务收入。   具体而言，推行工业模块想象和制造的单体公司在其单体报上层面证实工业 模块收入，推行工程服务的单体公司在其单体报上层面证实工程服务收入和工业 模块采购，在编制合并报表时，刊行东说念主根据其与外部客户坚毅的合同性质，将该 合同的对外收入一说念永诀为工程服务收入，并进行里面交易的合并对消，合并报 表上该类业务不体现工业模块收入。   英威达团员物三期扩建名堂为欺诈了好处工业模块的工程服务名堂，由子公 司利柏特工程与客户坚毅工程总承包合同并向母公司采购定制化的工业模块并 安装，母公司负责想象和制造工业模块。在母公司单体报上层面，根据其与利柏 特工程坚毅的工业模块购销合同，将其为英威达团员物三期扩建名堂托付的工业 模块的销售收入证实为工业模块收入；而在合并报上层面，根据合并口径与外部 客户坚毅的合同性质，将英威达团员物三期扩建名堂产生的对外收入一说念永诀为 工程服务收入，业务性质属于客户能够控制公司践约过程中在建的商品，因此采 用某一时段证实收入，按照该名堂已完成的践约程度证实工程服务收入，并将母 公司单体报表上证实的工业模块收入与利柏特工程单体报表上证实的工业模块 采购进行里面交易对消。        综上，公司根据与外部客户坚毅的合同性质来永诀收入类型，不存在不同行   务收入混同等情况。刊行东说念主的合并财务报表将英威达团员物三期扩建名堂的收入   一说念永诀为工程服务收入，合乎该名堂的业务性质以及与客户坚毅的合同内容，   收入分类及收入证实方法准确。        四、结合具体名堂、同行业公司的对比情况，说明公司工业模块想象和制   造、工程服务毛利率波动较大的原因及合感性；申报期内毛利率为负的名堂及   客户情况，毛利率为负的合感性，与联系客户其他同类名堂毛利率是否存在较   大各别及原因        （一）结合具体名堂、同行业公司的对比情况，说明公司工业模块想象和   制造、工程服务毛利率波动较大的原因及合感性        申报期内，公司各业务毛利率情况如下：  项 目               收入                   收入                收入                 收入          毛利率                毛利率                 毛利率                毛利率                    占比                   占比                占比                 占比 工业模块设 计和制造 工程服务     13.75%   80.57%    12.29%     84.71%   19.37%   77.36%    12.57%   73.10% 详尽毛利率    16.20%   100.00%   14.40%    100.00%   19.54%   100.00%   14.61%   100.00%        申报期内各业务毛利率有所波动，主要受各期推行的主要名堂毛利率各别影   响，具体分析如下：        （1）工业模块想象和制造业务毛利率主要影响因素        公司是国内最早从事模块化制造的企业之一，自树立以来一直将模块化制造   工夫的研发和应用当作提高公司中枢竞争力的环节，多年研究和积贮使公司的制   造水平恒久处于行业的最初地位，客户认同度较高，在市集竞争过程中具有一定   的先发上风，是以申报期内公司工业模块制造业务毛利率能够保管在较高水平。        工业模块想象和制造业务毛利率除了受到行业举座发展趋势影响外，具体还   会受到名堂中标金额及名堂成本的影响。公司居品为非圭臬化定制居品，公司主 要通过邀标、议标的神情连续名堂，通过公开神情进行市集化订价，不同类型工 业模块装配的中标价钱受到市集竞争、客户类型、名堂范围等因素影响。名堂成 本主要为径直材料、径直东说念主工、折旧摊销等其他用度等，名堂成本受到原材料价 格波动、名堂推行周期、甲供材料占比等因素影响较大。上述因素的详尽影响导 致各名堂的毛利率存在一定的波动。不同名堂毛利率存在一定的各别，主要影响 因素如下： 率水平相对较高，较为简便的开导模块毛利率较低。 价钱受到钢材期货市集价钱、市集供需的影响较大，材料价钱波动影响名堂毛利 率水平。 大范围采购对供应商具有较大的议价才气，不错责怪材料成本，提高名堂毛利率。 生疏产工期较长或主要分娩时间其他开工名堂较少，则该名堂分担的蜿蜒用度较 高，毛利率较低。 更，导致合同展望总收入、展望总成本、毛利率发生变动。   （2）主要名堂毛利率波动分析   申报期内，公司工业模块想象和制造业务毛利率分别为20.13%、20.10%、 大。申报期各期前五大工业模块想象和制造名堂收入和毛利率情况如下：【该等 名堂称呼、毛利率及变动原因分析等联系信息已苦求信息豁免露馅。】   （3）同行业公司毛利率对比情况   申报期内，同行业可比上市公司与公司工业模块业务毛利率情况如下表所示：   称呼    2024 年 1-6 月   2023 年度   2022 年度   2021 年度   博迈科         未露馅            8.71%                12.10%         10.92%  杰瑞股份          37.63%       33.32%                33.11%         36.25%  卓然股份          18.30%       20.41%                15.61%         18.58%   平均数          27.96%      20.81%                 20.27%         21.92%   利柏特          26.34%      26.04%                 20.10%         20.13% 注 1：数据来源：根据可比公司依期申报整理。 注 2：博迈科 2021 年度、2022 年度毛利率数据为海洋油气开发模块、自然气液化模块、矿 业开采模块的平均毛利率，2023 年度毛利率数据为海洋油气开发模块、自然气液化模块的 平均毛利率，2024 年半年度未露馅联系业务毛利率；杰瑞股份毛利率数据为油气装备制造 及工夫服务的毛利率；卓然股份毛利率数据为石化专用开导、真金不怕火油专用开导的平均毛利率。   公司工业模块想象和制造业务毛利率高于博迈科和卓然股份、低于杰瑞股份， 在同行业上市公司毛利率区间内。公司工业模块想象和制造业务毛利率与同行业 上市公司存在各别主要系居品服务或应用范畴不同所致。   申报期内同行业公司业务范畴、收入结构、业务范围等方面具体情况如下：  公司称呼         居品组成                            收入（万元）                  占比           毛利率         油气装备制造及工夫服务               409，890.15        82.69%       37.63%  杰瑞股份         维修改造及配件销售                  73，973.65        14.92%       28.92%         石化专用开导                     55，887.97        41.13%       18.30%         真金不怕火油专用开导                              -               -          -  卓然股份         EPC                        49，828.30        36.67%       21.94%         其他居品及服务                    30，162.76        22.20%       19.10%  利柏特    工业模块想象和制造                  34，818.44        19.38%       26.34%  公司称呼         居品组成                            收入（万元）                  占比           毛利率         海洋油气开发模块                   96，955.16        53.89%        0.83%  博迈科    自然气液化模块                    80，869.35        44.95%       18.16%         其他业务                         2，074.44        1.15%       -12.50%         油气装备制造及工夫服务              1，175，589.08       84.50%       33.32%  杰瑞股份   维修改造及配件销售                 186，323.28        13.39%       30.79%         环保工程服务                     25，330.23         1.82%       35.34%         石化专用开导                    190，052.22        64.24%       22.00%  卓然股份         真金不怕火油专用开导                     43，846.24        14.82%       13.48%        EPC                     12，826.60      4.34%      14.33%        其他居品及服务                 49，132.66      16.61%     22.66%  利柏特   工业模块想象和制造               49，462.05      15.26%     26.04% 公司称呼         居品组成                         收入（万元）               占比         毛利率        海洋油气开发模块               203，672.33      63.31%     11.78%  博迈科   自然气液化模块                114，558.76      35.61%     12.66%        其他业务                     3，456.19      1.07%      -21.48%        油气装备制造及工夫服务            913，071.62      80.03%     33.11% 杰瑞股份   维修改造及配件销售              163，178.37      14.30%     32.28%        环保工程服务                  61，215.97      5.37%      37.73%        石化专用开导                 194，641.02      66.30%     15.66% 卓然股份   真金不怕火油专用开导                  32，166.37      10.96%     15.32%        其他居品及服务                 66，764.64      22.74%     27.73%  利柏特   工业模块想象和制造               38，792.01      22.54%     20.10% 公司称呼         居品组成                         收入（万元）               占比         毛利率        海洋油气开发模块               175，944.91      43.11%      -3.38%  博迈科   自然气液化模块                230，894.86      56.58%     21.81%        其他业务                     1，272.68      0.31%      -57.72%        油气装备制造及工夫服务            705，565.80      80.40%     36.25% 杰瑞股份   维修改造及配件销售              122，654.50      13.98%     27.79%        环保工程服务                  46，369.38      5.28%      31.69%        石化专用开导                 314，613.28      80.65%     18.58%        真金不怕火油专用开导                          -            -          - 卓然股份        工程总承包及治理                46，996.86      12.05%     13.45%        其他居品及服务                 28，478.52      7.30%      26.01%  利柏特   工业模块想象和制造               53，057.34      26.76%     20.13% 注：2024年1-6月，博迈科未露馅分居品组成毛利率，故未列示。   申报期内，公司工业模块想象与制造业务毛利率分别为20.13%、20.10%、 卓然股份、低于杰瑞股份，在同行业上市公司毛利率区间内。公司工业模块想象 和制造业务毛利率与同行业上市公司存在各别主要系居品服务或应用范畴不同 所致，公司居品卑劣主要应用于化工范畴，主要居品为工艺模块、管廊模块以及 管说念预制件等，博迈科主营业务为海洋油气开发模块、矿业开采模块及自然气液 化模块的建造；杰瑞股份主营业务为油气田装备建造和模块化托付，其居品主要 应用于油气开采；卓然股份主营业务为大型真金不怕火油化工专用装备模块化、集成化制 造，其居品主要应用于石油化工、真金不怕火油、自然气化工等范畴。   从业务范围来看，杰瑞股份油气装备制造及工夫服务业务收入范围较高， 的油田服务商，对客户和供应商具有一定的议价才气，是以毛利率要高于刊行东说念主、 卓然股份和博迈科。   从举座毛利率趋势变动来看，杰瑞股份2021-2023年度毛利率分别为36.25%、 务业务范围增幅较大，由2021年的705，565.80万元加多至2023年的1，175，589.08万 元，呈现较好的发展态势。博迈科2021-2023年毛利率分别为10.92%、12.10%和 海洋油气开发模块成本加多导致博迈科举座毛利率较低。卓然股份2021-2023年 毛利率分别为18.58%、15.61%、20.41%，由于其客户群体及业务类型相对褂讪， 卓然股份毛利率变化不大。   （1）工程服务业务毛利率影响因素   申报期内，公司主要通过招投标神情进行市集化订价，公司依据招标文献或 客户需求，根据工程量、材料成本、东说念主工成本、分包成本、名堂周期等要素形成 展望总成本，加上公司的合理利润组成公司的通盘报价，再结合连续名堂的客户 类型、行业影响性、竞争情况、推行风险等因素对报价进行调治。单个名堂因客 户类型、名堂类型、竞争情况、合同内容、名堂治理及推行程度等影响，毛利率 会存在一定的各别。主要影响因素如下： 较高，主要系名堂的想象、采购、施工均由公司完成，公司通过名堂治理整合项 目资源、优假名堂程度和灵验控制名堂成本，盈利空间相对较高；工程施工业务 中，机电安装工程毛利率一般会高于地基基础工程毛利率。 报价以确保中标的策略。对于施工难度较大，推行风险较高或者工夫要求高的项 目，报价相对较高。对于竞争浓烈的名堂，毛利率会相对较低。 包括施工环境、功课区域复杂的地上地下设施、功课区域严格给与分娩区域的安 全治理要求以及与现存装配结合使命的复杂性等，导致施工遵循较低，施工成本 高，易导致毛利率低。 用度高导致施工遵循低、施工成本高。 更，导致合同展望总收入、展望总成本、毛利率发生变动。   （2）主要名堂毛利率波动分析   申报期内，公司工程服务业务毛利率分别为12.57%、19.37%、12.29%和 情况如下：     【该等名堂称呼、毛利率及变动原因分析等联系信息已苦求信息豁免 露馅。】   （3）同行业公司毛利率对比情况   申报期内，刊行东说念主工程服务业务中工程总承包、工程施工业务占比较高，工 程总承包中同行业可比上市公司与公司工程总承包业务毛利率情况如下表所示：        称呼     2024年1-6月       2023年度     2022年度     2021年度  中国化学（化学工程）        9.89%         9.87%      9.93%      9.45% 东华科技（工程总承包）        7.43%         9.75%     11.34%     10.03% 三维化学（工程总承包）        0.86%        27.98%     21.48%     23.25%        平均数         6.06%        15.87%     14.25%     14.24%        利柏特        13.01%        10.46%     15.46%     12.94% 注1：数据来源：根据可比公司依期申报整理。 注2：中国化学毛利率数据为化学工程业务的毛利率；东华科技、三维化学的毛利率数据均 为工程总包类业务的毛利率。   申报期内同行业公司业务范畴、收入结构、业务范围等方面具体情况如下： 公司称呼      居品组成                    收入（万元）             占比          毛利率 中国化学      化学工程       7，391，764.01        81.81%     9.89% 东华科技     工程总承包        413，959.58         94.57%     7.43% 三维化学     工程总承包           7，014.21         6.84%     0.86%  利柏特     工程总承包         89，867.09         50.02%    13.01% 公司称呼      居品组成                    收入（万元）             占比          毛利率 中国化学      化学工程      14，237，324.58        80.02%     9.87% 东华科技     工程总承包        716，367.92         94.78%     9.75% 三维化学     工程总承包         47，283.34         17.79%    27.98%  利柏特     工程总承包        169，004.93         52.12%    10.46% 公司称呼      居品组成                    收入（万元）             占比          毛利率 中国化学      化学工程      11，830，171.61        75.23%     9.93% 东华科技     工程总承包        589，396.39         94.54%     11.34% 三维化学     工程总承包         56，465.27         21.64%    21.48%  利柏特     工程总承包         58，931.23         34.24%    15.46% 公司称呼      居品组成                    收入（万元）             占比          毛利率 中国化学      化学工程      10，794，474.64        78.96%     9.45% 东华科技     工程总承包        582，106.65         96.97%    10.03% 三维化学     工程总承包         40，386.40         15.35%    23.25%  利柏特     工程总承包         29，750.42         15.00%    12.94%   申报期内，公司工程总承包毛利率分别为12.94%、15.46%、10.46%和13.01%， 高于中国化学与东华科技，2021-2023年度低于三维化学。   从业务范畴来看，中国化学、东华科技和三维化学主营业务为石油、化工领 域的工程总承包，与公司业务基本一致。但下搭客户存在一定区别，公司工程总 承包业务主要服务于化工范畴，卑劣主要客户为巴斯夫、林德气体、霍尼韦尔、 科想创、优好意思科、陶氏化学、液化空气、英威达等全球盛名公司，该等公司对项 目确立的质地、安全性、守密性、常识产权保护等方面要求较高。公司能够从工 程想象、工程采购、工程施工为客户提供全产业链服务，贫困于建造化工产业精 品工程，在高端优质客户范畴认同度高、市集竞争力强，因此，名堂举座盈利能 力相对较高。三维化学工程总承包毛利率较高主要由于该公司在化工范畴领有较 强研发分娩才气，其承建的工程总包类业务工夫参与程度较高。   从业务范围来看，中国化学工程施工业务2021-2023年收入分别为1，079.45亿 元、1，183.02亿元和1，423.73亿元，范围较大且增速较快；东华科技工程总承包业 务2021-2023年收入分别为58.21亿元、58.93亿元和71.64亿元；中国化学和东华科 技业务范围较大，毛利率受单个名堂影响较小，毛利率较褂讪。三维化学工程总 承包业务2021-2023年收入分别为4.04亿元、5.65亿元、4.73亿元，三维化学业务 范围较小。因此，中国化学和东华科技业务范围较大，毛利率相对较为褂讪，发 行东说念主和三维化学业务范围相对较小，毛利率受单个名堂影响较大。   从举座毛利率趋势变动来看，2021-2023年度，中国化学工程施工业务毛利 率分别为9.45%、9.93%和9.87%，较为褂讪；东华科技工程总承包业务毛利率分 别为10.03%、11.34%和9.75%，较为褂讪；三维化学工程总承包业务毛利率分别 为23.25%、21.48%、27.98%，波动较大，毛利率受单个名堂影响较大。   总而言之，公司工业模块想象和制造、工程服务毛利率波动较大主要受名堂 类型、报价策略、施工环境、合同变更等因素影响，波动具备合感性。   （二）申报期内毛利率为负的名堂及客户情况，毛利率为负的合感性，与 联系客户其他同类名堂毛利率是否存在较大各别及原因   申报期内，公司推行名堂数目较多，大部分毛利率为负名堂的收入金额在 之后，毛利率为负名堂收入占比较低，具体情况如下：                                                  单元：万元         名堂                       2023 年度   2022 年度   2021 年度           名堂                              2023 年度     2022 年度      2021 年度           毛利率为负名堂收入            1，823.71    5，578.83   11，139.87    24，418.79  总体情况    毛利率为负名堂的毛利额            -358.24     -852.48    -1，912.48    -4，819.52                收入占比              1.02%       1.72%       6.50%       12.38% 剔除各期主要    毛利率为负名堂收入            1，823.71    4，347.75    4，600.73     3，037.22 亏本波及名堂   毛利率为负名堂的毛利额            -358.24     -766.25     -835.69     -1，046.07 之后情况           收入占比              1.02%       1.34%       2.68%        1.54%   注：各期主要亏本波及名堂是指当期毛利率为负且收入证实金额大于 1，000 万元的名堂。    名堂毛利率为负情况形成的主要原因为：  利率策略连续名堂，但施行推行过程中，收入未能粉饰成本导致名堂毛利率为负  的情形出现；  要求紧以及业主要求变更等因素影响，导致名堂推行周期脱期、使命范围加多，  从而导致名堂成本插足较高，公司将根据名堂推行情况向客户苦求合同变更，但  存在合同变更程序较长或合同变更不足预期的情形。    申报期内，刊行东说念主毛利率为负且收入证实金额大于1，000.00万元波及名堂具  体情况如下：【该等名堂称呼、毛利率及变动原因分析等联系信息已苦求信息豁  免露馅。】    总而言之，申报期内公司部分名堂毛利率为负主要系公司采纳廉价中标策略、  因施工条件、业主要求变更等因素影响导致成本插足加多较多且尚未完成增补订  单谈判或谈判不足预期等原因所致，具有合感性。公司名堂具有定制化特征，相  关客户的同类名堂之间毛利率对比不具有参考性。    五、公司净利润和筹谋步履产生的现款流量净额存在较大各别的原因，与  联系管帐科目的勾稽情况    申报期内，公司净利润与筹谋步履产生的现款流量净额之间的各别如下：                                                               单元：万元          名堂           2024 年 1-6 月   2023 年度     2022 年度      2021 年度          名堂           2024 年 1-6 月       2023 年度      2022 年度       2021 年度 净利润①                      13，007.07       19，018.41    13，709.27     10，945.39 筹谋步履产生的现款流量净额②             6，289.07       35，078.06    41，919.13     14，975.28 净利润与筹谋步履产生的现款流                           -6，718.00       16，059.65    28，209.86      4，029.89 量净额的差额③=②-①                        各别称堂具体内容 财富减值准备                       757.54         -133.82       -78.37       606.06 信用减值损失                       686.07         412.61       -581.62       845.72 固定财富折旧、油气财富折耗、生 产性生物质产折旧 使用权财富折旧                      276.24         654.51        729.40       748.27 无形财富摊销                       340.95         688.44        693.02       661.39 历久待摊用度摊销                      90.41          18.36         41.79        25.07 处置固定财富、无形财富和其他长 期财富的损失(收益以“－”号填列) 固定财富报废损失(收益以“－”号 填列) 公允价值变动损失(收益以“－”号 填列) 财务用度(收益以“－”号填列)              266.90         -202.51       347.17       247.97 投资损失(收益以“－”号填列)              -91.57         580.86        252.24        75.47 递延所得税财富减少(加多以“－”                             -669.84         165.83       -209.21       -293.65 号填列) 递延所得税欠债加多(减少以“－”                                      -       -25.95        25.95              - 号填列) 存货的减少(加多以“－”号填列)           4，283.36         622.55      -8，528.21     6，596.73 筹谋性应收名堂的减少(加多以                           -8，810.99        3，018.89     -1，598.55   -25，980.87 “－”号填列) 筹谋性应付名堂的加多(减少以                           -6，814.17        5，924.84    34，298.39     18，306.56 “－”号填列) 其他                           -21.81         373.69              -             -       各别称堂金额共计            -6，718.00       16，059.65    28，209.86      4，029.89      申报期各期，筹谋步履产生的现款流量净额分别为 14，975.28 万元、41，919.13 万元、35，078.06 万元和 6，289.07 万元。筹谋步履产生的现款流量净额与净利润 的各别各期分别为 4，029.89 万元、28，209.86 万元、16，059.65 万元和-6，718.00 万 元，公司筹谋步履现款流量净额与净利润存在各别的原因主要是由于历久财富折 旧及摊销、存货、筹谋性应收、筹谋性应付名堂的变动导致。      （一）历久财富折旧与摊销   申报期内，公司历久财富折旧与摊销分别为 3，636.75 万元、4，024.74 万元、 到账，募投名堂的陆续开展，分娩基地的完工转固及联系房屋建筑物装修开销、 机器开导购置，办公阵势租出开销加多，相应的折旧与摊销用度逐年加多。   （二）存货   申报期各期末，公司存货账面价值分别为 10，516.05 万元、18，951.89 万元、 额较 2021 年末加多金额较大，主要系英威达团员物三期扩建名堂在 2022 年底购 入大都开导材料所致，相应加多期末原材料金额 5，785.88 万元。2024 年 6 月末 的存货余额较 2023 年末责怪的主要原因则是科想创 2023 年 TDI 和 IOBC 大修项 目在 2024 年 3 月底完工，减少了在居品金额 2，751.47 万元。   （三）筹谋性应收名堂   筹谋性应收名堂的变动主要受应收账款、应收单据（含应收款项融资）、预 付款项、合同财富、其他流动财富变动影响，申报期内的上述各科目的具体变动 情况如下：                                                               单元：万元         名堂       2024 年 1-6 月     2023 年度       2022 年度       2021 年度       应收账款           -11，312.49     -8，543.32    17，072.34    -11，864.53 应收单据（含应收款项融资）          2，050.83      3，511.73     -3，564.22    -1，663.97       预支账款            14，611.69      -966.33     -17，911.69     -305.67       合同财富           -14，431.24      4，651.77      3，111.87   -11，370.28     其他流动财富              660.32       2，293.53     -1，417.14     -920.50         其他             -390.09       2，071.51     1，110.27       144.08         共计            -8，810.99      3，018.89     -1，598.55   -25，980.87   申报期内，公司筹谋性应收名堂减少金额分别为-25，980.87 万元、-1，598.55 万元、3，018.89 万元、-8，810.99 万元，各期筹谋性应收名堂的金额波动较大，主 要和每年连续的工程名堂联系。   申报期各期末，公司应收账款余额分别为 44，198.07 万元，27，125.73 万元， 降主要系受英威达 ADN 名堂 OSBL 标段名堂结算周期的影响，2021 年末应收该 名堂款项余额为 10，913.77 万元，而根据合同要求付款约定，公司在 2022 年收到 上述款项。2023 年末公司应收账款余额加多主要来源于雅保眉山锂电板材料项 目湿法区机电安装包名堂，当期末该名堂款项新增余额 8，450.00 万元。2024 年 6 月末应收账款余额较 2023 年末大幅增长的主要原因系巴斯夫湛江罐区名堂在 收账款余额。    公司的应收单据/应收款项融资均为银行承兑汇票。申报期各期末，公司应 收单据和应收款项融资共计分别为 3，957.96 万元、7，522.18 万元、4，010.45 万元 及 1，959.62 万元。2022 年末应收单据（含应收款项融资）的余额大幅加多主要 来源于拓烯 EPC 名堂，该名堂客户浙江拓烯在结算工程款时更偏向于单据体式。    公司预支款项主要为预支原材料及开导采购款等。申报期各期末，公司预支 款项余额分别为 1，347.05 万元、19，258.74 万元、20，225.07 万元和 5，613.38 万元， 公司在 2022 年末和 2023 年末预支款项金额大幅加多，系公司在 2022 年度新签 署了英威达团员物三期扩建名堂、巴斯夫湛江罐区名堂等金额较大的合同，为了 提高名堂托付遵循，部分原材料以及开导款给与了预支款神情。    公司的合同财富主要由建造合同形成的已完工未结算财富组成，申报期各期 末，公司合同财富账面余额分别为 26，287.43 万元、23，175.56 万元、18，523.79 万 元和 32，955.03 万元，2023 年末合同财富账面余额有所减少是受英威达 ADN 项 目 OSBL 标段工程服务名堂的影响，该名堂在 2022 年末的余额为 8，653.32 万元， 跟着名堂的完工结算，在 2023 年末的余额则是 758.46 万元，影响金额 7，894.86 万元。2024 年 6 月末的合同财富余额较 2023 年底大幅增长的原因是寰球巴斯夫 （广东）一体假名堂，该名堂在 2024 年 6 月末形成合同财富余额 10，983.48 万元， 金额较大。    （四）筹谋性应付名堂    申报期内，公司筹谋性应付名堂加多金额分别为 18，306.56 万元、34，298.39 万元、5，924.84 万元、-6，814.17 万元，其变动情况主要受应付账款、应付单据、 合同欠债、应付职工薪酬的变动影响，申报期内的上述波及科目的具体变动情况 如下：                                                            单元：万元    名堂     2024 年 1-6 月      2023 年度        2022 年度        2021 年度  应付账款           18，181.50      14，805.55      -5，174.60      14，042.44  应付单据            1，542.09      11，321.55      -7，482.94       3，560.88  合同欠债          -22，390.91     -23，803.78      47，901.95      -7，248.87 应付职工薪酬          -4，382.22      -1，016.04      -2，569.58       5，276.08    其他             235.37        4，617.55       1，623.57       2，676.03    共计           -6，814.17       5，924.84      34，298.39      18，306.56    申报期各期末，公司应付账款余额分别为 45，283.49 万元、40，108.89 万元、 工程分包款和材料采购款。应付账款的变动与公司当期业务开展情况相匹配， 了应付账款。    公司通过银行承兑汇票支付货款、开导款，以减少公司资金压力。申报期各 期末，公司应付单据余额分别为 9，644.16 万元、2，161.22 万元、13，482.77 万元和    公司的合同负借主要系建造合同形成的合同欠债，预收模块款，预收想象款， 以及预收贸易及维保款。申报期各期末，公司合同欠债余额分别为 4，278.32 万元、 主要原因为公司往时连续的英威达团员物三期扩建名堂和巴斯夫湛江罐区名堂 合同金额较大，2022 年末累计结算的工程款项大于名堂的累计施行发生成本和 毛利之和所致，而在尔后的 2023 年和 2024 年，上述名堂的工程施工程度渐渐与 工程结算程度相匹配，相应的合同欠债余额逐年大幅减小。    总而言之，公司筹谋步履产生的现款流量净额与净利润存在各别，主要系公 司业务的快速发展，筹谋范围持续扩大，受历久财富折旧及摊销、存货、筹谋性 应收名堂、筹谋性应付名堂等名堂金额波动的详尽影响所致，具有合感性。   六、申报期内主要合同变更的具体情况，变更原因及进程，联系里面控制 轨制是否健全并灵验推行，变更后的收入、成本及毛利率是否准确计量，是否 与变更前存在较大各别   （一）申报期内主要合同变更的具体情况   在名堂实施过程中，若出现合同增补、削减情况，刊行东说念主与业主方均会实时 坚毅变更合同、变更签证单或现场指示单。申报期内，主要合同（合同变更后金 额达东说念主民币10，000.00万元以上）名堂的增补、削减情况如下：【主要合同的变更 情况等联系信息已苦求信息豁免露馅】   （二）申报期内主要合同变更的变更原因   申报期内，公司主要合同金额增补、削减的主要原因为：①想象变更：施工 过程中，业主对工艺进程、开导、管说念布置等进行优化，导致变更；②变更工程 量：施工过程中，业主要求变更工程范围，导致合同金额变更；③单转总导致的 变更：公司前期与客户按照招标想象图或工程量清单暂估工程量及固定单价暂估 合同金额，招标想象图与最终施工图存在各别导致工程量变化，在施工过程中， 业主会根据最终的施行工程量与公司坚毅总价合同；④赶工费、窝工费：按业主 要求的节点加速完成工程程度，或因业主原因或不可抗力不行按辩论施工或业主 原因需提前完工产生额外用度，业主给予的抵偿；⑤奖励款及税率调治等。   （三）合同变更的进程及里面控制轨制   公司根据补充合同或客户签发的名堂工程量变更签证单或现场指示单当作 名堂工程量变更依据对合同展望总收入进行调治。同期，由商务部根据业主证实 的变更而已对展望总成本进行调治，提报名堂预算更新表并经审核批准后，财务 部根据审批后的名堂预算更新表从头狡计变更后的践约程度。名堂完工结算时， 公司根据所取得的结算单或完工申报细目名堂总收入，根据最终施行发生的总成 本当作名堂成本。公司针对合同变更已建立了较为严格的里面控制体系，从合同 签署、业求实施、合同变更、展望总收入、展望总成本的编制与调治等方面进行 全过程控制，在业务开展中严格遵从公司成本核算政策，确保实时根据名堂情况 进行了动态调治，确保了展望总成本实时得到更新，践约程度狡计准确，联系内 部控制轨制已得到灵验推行。   （四）申报期内主要合同变更后的收入、成本及毛利率能够准确计量，与 变更前各别具备合感性   根据《企业管帐准则第14号——收入》（2017年矫正）对合同变更进行管帐 处理的轨则如下：“企业应当区分下列三种情形对合同变更分别进行管帐处理： （一）合同变更加多了可明确区分的商品及合同价款，且新增合同价款反应了 新增商品单独售价的，应当将该合同变更部分当作一份单独的合同进行管帐处 理。（二）合同变更不属于本条（一）轨则的情形，且在合同变更日已转让的商 品或已提供的服务（以下简称“已转让的商品”）与未转让的商品或未提供的服 务（以下简称“未转让的商品”）之间可明确区分的，应当视为原合同阻隔，同 时，将原合同未践约部分与合同变更部分合并为新合同进行管帐处理。（三）合 同变更不属于本条（一）轨则的情形，且在合同变更日已转让的商品与未转让 的商品之间不可明确区分的，应当将该合同变更部分当作原合同的组成部分进 行管帐处理，由此产生的对已证实收入的影响，应当在合同变更日调治当期收 入。”   公司申报期内联系的合同变更合乎上述轨则中的情形（三）“合同变更日已 转让的商品与未转让的商品之间不可明确区分的”，因此根据管帐准则，将该合 同变更部分当作原合同的组成部分进行管帐处理，具体调治过程如下：合同发生 变更后，公司商务部会实时对展望总收入和展望总成本进行更新，以准确反应和 计量名堂的践约程度。公司根据补充合同或客户签发的工程量变更签证单或现场 指示当作工程量变更依据对合同展望总收入进行调治；同期，针对取得变更合同 或变更签证单的名堂，公司根据变更合同或变更签证单载明的名堂工程量或使命 内容编制名堂预算更新表，经名堂经理及公司分管副总进行审核，经总经理批准 后对展望总成本进行调治。名堂完工结算时，公司根据所取得的结算单或完工报 告细目名堂总收入，根据最终施行发生的总成本当作名堂成本。   同行业可比公司对于合同变更的处理神情如下： 企业称呼               合同变更的处理神情        本公司与客户之间的建造合同发生合同变更时：        ①如果合同变更加多了可明确区分的建造服务及合同价款，且新增合同价款反        映了新增建造服务单独售价的，本公司将该合同变更当作一份单独的合同进行        管帐处理；        ②如果合同变更不属于上述第①种情形，且在合同变更日已转让的建造服务与 博迈科    未转让的建造服务之间可明确区分的，本公司将其视为原合同阻隔，同期，将        原合同未践约部分与合同变更部分合并为新合同进行管帐处理；        ③如果合同变更不属于上述第①种情形，且在合同变更日已转让的建造服务与        未转让的建造服务之间不可明确区分，本公司将该合同变更部分当作原合同的        组成部分进行管帐处理，由此产生的对已证实收入的影响，在合同变更日调治        当期收入。        治理层在工程动手时预估工程的展望总收入及展望总成本，并于合同推行这程 陕建股份        中持续评估和矫正工程变更等事项带来的财务影响。        本公司工程施工按照践约程度证实收入，并按照累计施行发生的合同成本占合        同展望总成本的比例细目践约程度。细目这些合同展望总收入和展望总成本需        要治理层引入大都的忖度和判断，包括估算合同变更导致的交易价钱调治计将 中铝国外   发生的工程量、材料或开导消费和单价等。本公司治理层在合同推行过程中，        往往根据最新可获取的信息，矫正对展望总收入和展望总成本的忖度。对忖度        作出的调治可能导致矫方正期及将来时间收入或成本的加多或减少，并反应于        相当令间的利润表。   总而言之，公司对于合同变更的管帐处理与同行业可比公司不存在显赫差 异，联系处理合乎企业管帐准则的轨则。   公司根据合同变更后证实展望总收入及展望总成本对展望毛利率进行调治， 调治过程能够准确计量，申报期内主要合同变更前后的展望毛利率变动具有合理 性。公司以累计施行发生的合同践约成本占展望总成本的比例细目践约程度，根 据合同践约程度，进而证实各期名堂收入、成本、毛利率，具体狡计进程如下： 约程度：累计施行发生的合同践约成本÷合同展望总成本×100%；3）证实合同 当期收入：合同展望总收入×践约程度-上期累计已证实的收入；4）以当期实 际发生的合同践约成本证实合同当期成本（即：累计施行发生的合同践约成本- 上期累计已证实成本）；5）狡计当期名堂毛利率：（当期证实的合同收入-当期 证实的合同成本）/当期证实的收入。名堂具体变动情况如下：                            【主要名堂合同变 更前后的展望总收入、展望总成本、展望毛利率、变动原因分析等联系信息已申 请信息豁免露馅。】   总而言之，申报期内主要合同变更后的收入、成本及毛利率能够准确计量， 部分名堂毛利率变更前后各别主要系受变更谈判程度、成本高于预期、波及赶工 奖励等因素影响，具备合感性。   七、中介机构核查情况   （一）核查程序   针对上述问题，保荐机构和申报管帐师推行了以下核查程序： 程度等，分析刊行东说念主营业收入波动的原因；查阅刊行东说念主申报期内的年度申报、半 年度申报，对公司申报期内的利润表数据变动原因进行分析； 主要名堂践约程度证实文献，核查申报期内刊行东说念主主要名堂收入证实依据与践约 程度是否匹配，名堂进展与合同约定是否一致，是否存在提前或推迟证实收入的 情形； 利润波动与同行业可比公司存在各别的原因；查阅刊行东说念主主要客户的年度申报、 半年度申报及行业研究申报，分析刊行东说念主事迹变动与下搭客户及行业发展趋势的 匹配性； 限、变化情况等，并查阅同行业可比公司年度申报、半年度申报，核查刊行东说念主客 户集合度较高的原因及合感性； 告，了解刊行东说念主业务拓展情况； 可比上市公司的年度申报，核查其收入证实神情与刊行东说念主收入证实神情是否存在 紧要各别；查阅英威达团员物三期扩建名堂对应合同，稽查其中的环节性要求， 核查该名堂收入分类及收入证实方法是否准确； 东说念主工业模块想象和制造、工程服务毛利率波动较大的原因及合感性及毛利率为负 的合感性，对比分析与同行业公司毛利率存在各别的原因； 摊销、存货、应收应付款项结算瓜分析净利润与筹谋步履产生的现款流量净额差 异的原因以及与利润表和财富欠债表联系科目核算的勾稽关系； 联系的里面控制，核实其是否得到灵验推行；获取刊行东说念主主要名堂的变更合同等 而已，复核刊行东说念主申报期内主要合同变更的具体情况及原因及变更后的收入、成 本及毛利率是否准确计量，并与变更前情况进行对比。   （二）核查主意   经核查，保荐机构和申报管帐师觉得： 净利润变动趋势不一致具备合感性；申报期内刊行东说念主工程服务业务主要名堂收入 证实依据与践约程度相匹配，名堂进展情况与合同约定基本一致，各别称堂具有 合理原因，刊行东说念主不存在提前或推迟证实收入的情形；刊行东说念主营业收入及净利润 波动与同行业可比公司存在各别主要受刊行东说念主营收范围、居品服务或应用范畴、 客户类型、施工内容等存在一定的区别所致，公司的事迹变动与下搭客户及行业 发展趋势具有匹配性； 域、下搭客户散布等存在各别，因此客户集合度存在各别，刊行东说念主客户集合度总 体上处于同行业可比上市公司的波动区间内，客户集合度高具备合感性；刊行东说念主 现存客户的在手合同富裕，具备拓展新客户及业务的才气，公司将来收入的增长 具备一定的可持续性； 刊行东说念主根据与外部客户坚毅的合同性质来永诀收入类型，不存在不同行务收入混 同等情况；英威达团员物三期扩建名堂的收入分类及收入证实方法准确； 报价策略、施工环境、合同变更等因素影响，波动具备合感性；申报期内公司部 分名堂毛利率为负主要系公司采纳廉价中标策略、因施工条件、业主要求变更等 因素影响导致成本插足加多较多且尚未完成增补订单谈判或谈判不足预期等原 因所致，具有合感性；公司名堂具有定制化特征，联系客户的同类名堂之间毛利 率对比不具有参考性； 业务的快速发展，筹谋范围持续扩大，从管帐科目勾稽分析系受历久财富折旧及 摊销、存货、筹谋性应收名堂、筹谋性应付名堂等名堂波动的详尽影响所致，具 有合感性； 或现场指示单，联系里面控制轨制健全并灵验推行，变更后的收入、成本及毛利 率能够准确计量，申报期内主要合同变更前后的展望毛利率变动具有合感性。    问题 4：对于财富情况    根据申报材料，1）申报期各期末，公司应收账款余额分别为 44，198.07 万元、 万元、23，175.56 万元、18，523.79 万元和 32，955.03 万元，主要为建造合同形成的 已完工未结算财富；2）公司存货余额分别为 10，604.62 万元、19，113.60 万元、    请刊行东说念主说明：          （1）结合公司主要居品的分娩及托付周期、与客户的结算方 式及结算周期说明公司应收账款余额波动的原因，结合应收账款的账龄结构、期 后回款及落伍情况、主要客户资信情况及与同行业可比公司对比，说明公司应收 账款坏账准备计提是否充分；             （2）合同财富的证实、结转政策实时点，结合合同 财富的账龄、对应名堂及客户、客户践约才气和意愿及同行业可比公司情况说明 是否存在未按合同约定实时结算的情形、是否存在账龄较长且难以收回的合同资 产，合同财富减值计提的政策、减值测试的具体过程、减值计提是否充分；（3） 各期末存货的主要内容、金额、存货对应订单情况，是否存在合同变更引起的呆 滞或历久无法销售的存货；结合存货跌价准备计提政策、存货库龄、期后转销、 同行业公司对比等情况，说明存货跌价准备计提的充分性；                          （4）公司固定财富账 面价值大幅增长的原因，与公司的筹谋范围是否匹配；（5）公司 2022 年末预支 账款大幅增长的原因及合感性，公司主要预支账款对象与刊行东说念主、控股股东、实 际控制东说念主及环节治理层是否存在关联关系或其他利益关系，与刊行东说念主的历史交易 情况，联系原材料及开导是否按期托付，是否存在很是资金流转。    请保荐机构和申报管帐师核查并发标明确主意。    【申报】    一、结合公司主要居品的分娩及托付周期、与客户的结算神情及结算周期 说明公司应收账款余额波动的原因，结合应收账款的账龄结构、期后回款及逾 期情况、主要客户资信情况及与同行业可比公司对比，说明公司应收账款坏账 准备计提是否充分   （一）结合公司主要居品的分娩及托付周期、与客户的结算神情及结算周 期说明公司应收账款余额波动的原因   公司主要客户包括巴斯夫、林德气体、霍尼韦尔、科想创、优好意思科、陶氏化 学、液化空气、英威达等行业盛名的跨国企业，该等客户资信情况精湛，能够根 据合同要求与公司进行实时结算并支付货款。申报期各期末，公司应收账款余额、 营业收入及应收账款余额占营业收入比例情况具体如下：                                                              单元：万元      名堂                /2024 年 1-6 月     /2023 年度      /2022 年度      /2021 年度    应收账款余额          46，981.54       35，669.05     27，125.73     44，198.07     营业收入          179，679.86      324，234.35   172，112.39    198，307.24  应收账款余额/营业收入         26.15%          11.00%        15.76%        22.29% 前五大名堂的应收账款余额      32，279.04      20，057.18       5，858.28    21，130.36 前五大收入名堂收入金额      128，617.87      249，220.95    93，725.27     94，197.21 剔除各期前五大名堂影响后   的应收账款余额 剔除各期前五大名堂影响后    的收入金额 剔除各期前五大名堂影响的  应收账款余额与收入比  注：该处前五大名堂是指公司各期收入前五大名堂，未区分业务类别。   从上表可见，公司2022年末应收账款余额较2021年末有所下落，2023年末及 账款余额的变动趋势与收入变动趋势较为一致。举座而言，公司应收账款余额占 收入的比例较低，主要系公司各期收入前五大名堂的结算、回款情况精湛，形 成收入的同期未形成较大金额的应收账款。   公司与客户的结算神情主要以电汇为主，结算周期则以施行已完成工程量为 基础，按照合同约定的结算里程碑节点向业主忽视结算和付款苦求，业主进行工 程量审核并支付相应的工程程度款，不同名堂的结算里程牌节点具有较大的各别。 申报期各期，公司收入前五大名堂的分娩及托付周期及应收账款余额情况如下：                                                                         单元：万元                                                                         应收账款              名堂                         分娩及托付周期            证实收入                                                                          余额        巴斯夫湛江罐区名堂                       2022.06 至 2025.06    72，468.44   18，742.87     英威达团员物三期扩建名堂                       2021.11 至 2024.08    14，491.21    2，866.55        BASF MDI 3 Project              2023.06 至 2025.03    13，634.11           - 巴斯夫（广东）一体假名堂乙烯区名堂 PAR         模块名堂 寰球巴斯夫（广东）一体假名堂乙烯区土       建安装详尽工程              小计                                /           124，194.48   25，931.80     英威达团员物三期扩建名堂                       2021.11 至 2024.08    88，129.95           -        巴斯夫湛江罐区名堂                       2022.06 至 2025.06    63，376.45           - 雅保眉山锂电板材料名堂湿法区机电安装          包  YINSON 浮式分娩储油轮上部模块名堂                  2022.05 至 2024.02    20，760.97    3，950.81          拓烯 EPC 名堂                     2022.05 至 2024.07    20，712.31    3，259.24              小计                                /           226，428.06   15，660.05     英威达团员物三期扩建名堂                       2021.11 至 2024.08    25，212.35      72.25  英威达 ADN 名堂 OSBL 标段工程服务                2021.01 至 2022.11    15，271.03           -         艾仕得 NCF 名堂                     2021.05 至 2023.10    12，405.71    2，238.22 英威达 ADN 名堂 ISBL 标段 A6000 施工服              务          拓烯 EPC 名堂                     2022.05 至 2024.07     8，320.75           -              小计                                /            69，959.37    2，310.47      ARCTIC LNG2 PROJECT               2020.05 至 2023.07    21，395.93    5，386.63  英威达 ADN 名堂 OSBL 标段工程服务                2021.01 至 2022.11    19，055.93    6，711.45        恺迪苏 CHILLI 名堂                   2020.10 至 2023.06    16，242.51     733.74 PPG 张家港高性能涂料及密封胶名堂机电           包 巴斯夫湛江首期配套公用工程及仓库总承         包名堂              小计                                /            82，060.05   17，642.72        从上表可见，2022年末公司应收账款余额较2021年末减少17，072.34万元，占    营业收入的比例亦低于2021年末，主要原因系2022年收入前五大名堂中，英威达    团员物三期扩建名堂、英威达 ADN 名堂 OSBL 标段工程服务、英威达 ADN 名堂 ISBL    标段 A6000施工服务、拓烯 EPC 名堂等4个名堂共计证实收入57，553.66万元，但    该等名堂结算、回款情况精湛，公司未因上述名堂的推行在2022年末形成较大    金额的应收账款，上述名堂的应收账款余额仅为72.25万元，跟着2021年末公司    应收账款的回款，详尽使得2022年末应收账款余额减少。    例有所下落，主要原因系2023年度公司收入大幅增长使得应收账款余额有所加多，    而公司2023年度收入前五大名堂中，英威达团员物三期扩建名堂和巴斯夫湛江罐    区名堂当期证实收入金额分别为88，129.95万元和63，376.45万元，证实收入金额较    大，但上述两个名堂根据合同约定收到里程碑款，形成较多合同欠债，期末均未    产生应收账款余额，使得应收账款余额增速低于营业收入的增速。    且巴斯夫湛江罐区等范围较大名堂已进入主体施工阶段，结算金额较大所致。        总而言之，申报期内公司应收账款余额的波动具有合感性。        （二）结合应收账款的账龄结构、期后回款及落伍情况、主要客户资信情    况及与同行业可比公司对比，说明公司应收账款坏账准备计提是否充分        申报期内，公司根据新金融器具准则的轨则证实应收账款损失准备，公司应    收账款分类具体分为：1、按信用风险特征组共计提坏账准备的应收账款，2、单    项计提坏账准备的应收账款。具体情况如下：                                                                          单元：万元   名堂             金额        占比         金额        占比         金额        占比         金额        占比 按信用风险特征 组共计提坏账准   46，842.34   99.70%   35，529.85   99.61%   26，986.53   99.49%   44，058.87   99.69% 备的应收账款 单项计提坏账准     139.20     0.30%     139.20     0.39%     139.20     0.51%     139.20     0.31%   名堂               2024.06.30                 2023.12.31           2022.12.31               2021.12.31 备的应收账款   共计           46，981.54   100.00%    35，669.05     100.00%   27，125.73   100.00%       44，198.07   100.00%         （1）按信用风险特征组共计提坏账准备的应收账款         申报期内，按信用风险特征组共计提坏账准备的应收账款分析如下：                                                                                         单元：万元        账龄                    账面余额           占比            坏账准备          账面余额          占比            坏账准备        共计          46，842.34     100.00%          2，884.51    35，529.85    100.00%          2，228.89        账龄                    账面余额           占比            坏账准备          账面余额          占比            坏账准备        共计          26，986.53     100.00%          1，687.32    44，058.87    100.00%          2，466.63         申报期内，公司制定了较为稳健的坏账准备计提政策，并已按管帐准则要求    实时足额计提坏账准备。申报期内账龄在一年以内的应收账款占比均超越 97%，    账龄结构褂讪合理，且公司客户主要为行业内的盛名企业，应收账款质地较好。         （2）单项计提坏账准备的应收账款         申报期内，按单项计提坏账准备的应收账款分析如下：         申报期各期末，公司按单项计提坏账准备的应收账款均为公司对重庆耐德索    罗福深冷工夫工程有限公司的应收账款，具体情况如下：                                                                                         单元：万元                                                       账面        坏账        计提比例                     单元称呼                                                                  计提原理                                                       余额        准备        （%）                                           账面         坏账       计提比例                   单元称呼                                                        计提原理                                           余额         准备       （%）                                                                               通过告状      重庆耐德索罗福深冷工夫工程有限公司                    139.20     139.20       100.00                                                                               仍不付款                       小计                  139.20     139.20       100.00          -          公司对有昭彰迹象标明收回风险较高的应收账款单项计提了坏账准备。纵容          申报期各期末应收账款前五大客户期后回款、落伍情况和资信情况具体如下：                                                                             单元：万元                                                          是否存在失 序                                   期末          原值                         期后          回款                  应收客户                                    信、歇业等信 号                                   原值          占比                         回款         百分比                                                           用情况                  小计               32，708.23     69.62%        -        32，708.23      100.00%                  小计               18，853.38     52.86%        -        18，853.38      100.00%                  小计               13，206.34     48.68%        -        13，206.34      100.00%                                                                  是否存在失 序                                          期末          原值                         期后           回款                  应收客户                                            信、歇业等信 号                                          原值          占比                         回款          百分比                                                                   用情况                  小计                      24，723.41     55.93%         -         24，723.41   100.00%      注：上述回款金额纵容2024年10月31日。           由上表可知，申报期内，公司应收账款前五大客户资信情况精湛，期末应收      账款余额期后回款情况较好，不存在落伍情形。           公司应收账款的坏账准备计提政策与可比公司对比分析如下：                   博迈       杰瑞     卓然       中国         东华     三维       陕建        荣达     中铝       利柏      名堂                   科        股份     股份       化学         科技     化学       股份        确立     国外        特           由上表可知，公司应收账款坏账准备计提比例较为稳健。           总而言之，申报期内，公司申报期内账龄在一年以内的应收账款占比均超越      情况较好，不存在落伍情形；应收账款坏账准备计提比例较为稳健，应收账款坏      账准备计提充分。           二、合同财富的证实、结转政策实时点，结合合同财富的账龄、对应名堂      及客户、客户践约才气和意愿及同行业可比公司情况说明是否存在未按合同约      定实时结算的情形、是否存在账龄较长且难以收回的合同财富，合同财富减值 计提的政策、减值测试的具体过程、减值计提是否充分   （一）合同财富的证实、结转政策实时点   根据《企业管帐准则第14号——收入》（财会〔2017〕22号）偏执应用指南 的联系轨则，在客户施行支付合同对价或在该对价到期应付之前，企业如果还是 向客户转让了商品，则应当将因已转让商品而有权收取对价的权力列示为合同资 产，但不包括应收款项。合同财富，是指企业已向客户转让商品而有权收取对价 的权力，且该权力取决于时候荏苒之外的其他因素。公司领有的、无条件（仅取 决于时候荏苒）向客户收取对价的权力当作应收款项列示。   根据上述轨则，结合公司施行业务情况，对已证实收入但尚未知足无条件收 款权的部均权力列示为合同财富，主要包括：尚未知足合同约定收款条件的应收 工程款和质保期内的应收质保金。   对于已证实收入但尚未知足合同约定收款条件（即未达到合同约定结算节点） 的应收工程款，刊行东说念主已向客户转让了商品的控制权，但并未达到合同约定收款 条件，因此并非是无条件收取合同对价的权力，故列示为合同财富。对于尚在质 保期内的应收质保金，不组成单项践约义务，该权力除了时候荏苒之外，还取决 于其他条件（举例，履行合同中的质地保证义务）才能收取相应的合同对价，并 不是一项无条件收款权，故也列示为合同财富。公司将团结合同下的合同财富和 合同欠债相互对消后以净额列示。   合同财富在达到合同约定收款条件的时点，具备无条件的收款权时，合同资 产即结转至应收账款科目核算。   （二）结合合同财富的账龄、对应名堂及客户、客户践约才气和意愿及同 行业可比公司情况说明是否存在未按合同约定实时结算的情形、是否存在账龄 较长且难以收回的合同财富，合同财富减值计提的政策、减值测试的具体过程、 减值计提是否充分   根据上述合同财富的证实及结转政策，申报期各期末合同财富账龄永诀如下：                                   单元：万元      名堂                账面余额        1 年以内        1 年以上      账面余额        1 年以内          1 年以上  建造合同形成的已  完工未结算财富    未到期质保金        822.84       822.84           -      794.51         794.51                 -      共计        32，955.03   32，196.57      758.46   18，523.79    17，765.33          758.46      名堂                账面余额        1 年以内        1 年以上      账面余额        1 年以内          1 年以上  建造合同形成的已  完工未结算财富    未到期质保金       1，803.00     1，803.00          -    1，030.86     1，030.86                   -      共计        23，175.56   21，813.32    1，362.24   26，287.43    25，192.16         1，095.27      申报期各期末，公司合同财富主要由建造合同形成的已完工未结算财富，合   同财富账龄主要在 1 年以内。账龄一年以上的合同财富主要系公司英威达 ADN   名堂 OSBL 标段工程服务等名堂的结算款协商过程及客户结算进程较长所致，因   此纵容期末尚未完成结算。申报期内公司合同财富基本均按照合同约定实时进行   结算，不存在账龄较长的合同财富。      申报期内各期前五大合同财富对应的名堂、客户及期后结算金额如下：                                                                           单元：万元                                                合同资        期后结          暂未结         未结算原      名堂称呼                    客户称呼                                                产余额        算金额          算金额          因 巴斯夫（广东）一体假名堂乙                      中国寰球工程有限公司                5，430.45   5，430.45            -         /   烯区名堂 PAR 模块名堂 寰球巴斯夫（广东）一体化项                                                                      未至结算                      中国寰球工程有限公司                5，553.03   4，575.72      977.31  目乙烯区土建安装详尽工程                                                                        期 雅保眉山锂电板材料名堂湿法        雅保四川新材料有限公     区机电安装包                司 中交巴斯夫（广东）一体化项        中交第二航务工程勘探                                                    未至结算 目船埠工程上部工艺安装施工          想象院有限公司                                                       期                      英威达尼龙化工（中国） 英威达团员物三期扩建名堂                     1，487.29                 1，487.29            -         /                          有限公司 雅保眉山锂电板材料名堂湿法        雅保四川新材料有限公     区机电安装包               司    拓烯 EPC 名堂         浙江拓烯光学新材料有                1，571.18   1，571.18            -         /                                           合同资        期后结        暂未结       未结算原        名堂称呼               客户称呼                                           产余额        算金额        算金额        因                            限公司 HPIR 年产 13.8 万吨高性能工业   湛新科技材料（嘉兴）  树脂名堂 MEI-2 机电安装包         有限公司                                                                           与客户协 英威达 ADN 名堂 OSBL 标段工                           中核二三             758.46           -   758.46    商最终结      程服务名堂                                                                           算金额中 乙烯名堂部裂解炉发射段、过          中国石油自然气第六建    渡段模块假名堂               设有限公司                                                                           与客户协 英威达 ADN 名堂 OSBL 标段工                           中核二三            8，653.32   7，894.85   758.46    商最终结      程服务名堂                                                                           算金额中                        艾仕得涂料（吉林）有     艾仕得 NCF 名堂                            2，149.42   2，149.42         -    /                           限公司 巴斯夫湛江首期配套公用工程          巴斯夫一体化基地（广    及仓库总承包名堂              东）有限公司 空气化工净化装配安装施工项          空气化工居品（呼和浩          目               特）有限公司 英威达 ADN 名堂 ISBL 标段     江苏江都确立集团有限   A6000 施工服务名堂             公司 英威达 ADN 名堂 OSBL 标段工                           中核二三            4，936.03   4，936.03         -    /      程服务名堂 空气化工净化装配安装施工项          空气化工居品（呼和浩          目               特）有限公司 巴斯夫湛江首期配套公用工程          巴斯夫一体化基地（广    及仓库总承包名堂              东）有限公司  ARCTIC LNG2 PROJECT     GYGAZSNC         2，793.17   2，793.17         -    / PPG 张家港高性能涂料及密封        PPG 涂料（张家港）有      胶名堂机电包                 限公司       注：期后结算情况统计至 2024 年 9 月 30 日       公司主要客户为国外盛名企业，客户筹谋情况精湛领有精湛的交易信用，资    金实力浑厚，具备践约才气。纵容 2024 年 9 月 30 日，公司合同财富中已完工未    结算财富期后结算情况总体较好，当达到合同约定的付款条件时，刊行东说念主与甲方    进行结算，向甲方客户提供结算凭据后，将合同财富结转为应收账款，故不存在    未按合同约定实时结算的情形、不存在账龄较长且难以收回的合同财富。       公司合同财富减值计提的政策与同行业可比上市公司不存在显赫各别，联系 处理合乎企业管帐准则的轨则。公司合同财富减值计提的政策与同行业对比的情 况如下表所示： 企业称呼                 合同财富减值计提政策        本公司对于以摊余成本计量的金融财富、以公允价值计量且其变动计入其他综        合收益的债权投资、合同财富、租出应收款、贷款开心及财务担保合同等，以        预期信用损失为基础证实损失准备。 博迈科        对于永诀为组合的合同财富，本公司参考历史信用损失教学，结合面前现象以        及对将来经济现象的预测，通流毒约风险敞口与通盘存续期预期信用损失率，        狡计预期信用损失。 杰瑞股份   合同财富以预期信用损失为基础计提减值。        本集团给与预期信用损失模子对金融器具和合同财富的减值进行评估需要作念出        紧要判断和忖度，需辩论系数合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。在作念出        这些判断和忖度时，本集团根据历史还款数据结合经济政策、宏不雅经济有辩论、 卓然股份   行业风险等因素推断债务东说念主信用风险的预期变动。不同的忖度可能会影响减值        准备的计提，已计提的减值准备可能并不等于将来施行的减值损失金额。        对于租出应收款、包含紧要融资因素的应收款项以及合同财富，本集团采纳运        用简化计量方法，按照格外于通盘存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。        对于由《企业管帐准则第 14 号——收入》(2017)范例的交易形成的应收款项 中国化学   和合同财富，不管是否包含紧要融资因素，本公司恒久按照格外于通盘存续期        内预期信用损失的金额计量其损失准备。        对于由《企业管帐准则第 14 号——收入》(2017)范例的交易形成的应收款项和 东华科技   合同财富，不管是否包含紧要融资因素，本公司恒久按照格外于通盘存续期内        预期信用损失的金额计量其损失准备。        本公司对以摊余成本计量的金融财富、分类为以公允价值计量且其变动计入其        他详尽收益的金融财富、租出应收款、合同财富、不属于以公允价值计量且其        变动计入当期损益的金融欠债的贷款开心、不属于以公允价值计量且其变动计 三维化学        入当期损益的金融欠债以及因金融财富蜕变不合乎阻隔证实条件或陆续涉入被        蜕变金融财富所形成金融欠债的财务担保合同以预期信用损失为基础进行减值        管帐处理并证实损失准备。        本集团基于单项和组合评估应收单据及应收账款的预期信用损失。当单项应收        账款和合同财富无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本集团依据信用 陕建股份        风险特征将应收账款和合同财富永诀为多少组合，在组合基础上狡计预期信用        损失。        对于由《企业管帐准则第 14 号——收入》范例的交易形成的应收款项及合同资 荣达确立   产，公司欺诈简化计量方法，按照格外于通盘存续期内的预期信用损失金额计        量损失准备。        本公司已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权力（且该权力取决于时候        荏苒之外的其他因素）当作合同财富，合同财富以预期信用损失为基础计提减        值。本公司基于预期信用风险对应收款项和合同财富进行减值管帐处理并证实 中铝国外        减值准备。当欺诈组合神情评估该等财富的减值损失机，联系准备金额结合具        有近似信用风险特征的财富的历史损失教学、反应面前现象的可不雅察数据和对        将来的合理预测而细目。本公司依期审阅忖度联系财富将来现款流的金额、时 企业称呼                      合同财富减值计提政策         间所使用的方法和假定，持续修正对预期信用风险的忖度。         刊行东说念主根据《企业管帐准则第 22 号—金融器具证实和计量》的联系轨则，对         于交易形成的合同财富，不管是否包含紧要融资因素，本公司恒久按照格外于         通盘存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。         在财富欠债表日，按应收取的合同现款流量与预期收取的现款流量之间的差额 利柏特         的现值计量合同财富的信用损失。本公司将信用风险特征昭彰不同的合同财富         单独进行减值测试，并忖度预期信用损失；将其余合同财富按信用风险特征划         分为多少组合，参考历史信用损失教学，结合面前现象并辩论前瞻性信息，在         组合基础上忖度预期信用损失。   由于名堂所形成的合同财富账龄相对较短，且结合刊行东说念主的历史教学，尚未 发生合同财富期后无法结算的情形，以账龄为基础证实预期信用损失模子不合乎 公司合同财富信用风险特征，故按照合理的固定比例（以完工一年以内名堂的预 期信用损失率）对其计提减值准备，即刊行东说念主按该类合同财富余额的 5%计提合 同财富坏账准备。   公司合同财富的减值计提比例与同行业可比公司对比情况如下： 可比类型     公司称呼     2024 年 6 月末    2023 年末      2022 年末       2021 年末             博迈科          1.15%       1.21%       2.41%         2.36% 工业模块业          杰瑞股份            4.11%       3.42%       3.70%         3.70%   务          卓然股份            3.00%       3.00%              /      3.00%          中国化学            0.88%       0.82%       1.25%         1.47% 工程总承包          东华科技            6.49%       8.47%       8.45%         7.83%  业务          三维化学            7.73%       6.26%       5.99%         1.09%          陕建股份            1.14%       1.17%       1.20%         1.20% 工程施工业          荣达确立            7.39%       7.70%       6.66%         6.28%   务          中铝国外           15.92%       17.93%      7.76%         8.25%   可比同行业平均               5.31%        5.55%       4.68%         3.91% 剔除中铝国外影响后平均             3.98%        4.01%       4.24%         3.36%       利柏特               5.00%        5.00%       5.00%         5.00%   如上表所示，可比同行业中中铝国外的合同财富计提比例显赫高于同行业其 他可比公司，查阅其对外公开露馅的信息可知是其合同财富账龄较长，预期信用 损失的风险较高，进而拉高了可比同行业平均计提比例。剔除中铝国外影响后， 刊行东说念主合同财富的减值准备计提比例举座略高于同行业可比公司。     总而言之，申报期内刊行东说念主制定了合理的合同财富减值计提政策，合同财富 计提的减值准备严慎、充分，与同行业可比公司不存在紧要各别。     三、各期末存货的主要内容、金额、存货对应订单情况，是否存在合同变 更引起的呆滞或历久无法销售的存货；结合存货跌价准备计提政策、存货库龄、 期后转销、同行业公司对比等情况，说明存货跌价准备计提的充分性     （一）各期末存货的主要内容、金额、存货对应订单情况，是否存在合同 变更引起的呆滞或历久无法销售的存货     申报期各期末公司存货主要内容、金额、存货对应订单情况如下：                                                         单元：万元   时间              名堂     账面余额             对应订单金额        备货金额                   原材料        5，142.65        3，625.84    1，516.81                   在居品        7，447.10        7，447.10           -                   发出商品                -             -           -               低值易耗品            29.26                -      29.26              共计             13，993.28       11，142.90    2，850.39                   原材料        6，671.43        5，508.04    1，163.39                   在居品       10，284.87       10，284.87           -                   发出商品                -             -           -               低值易耗品            14.49                -      14.49              共计             18，276.64       15，792.91    2，483.73                   原材料       11，646.66       10，586.29    1，060.37                   在居品        4，297.10        4，297.10           -                   发出商品       2，653.50        2，653.50           -               低值易耗品                7.23             -       7.23              共计             19，113.60       17，812.53    1，301.07   时间          名堂        账面余额             对应订单金额        备货金额               在居品           6，142.97        6，142.97           -               库存商品           318.59           48.60      269.99               发出商品           349.14          349.14            -            低值易耗品                  1.77             -       1.77          共计                10，604.62        9，325.82    1，278.79    如上表所示，申报期各期末，公司存货账面余额分别为 10，604.62 万元、 料和在居品组成，各期末存货订单对应比例分别为 87.94%、93.19%、86.41%、 订单式的分娩/确立神情，期末在居品、发出商品基本均有在手订单支柱。部分 无对应订单存货主要系为确保分娩连气儿性、幸免因供应中断导致的停工风险而备 货的板材管材、焊丝焊剂等通用型存货，公司不存在因合同变更引起的呆滞或长 期无法销售的存货。    （二）结合存货跌价准备计提政策、存货库龄、期后转销、同行业公司对 比等情况，说明存货跌价准备计提的充分性    申报期内，公司依期对存货进行全面清查，财富欠债表日存货价值按照成本 与可变现净值孰低计量，当其可变现净值低于成本时，公司对其计提存货跌价准 备。计提存货跌价准备后，如果申报期初减记存货价值的影响因素还是散失，导 致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内赐与 转回，转回的金额计入当期损益。    公司系数存货均期末均进行跌价测试，具体存货跌价测试方法、可变现净值 的细目依据和粉饰范围如下： 存货类型           可变现净值细目依据                    存货跌价测试方法         （1）以分娩为目的的原材料、盘活材料：              （1）以分娩为目的的原材料、盘活         在正常分娩筹谋过程中，以所分娩的产                材料，其分娩的产成品的可变现净 原材料、周         成品的忖度售价减去至完工时忖度将要                值高于成本的，该材料仍然应当按  转材料         发生的成本、忖度销售用度和联系税费                照成本计量；材料价钱的下落标明         后的金额，细目其可变现净值；                   产成品的可变现净值低于成本的，            （2）以出售为目的的原材料、盘活材料:           按照材料账面价值高于可变现净值            在正常分娩筹谋过程中，以该存货的估             的差额计提存货跌价准备；            计售价减去忖度的销售用度和联系税费             （2）以出售为目的的原材料、盘活            后的金额，细目其可变现净值。                材料，按照材料账面价值高于可变                                          现净值的差额计提存货跌价准备。            对尚未完工的在居品名堂，以所分娩的            产成品的忖度售价减去至完工时忖度将             按照在居品账面价值高于可变现净  在居品            要发生的成本、忖度的销售用度和联系             值的差额计提存货跌价准备。            税费后的金额细目其可变现净值。            （1）对有合同或订单匹配的库存商品，            匹配其合同价钱当作可变现净值细目依            据；                            按照库存商品账面价值高于可变现 库存商品            （2）对莫得合同或订单匹配的库存商             净值的差额计提存货跌价准备。            品，参考市集价钱当作可变现净值细目            依据。            以发出商品的忖度售价减去忖度的销售                                          按照发出商品账面价值高于可变现 发出商品       用度和联系税费后的金额，细目其可变                                          净值的差额计提存货跌价准备。            现净值。    申报期各期末，公司存货库龄的具体组成如下：                                                         单元：万元    时间               名堂     账面余额           1 年以内         1 年以上                     原材料       5，142.65       3，909.61     1，233.04                     在居品       7，447.10       7，447.10            -                    发出商品              -              -            -                    低值易耗品         29.26         29.26             -               共计             13，993.28      12，573.85     1，419.42                     原材料       6，671.43       5，798.23      873.21                     在居品      10，284.87      10，171.93      112.93                    发出商品              -              -            -                    低值易耗品         14.49         14.49             -               共计             18，276.64      17，112.19     1，164.45                     原材料      11，646.66      10，725.11      921.55                     在居品       4，297.10       4，137.74      159.36                    库存商品         509.11        311.16       197.95                    发出商品       2，653.50       2，462.64      190.86    时间            名堂            账面余额             1 年以内        1 年以上                 低值易耗品                    7.23         7.23            -            共计                    19，113.60       17，643.88     1，469.72                  原材料              3，792.14        2，886.74      905.40                  在居品              6，142.97        6，142.97            -                 发出商品                349.14         349.14             -                 低值易耗品                    1.77         1.77            -            共计                    10，604.62        9，453.86     1，150.75    申报期各期末，公管库龄 1 年以内的存货余额分别为 9，453.86 万元、17，643.88 万元、17，112.19 万元和 12，573.85 万元，占各期末存货余额的比例为 89.15%、    公司一年以上库龄的存货余额分别为 1，150.75 万元、1，469.72 万元、 库龄超越一年的原材料余额分别为 905.40 万元、921.55 万元、873.21 万元和 于上述材料储存条件精湛且材料不易变质，库龄一年以上仍不错陆续使用，公 司会进行一定备货；2）由于名堂推行周期较长尚未使用，从而形成库龄较长的 原材料。    公司按照存货的成本与可变现净值孰低的原则计提存货跌价准备，并结合 是否具有对应订单、期后展望领用情况等因素进行减值测试。对于期后展望无 法完结销售或无法应用于施工名堂中的原材料，公司已充分计提了跌价准备。    （1）存货跌价准备计说起转销    申报期内，公司存货跌价准备计说起转销情况如下：                                                              单元：万元   所处时间          期初余额           本期加多             本期减少         期末余额   所处时间         期初余额              本期加多                本期减少                 期末余额    申报期各期末企业存货跌价主要来源于原材料、在居品、库存商品及发出商 品。其中在居品、库存商品及发出商品期后基本均能完结销售转销，2024 年 1-6 月在居品跌价转销率较低主要系“H.61073 ALFE TSMC HSINCHU H2-UPO”和 “K-08-8910A0H1 Vessel and Coldbox for US N30LA-2”名堂纵容 2024 年 6 月末尚未完工所致。而原材料跌价主要系已完工名堂返璧的后续较难灵验利用的 脱落材料，均已全额计提了跌价。后续如有其他名堂领用时赐与转销，故各期末 原材料转销比例相对较低但具合感性。    （2）存货的期后转销情况    纵容 2024 年 9 月 30 日，公司存货期后转销情况如下：                                                                            单元：万元    名堂         2024.6.30        2023.12.31          2022.12.31          2021.12.31   期末余额            13，993.28      18，276.64               19，113.60       10，604.62 期后转销金额             4，226.12      13，290.39               17，677.76        9，431.85    比例                30.20%            72.72%               92.49%          88.94%    申报期各期末，公司存货期后转销比例分别为 88.94%、92.49%、72.72%和 完工或验收所致；2024 年 6 月末期后转销的比例偏低，主要系期后转销金额统 计时候较短所致。总体来看，公司申报期各期末存货期后转销情况较好。    刊行东说念主与同行业可比公司期末存货跌价准备计提比例对比情况如下： 可比类型        公司称呼       2024 年 6 月末        2023 年末           2022 年末        2021 年末             博迈科                4.45%             9.64%           0.00%          0.00% 工业模块             杰瑞股份               1.50%             1.73%           2.13%          1.89%  业务             卓然股份               0.33%             0.48%           0.10%          0.09% 工程总承        中国化学               9.62%            11.37%          10.95%         13.61%  包业务       东华科技    52.18%        64.65%   53.58%   53.87%            三维化学      0.00%        0.00%    0.00%    0.00%            陕建股份      0.04%        0.05%    0.05%    0.09% 工程施工            荣达确立      6.53%        8.55%   10.26%    7.75%  业务            中铝国外    29.50%        28.49%   16.18%   17.07%    可比同行业平均         11.57%        13.88%   10.36%   10.49%                注   剔除特殊值后平均         1.26%         2.38%    0.46%    0.41%          利柏特       1.26%         0.95%    0.85%    0.84% 注：特殊值指的是东华科技、中国化学、荣达确立及中铝国外的存货跌价准备计提比例    公司存货跌价准备计提比例处于同行业可比公司跌价准备计提比例区间内， 由于可比公司在业务结构、业务特性等方面存在一定区别，导致存货的范围、存 货的结构存在各别，进而导致公司与可比上市公司的存货跌价准备计提有所各别。    东华科技存货跌价准备计提比例较高，显赫高于行业水平，拉高了可比公司 存货跌价准备计提比例平均值，主要系其某总承包名堂申报期各期末均处于停工 状态，发生名堂施行控制东说念主变更等紧要变化，针对该名堂合同践约成本各期末几 乎全额计提存货跌价准备，可比性较低。    中国化学存货跌价准备计提比例显赫高于行业水平，主要原因为从 2021 年 动手，其部分名堂的业主出现资金病笃，名堂结算存在清贫，该公司将对应的存 货进行了单项计提。2020 年末，其存货跌价计提比例仅为 3.53%，低于面前水平。    荣达确立存货跌价准备计提比例较高系其存货结构与公司存在各别，计提跌 价准备的存货一说念为开发居品，除此之外，其孑遗货的跌价准备计提比例为    中铝国外存货跌价准备计提比例显赫高于行业水平，主要原因系从 2019 年 动手，其本人筹谋原因相通外部宏不雅经济因素的影响，部分名堂发生停滞、涉诉 等情况，导致每年都计提了大额的存货减值准备。2019 年，其存货跌价计提比 例分别为 3.90%，低于面前水平。    总而言之，公司计提存货跌价准备神情合乎《企业管帐准则》的轨则，库龄 情况精湛，期后存货跌价转销比例较高，申报期各期末存货跌价准备计提充分。   四、公司固定财富账面价值大幅增长的原因，与公司的筹谋范围是否匹配   申报期各期末，公司固定财富明细及与营业收入对比情况如下：                                                             单元：万元   名堂 房屋及建筑物        84，830.54       86，001.79       62，239.28      26，232.94  机器开导          6，124.94        6，433.60        5，414.75       4，034.19  运载器具            799.24          745.53          869.09        817.37 电子偏执他开导        4，025.12        4，281.89        2，868.54       1，016.32   小计          95，779.84       97，462.81       71，391.66      32，100.82  营业收入        179，679.86      324，234.35      172，112.39     198，307.24   公司固定财富账面价值大幅增长的主要原因系跟着公司首发召募资金到账， 募投名堂佘山基地名堂、模块制造及管说念预制件名堂、模块制造及管说念预制件二 期名堂陆续开展，申报期内渐渐转固，使得房屋及建筑物金额增长，同期为知足 办公及分娩需求，机器开导、电子偏执他开导金额亦有所增长。   公司固定财富价值大幅增长与公司筹谋范围增长具有匹配性，具体情况如下： 训以及赞成检维修使命的场所，跟着佘山基地名堂的建成，公司的财务治理、品 牌治理、客户治理、采购治理和培训等部门得到了有劲的硬件支柱，惩办了原有 公司想象、治理及销售瓜分散于多个办公场所的不利阵势，知足了公司升级发展 的需要，治理遵循得到灵验提高，为公司筹谋范围的扩大奠定了精湛的基础。 化产业园区内，定位为工业模块制造基地，跟着两名堂的建成，公司工业模块建 造才气进一步提高，工业模块筹谋范围有所提高。同期，该名堂毗邻巴斯夫湛江 一体化基地，具有先天不足的区位上风，在获取湛江经济工夫开发区内投资企业 确扬名堂中具有较强的竞争上风，为公司在东海岛石化产业园区内开拓工程服务 业务提供助力，申报期内，公司赢得了巴斯夫湛江罐区名堂、寰球巴斯夫（广东） 一体假名堂乙烯区土建安装详尽工程名堂、中交巴斯夫（广东）一体假名堂船埠 工程上部工艺安装施工名堂等多个名堂，工程服务业务收入大幅度提高。    五、公司2022年末预支账款大幅增长的原因及合感性，公司主要预支账款对 象与刊行东说念主、控股股东、施行控制东说念主及环节治理层是否存在关联关系或其他利 益关系，与刊行东说念主的历史交易情况，联系原材料及开导是否按期托付，是否存 在很是资金流转    （一）公司2022年末预支账款大幅增长的原因及合感性    申报期各期末，公司预支账款情况如下：                                                                     单元：万元     名堂       2024.06.30      2023.12.31     2022.12.31         2021.12.31   预支账款            5，613.38      20，225.07      19，258.74             1，347.05    公司预支款项主要为预支原材料及开导采购款等，2022年末公司预支账款余 额较2021年末大幅度增长，主要原因系2022年开展的英威达团员物三期扩建名堂 及巴斯夫湛江罐区名堂的名堂范围较大，分别超越12亿元和15亿元，名堂需采购 较多的工艺开导，合同约定的里程牌收款节点与公司坚毅环节开导采购订单具有 联系性，公司根据合同约定里程碑节点收取款项，资金充裕，此外该年度受寰球 不可抗力因素影响，为了提高名堂托付遵循，保证工期，公司给与向供应商预支 的模式以保证材料及开导的实时供应，从而导致2022年末预支账款大幅度提高， 联系原材料及开导期后均已按期托付。    公司 2022 年末预支款项余额前五名供应商及期后结转情况如下：                                                                     单元：万元                                                          期后结        期后结转  时间         单元称呼                 名堂         预支金额                                                          转金额         比例          上海森永工程开导有限公         英威达团员物          司                   三期扩建名堂          鼐斯工业开导（上海）有         英威达团员物          限公司                 三期扩建名堂          广州创特工夫有限公司                         1，602.46     1，602.46    100.00% 末/2022                       三期扩建名堂  年度      湛江市第四建筑工程有限         巴斯夫湛江罐          公司                    区名堂                              英威达团员物          艾默生过程控制有限公司                        1，329.93     1，329.93    100.00%                              三期扩建名堂              小计                    -        8，888.64     8，888.64    100.00%        （二）公司主要预支账款对象与刊行东说念主、控股股东、施行控制东说念主及环节管      理层是否存在关联关系或其他利益关系，与刊行东说念主的历史交易情况，联系原材      料及开导是否按期托付，是否存在很是资金流转      存在关联关系或其他利益关系        公司主要预支账款对象与刊行东说念主、控股股东、施行控制东说念主及环节治理层不存      在关联关系或其他利益关系，上述预支账款对象的基本情况如下： 序号   公司称呼   成立地间          注册成本                    筹谋范围           股权结构                                        许可名堂：确立工程施工；建筑劳务分包；                                        说念路货色运载（不含危急货色）；民用核安                                        全开导制造；民用核安全开导想象；民用核                                        安全开导安装；特种开导想象；特种开导制                                        造；特种开导安装改造修理。（照章须经批                                        准的名堂，经联系部门批准后方可开展筹谋     王国斌                                        步履，具体筹谋名堂以联系部门批准文献或     55.76%，                                        许可证件为准）一般名堂：货色相差口；技     上海海太塑料      上海森永                              术相差口；真金不怕火油、化工分娩专用开导制造；     机械有限公司      工程开导                15，549.4478   真金不怕火油、化工分娩专用开导销售；气体、液体     25.30%，      股份有限                万元东说念主民币         分离及皎洁开导制造；气体、液体分离及纯     上海赛玛企业       公司                               净开导销售；海洋工程装备制造；海洋工程     研究治理合伙                                        装备销售；海洋工程装备研发；光伏开导及     企业（有限合                                        元器件制造；光伏开导及元器件销售；制药     伙）14.94%，                                        专用开导制造；制药专用开导销售；特种设     王天馨 4.00%                                        备销售；工夫服务、工夫开发、工夫研究、                                        工夫交流、工夫转让、工夫推行；半导体器                                        件专用开导制造；半导体器件专用开导销                                        售；专用开导制造（不含许可类专科开导制                                        造）；密封件制造；密封件销售。                                        一般名堂:电气开导销售;灯具销售;机械开导                                        销售;环境保护专用开导销售;制冷、空调设                                        备销售;汽车零配件批发;阀门和旋塞销售;机                                        械电气开导销售;电器辅件销售;配电开关控      鼐斯工业                                                      姚艳波                                        制开导销售;五金居品批发;五金居品零卖;金      开导（上                1，500 万元                              50.00%，      海）有限                  东说念主民币                                 黄淑珍                                        包装材料及成品销售;建筑掩饰材料销售;家       公司                                                       50.00%                                        具销售;电子居品销售;电子元器件批发;电                                        线、电缆筹谋;仪器容颜销售;做事保护用品                                        销售;工程治理服务;工夫服务、工夫开发、                                        工夫研究、工夫交流、工夫转让、工夫推行; 序号   公司称呼   成立地间         注册成本                   筹谋范围           股权结构                                      采购代理服务;商务代理代办服务;国内货色                                      运载代理;销售代理;贸易经纪;普通货色仓储                                      服务（不含危急化学品等需许可审批的项                                      目）;互联网销售（除销售需要许可的商品）;                                      货色相差口;工夫相差口;相差口代理;海上国                                      际货色运载代理;航空国外货色运载代理;陆                                      路国外货色运载代理。                                      专科想象服务;工业想象服务;普通机械开导                                      安装服务;机械开导销售;电气机械开导销售;                                      机械零件、零部件销售;狡计机系统服务;计                                                              沈洁 40.00%，                                      算机软硬件及赞成开导批发;狡计机软硬件                                                              方建明      广州创特                            及赞成开导零卖;工业控制狡计机及系统销                            东说念主民币                               广州创能投资       公司                             造）;电子专用开导制造;真金不怕火油、化工分娩专                                                              合伙企业（有限                                      用开导制造;机械电气开导制造;工业自动控                                                              合伙）20.00%                                      制系统装配制造;工业自动控制系统装配销                                      售;互联网销售（除销售需要许可的商品）;                                      电气安装服务;货色相差口;工夫相差口                                      许可名堂：确立工程施工；建筑劳务分包；                                      施工专科功课。（照章须经批准的名堂，经                                      联系部门批准后方可开展筹谋步履，具体经      湛江市第                                                    吴培文                                      营名堂以联系部门批准文献莽撞可证件为      四建筑工                12，239 万元                           93.4281%，      程有限公                  东说念主民币                               陈康进                                      治理；消防工夫服务；普通机械开导安装服       司                                                      6.5719%                                      务；通畅阵势设施工程施工；园林绿化工程                                      施工；金属结构制造；机械开导租出；非居                                      住房地产租出；建筑材料销售。                                      研究、开发、想象、分娩高工夫的过程控制                                                              艾默生电气（瑞                                      容颜、控制系统和系统配套容颜居品，销售                                                              士）控股公司      艾默生过                            自产居品，从事以上居品及同类居品的国内                                                              艾默生电气（中      限公司                             提供联系售后服务及配套服务。从事过程控                                                              国）投资有限公                                      制容颜、控制系统和系统配套容颜居品的维                                                              司 40.00%                                      修、保养、调试及联系工夫研究和工夫服务。      很是资金流转        公司与上述主要预支账款对象历史协作情况如下：             公司称呼                                历史协作情况      上海森永工程开导有限公司              自2021年动手协作，主要采购内容为开导备品备件等。       公司称呼                     历史协作情况 鼐斯工业开导(上海)有限公司   自2019年动手协作，主要采购内容为各种灯具等。 广州创特工夫有限公司       自2019年动手协作，主要采购内容为装车系统等。                  自2020年动手协作，主要采购内容为分包采购及基建采购 湛江市第四建筑工程有限公司                  等。 艾默生过程控制有限公司      自2018年动手协作，主要采购内容为容颜开导等。   由上表可知，公司与上述主要预支账款对象历史上均因名堂需求发生过交易， 联系原材料及开导均按期托付。   经核查，刊行东说念主银行活水，刊行东说念主大额预支款项的资金流向均系从刊行东说念主直 接支付给对应供应商，除正常筹谋性资金交易外，不存在很是资金流转的情形。   六、中介机构核查情况   （一）核查程序   针对上述问题，保荐机构和申报管帐师推行了以下核查程序： 周期及结算神情，分析应收账款余额波动的原因；查阅主要应收客户信用申报及 同行业公司年度申报，分析刊行东说念主应收账款坏账准备计提是否充分； 界说及列报的联系轨则；查阅同行业可比公司推行新收入准则的情况，比对合同 财富的证实、结转政策实时点情况；获取刊行东说念主合同财富明细表等而已，核查合 同财富对应主要名堂及客户情况，核查客户践约才气；了解刊行东说念主合同财富账龄 细目的圭臬，获取刊行东说念主合同财富账龄表，核查账龄超越一年的合同财富的产生 原因； 应客户的筹谋情况及践约才气，分析合同财富减值准备计提的充分性，同期查询 同行业可比公司合同财富减值准备的计提比例，对比分析是否存在紧要各别； 在居品及库存商品的订单粉饰情况；访谈主要销售负责东说念主，了解是否存在订单延 迟、失约、编削等情况以及具体原因；获取公司的存货库龄表，核查长库龄存货 产生的原因、库龄超越1年的存货是否滞销或销售返璧情形； 价准备计提政策，分析刊行东说念主存货跌价准备计提政策是否合乎企业管帐准则的相 关轨则，是否与同行业可比上市公司存在紧要各别；获取刊行东说念主存货跌价准备计 算过程表，稽查狡计过程的准确性，存货跌价准备计提的充分性，同期查询同行 业可比公司存货跌价准备的计提比例，对比分析是否存在紧要各别；稽查存货期 后销售结转情况，核查期后未结转原因及合感性； 析其与公司筹谋范围的匹配性； 告等文献，核查预支对象是否与刊行东说念主、控股股东、施行控制东说念主及环节治理层是 否存在关联关系，了解其与刊行东说念主历史交易及后续销售情况；获取刊行东说念主银行流 水，核查刊行东说念主与预支账款对象是否存在很是资金流转。   （二）核查主意   经核查，保荐机构和申报管帐师觉得： 等因素影响，具备合感性；刊行东说念主应收账款坏账准备计提充分； 轨则；刊行东说念主不存在未按合同约定实时结算的情形、不存在账龄较长且难以收回 的合同财富；申报期内刊行东说念主制定了合理的合同财富减值计提政策，减值测试过 程合乎企业管帐准则轨则，合同财富计提的减值准备严慎、充分，与同行业可比 公司不存在紧要各别； 理，申报期内不存在合同变更引起的呆滞或历久无法销售的存货；刊行东说念主存货跌 价准备计提充分； 司的筹谋范围具有匹配性； 需求加多，公司为保证材料及开导实时供应采纳预支模式所致，具备合感性；发 行东说念主主要预支账款对象与刊行东说念主、控股股东、施行控制东说念主及环节治理层不存在关 联关系或其他利益关系，历史上存在联系交易交易，联系原材料及开导能够按期 托付，不存在很是资金流转。   问题 5：对于财务性投资   根据申报材料，1）纵容 2024 年 6 月末，公司持有的财务性投资金额为 认定为财务性投资。   请刊行东说念主说明：         （1）历久股权投资的具体情况，是否属于围绕产业链高卑劣 以获取工夫、原料或者渠说念为目的的产业投资，说明未认定财务性投资的具体依 据及合感性；      （2）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前，公司实施或拟 实施的财务性投资（含类金融业务）的具体情况联系财务性投资是否从本次召募 资金总额中扣除，最近一期末公司持有的财务性投资（包括类金融业务）情况。   请保荐机构及申报管帐师核查并发标明确主意，并就刊行东说念主是否合乎《证券 期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条、                     《监管王法适用指激励行类第 7 号》第 1 条 的联系轨则发标明确主意。   【申报】   一、历久股权投资的具体情况，是否属于围绕产业链高卑劣以获取工夫、 原料或者渠说念为目的的产业投资，说明未认定财务性投资的具体依据及合感性   申报期各期末，刊行东说念主理有的历久股权投资情况如下：                                                                 单元：万元    被投资单元      2024.06.30          2023.12.31      2022.12.31    2021.12.31 威立雅（泰兴）                    -              67.68        489.63        772.52 树工确立               159.04                143.86         67.44                -        共计          159.04                211.54        557.07        772.52   威立雅环保科技（泰兴）有限公司成立于 2016 年 12 月，主要从事危废处理 和高盐废水处理，其控股股东为法国威立雅环境集团旗下公司威立雅环境服务有 限公司。法国威立雅环境集团是全球顶尖的解除物治理、水务服务和能源治理服 务企业，国内运营和在建 20 多个危废处置名堂，散布 13 个省份，危急废料总处 理才气超越 110 万吨/年，具有最初的工夫上风和丰富的客户资源。   威立雅（泰兴）2016 年 12 月成立地，刊行东说念主便进行投资，投资比例为 10.00%， 并寄托董事，参股威立雅（泰兴）故意于公司向环保治理产业的发展，是公司当 时完结业务多元化上的一种尝试，同期通过参股故意于获取威立雅环境集团在国 内的联系业务，是公司业务筹谋发展的需要，故刊行东说念主在那时对威立雅（泰兴） 的投资为产业投资，不属于财务性投资。   威立雅（泰兴）自成立以来筹谋现象欠安，公司按照权益法对威立雅（泰 兴）的投资进行核算，纵容 2024 年 6 月底，公司对威立雅（泰兴）的历久股权 投资金额为 0 万元。面前，公司主营业务为工业模块想象和制造、工程服务， 未将环保当作公司多元化业务的标的。   公司投资威立雅（泰兴）之后，故意于公司更好地了解其实在立需求，并 于 2017 年 4 月获取了威立雅（泰兴）的泰兴经济开发区固体废料详尽处置工程 名堂，该名堂于 2019 年 9 月完工，完结收入 14，475.75 万元。纵容面前，除泰 兴经济开发区固体废料详尽处置工程名堂之外，公司未有获取威立雅环境集团 的联系业务。   纵容本申报出具之日，鉴于刊行东说念主未将环保业务当作多元化业务标的，亦 未再通过威立雅（泰兴）获取联系业务，因此刊行东说念主将对威立雅（泰兴）的投 资认定为财务性投资。   上海树工确立有限公司成立于 2022 年 8 月，主要从事建筑劳务分包。树工 确立成立地，刊行东说念主便进行投资，投资比例为 30.00%。   公司对外采购的主要内容为材料采购、分包采购，其均分包采购的主要内 容为劳务分包和专科分包，公司所需的劳务分包与树工确立的主营业务具有相 关性。通过参股树工确立，一方面故意于刊行东说念主在名堂推行旺季，保证劳务分 包采购的实时性、褂讪性，从而保证名堂的凯旋推行；另一方面通过与刊行东说念主 的褂讪协作，故意于树工确立打造愈加合乎刊行东说念主需求的劳务分包团队，提高 名堂推行才气，从而进一步保证刊行东说念主名堂的凯旋推行，因此，参股树工确立 与刊行东说念主主营业务具有一定的协同效应。   申报期内，刊行东说念主已与树工确立建立协作，并渐渐形成褂讪的协作关系。 申报期内，刊行东说念主向树工确立采购劳务分包，采购金额分别为 0.00 万元、299.94 万元、6，762.45 万元和 3，327.55 万元，举座协作情况精湛。   因此，刊行东说念主参股树工确立系充分透露两边在建筑劳务分包、确立工程施工 业务的协同上风，故刊行东说念主对树工确立的投资为产业投资，不属于财务性投资。   总而言之，刊行东说念主参股树工确立属于围绕产业链高卑劣以获取工夫、原料或 者渠说念为目的的产业投资，合乎公司主营业务及计策发展标的，不属于财务性投 资；同期，鉴于面前公司的筹谋情况，公司不再将对威立雅（泰兴）的投资认定 为非财务性投资。   二、本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前，公司实施或拟实施的 财务性投资（含类金融业务）的具体情况，联系财务性投资是否从本次召募资 金总额中扣除，最近一期末公司持有的财务性投资（包括类金融业务）情况   （一）财务性投资及类金融业务认定圭臬   根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条的联系轨则，财务性投资的 认定如下：   （1）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业 务（不包括投资前后持股比例未加多的对集团财务公司的投资）；与公司主营业 务无关的股权投资；投财富业基金、并购基金；拆借资金；寄托贷款；购买收益 波动大且风险较高的金融居品等。   （2）围绕产业链高卑劣以获取工夫、原料或者渠说念为目的的产业投资，以 收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠说念为目的的拆借资金、寄托贷 款，如合乎公司主营业务及计策发展标的，不界定为财务性投资。   （3）上市公司偏执子公司参股类金融公司的，适用本条要求；筹谋类金融 业务的不适用本条，筹谋类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。   （4）基于历史原因，通过发起树立、政策性重组等形成且短期难以清退的 财务性投资，不纳入财务性投资狡计口径。   （5）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超越公司合并 报表包摄于母公司净财富的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务 的投资金额）。   （6）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新插足和拟插足的财务 性投资金额应当从本次召募资金总额中扣除。插足是指支付投资资金、露馅投资 意向或者坚毅投资公约等。   （7）刊行东说念主应当结合前述情况，准确露馅纵容最近一期末不存在金额较大 的财务性投资的基本情况。   根据《监管王法适用招引——刊行类第 7 号》第 1 条的联系轨则，除东说念主民银 行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金 融步履的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租出、融资担保、 交易保理、典当及小额贷款等业务。   与公司主营业务发展密切联系，合乎业态所需、行业发展惯例及产业政策的 融资租出、交易保理及供应链金融，暂不纳入类金融业务狡计口径。   （二）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前，公司实施或拟实施 的财务性投资（含类金融业务）的具体情况，联系财务性投资是否从本次召募 资金总额中扣除；   公司于 2024 年 1 月 16 日召开第五届董事会第六次会议，审议通过本次向不 特定对象刊行可转债的联系事项。自本次刊行联系董事会决议日前六个月起于今 （即自 2023 年 7 月 15 日于今），经过逐项对照核查，公司不存在已实施或拟实 施的财务性投资与类金融业务，具体分析如下：   公司是专科从事工业模块想象和制造及工程服务的提供商，不属于类金融机 构，未进行类金融业务。   刊行东说念主不存在投资金融业务的情况。   自本次刊行联系董事会决议日前六个月起于今，刊行东说念主不存在与公司主营业 务无关的股权投资的情况；   刊行东说念主存在与公司主营业务无关的股权投资，具体投资情况如下：                                                                 单元：万元                                                           是否属于董事会决议前 6        被投资单元                    投资金额         投资时候                                                               个月 广东钶锐锶数控工夫股份有限公司                  2，999.97    2022.12.22        不属于 拓烯科技（衢州）有限公司                     2，000.00    2023.07.04        不属于 威立雅（泰兴）                         1，440.00    2016.12.02         不属于   刊行东说念主上述股权投资均不属于本次刊行联系董事会决议日前六个月起于今 的投资，联系金额无需从本次召募资金总额中扣除。   自本次刊行联系董事会决议日前六个月起于今，刊行东说念主不存在树立或投财富 业基金、并购基金的情形。   自本次刊行联系董事会决议日前六个月起于今，刊行东说念主未发生拆借资金。截 至 2024 年 6 月 30 日，公司存在的资金拆借情况如下：                                                                  单元：万元        拆借金 借债方              肇始日          到期日                         说明         额 威立雅                                       纵容 2024 年 6 月末，拆借债尚未收回，含 （泰兴）                                       本金 330.00 万元，利息 47.03 万元。 注：针对威立雅（泰兴）未按时偿还借债事项，上海仲裁委员会于2024年8月29日作念出裁决， 裁决威立雅（泰兴）向公司全额支付借债本金、利息及相应落伍还款利息。   该笔款项发生的布景：为支柱泰兴苏伊士（威立雅（泰兴）的曾用名）的“泰 兴经济开发区固体解除物详尽处置工程名堂”的名堂投资资金缺口，2019 年 7 月 10 日，泰兴苏伊士作出董事会决议，决定向股东升达亚洲有限公司、利柏特 股份分别贷款 2，805.00 万元、330.00 万元，向股东升达亚洲有限公司、利柏特股 份的借债金额比例按照两边的持股比例细目（升达亚洲有限公司、利柏特股份分 别持有泰兴苏伊士 85.00%、10.00%股权），该笔贷款只可用于泰兴经济开发区固 体废料详尽处置工程名堂尾款支付以及期初营运盘活付款用途。该笔贷款属于保 证参股公司业务发展，保养客户为目的向参股公司的拆借资金，但面前该笔借债 已与公司拓展客户、渠说念无关，因而将其认定为财务性投资。   自本次刊行联系董事会决议日前六个月起于今，公司不存在将资金以寄托贷 款的体式借予他东说念主的情况。   自本次刊行联系董事会决议日前六个月起于今，公司不存在购买收益波动大 且风险较高的金融居品的情形。   纵容本申报出具日，公司不存在拟实施财务性投资的联系安排。   自本次刊行董事会（2024 年 1 月 16 日）前六个月（2023 年 7 月 15 日）至 本申报出具之日，公司不存在其他对外投资情况，公司不存在拟实施的财务性投 资，联系财务性投资早于本次刊行董事会前六个月，无需从本次召募资金总额中 扣除。   （三）最近一期末公司持有的财务性投资（包括类金融业务）情况   纵容 2024 年 6 月 30 日，公司不存在持有金额较大的财务性投资的情形，公 司财务性投资的情况列示如下：                                              单元：万元                                      是否波及财   波及财务性   名堂        金额             主要组成                                      务性投资    投资的金额 交易性金融财富   11，365.91   接待居品、大额存单        否             -                                                     是否波及财      波及财务性      名堂        金额               主要组成                                                     务性投资       投资的金额    其他应收款       667.37    借债及押金、保证金                       是           377.03    其他流动财富      258.94    待抵扣及认证升值税进项税                    否                 -    历久股权投资      159.04    威立雅（泰兴）、树工确立投资款                 是             0.00                          广东钶锐锶数控工夫股份有限公   其他权益器具投      资                          投资款   其他非流动财富      156.73    未到期质保金、预支开导工程款                  否                 -      （1）交易性金融财富      纵容 2024 年 6 月末，公司交易性金融财富的账面价值为 11，365.91 万元，具    体明细如下：                                                                单元：万元  接待居品称呼        受托东说念主        居品类型       购买日历        到期日历         风险类型      期末余额 海通期货周周盈 2 号   海通期货       固定收益类      2023-07-18       -         R2              62.05 海通期货周周盈 3 号   海通期货       固定收益类      2023-08-09       -         R2              62.30  大额转让存单       民生银行       固定收益类      2023-07-20   2025-08-21    R0        6，000.00  大额转让存单       中国银行       固定收益类      2023-08-31   2026-08-31    R0        5，000.00 计提居品接待收益          -         -             -          -         -           241.56     共计            -         -             -          -         -        11，365.91      上述交易性金融财富均为接待居品，包括银行接待、证券公经接待以及大额    存单。公司购买接待居品旨在知足资金使用需求的基础上，提高资金的使用治理    遵循，上述居品的风险等第均在 R2（包括）以内，不属于财务性投资。      （2）其他应收款      纵容 2024 年 6 月末，公司其他应收款账面价值为 667.37 万元，主要为保证    金、押金及暂借债等，其中暂借债金额为 377.03 万元。暂借债为公司于 2019 年      该笔款项发生的布景：为支柱泰兴苏伊士（威立雅（泰兴）的曾用名）的“泰    兴经济开发区固体解除物详尽处置工程名堂”的名堂投资资金缺口，2019 年 7    月 10 日，泰兴苏伊士作出董事会决议，决定向股东升达亚洲有限公司、利柏特 股份分别贷款 2，805.00 万元、330.00 万元，向股东升达亚洲有限公司、利柏特股 份的借债金额比例按照两边的持股比例细目（升达亚洲有限公司、利柏特股份分 别持有泰兴苏伊士 85.00%、10.00%股权），该笔贷款只可用于泰兴经济开发区固 体废料详尽处置工程名堂尾款支付以及期初营运盘活付款用途。该笔贷款属于保 证参股公司业务发展，保养客户为目的向参股公司的拆借资金，但面前该笔借债 已与公司拓展客户、渠说念无关，因而将其认定为财务性投资。   （3）其他流动财富   纵容 2024 年 6 月末，公司其他流动财富账面价值为 258.94 万元，主要为待 抵扣及认证升值税进项税，不属于财务性投资。   （4）历久股权投资   纵容 2024 年 6 月末，公司历久股权投资账面价值为 159.04 万元，为参股威 立雅（泰兴）以及树工确立的股权投资，其中对威立雅（泰兴）的历久股权投资 账面价值为 0 万元，对树工确立的历久股权投资账面价值为 159.04 万元。对树 工确立投资系因公司业务筹谋发展需要所进行的产业投资，不属于财务性投资； 鉴于面前公司的筹谋情况，公司将对威立雅（泰兴）的投资认定为财务性投资。   （5）其他权益器具投资   纵容 2024 年 6 月末，公司其他权益器具投资账面价值为 4，999.97 万元，为 参股广东钶锐锶数控工夫股份有限公司以及拓烯科技的股权投资款，上述投资系 以获取投资收益为目的，属于财务性投资。   （6）其他非流动财富   纵容 2024 年 6 月末，公司其他非流动财富账面价值为 156.73 万元，主要为 预支开导、工程款，不属于财务性投资。   纵容 2024 年 6 月末，公司上述科目波及财务性投资为 5，377.00 万元，占归 属于母公司股东净财富比例为 3.14%，不存在持有金额较大的财务性投资（包括 类金融业务）情形，合乎《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条的联系轨则。   最近一期末，公司财务性投资明细情况如下：                                                 单元：万元           单元                 2024.06.30         备注 广东钶锐锶数控工夫股份有限公司                     2，999.97   股权投资 拓烯科技（衢州）有限公司                        2，000.00   股权投资 威立雅（泰兴）                                   -    股权投资 威立雅（泰兴）                              377.03    资金拆借           共计                       5，377.00     /   （1）广东钶锐锶数控工夫股份有限公司 件告成股份认购公约》以 2，999.97 万元增资取得广东钶锐锶数控工夫股份有限公 司 75.49 万股权。广东钶锐锶数控工夫股份有限公司主要从事高端数控机床的研 发与分娩，该公司与刊行东说念主主营业务不存在紧密说合及联系协作安排，不属于围 绕产业链高卑劣以获取工夫、原料或渠说念为目的的产业投资等情形，属于财务性 投资。   （2）拓烯科技（衢州）有限公司 州）有限公司主要从事高端团员物新材料的研发和分娩，该公司与刊行东说念主主营业 务不存在紧密说合及联系协作安排，不属于围绕产业链高卑劣以获取工夫、原料 或渠说念为目的的产业投资等情形，属于财务性投资。   （3）威立雅（泰兴）   纵容本申报出具之日，鉴于刊行东说念主未将环保业务当作多元化业务标的，亦 未再通过威立雅（泰兴）获取联系业务，因此刊行东说念主将对威立雅（泰兴）的投 资认定为财务性投资。   纵容 2024 年 6 月末，公司的暂借债金额为 377.03 万元，暂借债为公司于 但面前该笔借债已与公司拓展客户、渠说念无关，因而将其认定为财务性投资。   上述投资均系以获取投资收益为目的，属于财务性投资。   三、中介机构核查情况   （一）核查程序   保荐机构和申报管帐师推行了如下核查程序：                               《监管王法适用招引 ——刊行类第 7 号》第 1 条等对于财务性投资及类金融业务的联系轨则及问答， 了解财务性投资（包括类金融业务）认定的要求并进行逐条核查； 决议日前六个月于今，刊行东说念主是否存在实施或拟实施财务性投资及类金融业务的 情况； 布景和原因，了解投资广东钶锐锶数控工夫股份有限公司、拓烯科技（衢州）有 限公司联系股权的布景和原因情况，以及持有股权于今刊行东说念主理专诚图是否发生 变化； 限公司、拓烯科技（衢州）有限公司联系投资文献及银行回单及威立雅（泰兴） 的泰兴经济开发区固体废料详尽处置工程名堂的联系情况； 有限公司、拓烯科技（衢州）有限公司的联系工商信息、主营业务情况等； 关系、资金拆借的布景和原因，是否与刊行东说念主的主营业务联系，是否合乎刊行东说念主 主营业务及计策发展标的；   （二）核查主意   经核查，保荐机构和申报管帐师觉得： 为目的的产业投资，合乎公司主营业务及计策发展标的，不属于财务性投资；鉴 于面前公司的筹谋情况，公司不再将对威立雅（泰兴）的投资认定为非财务性 投资； 实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的情形，不波及须扣减召募资金范围的 情形；刊行东说念主最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资的情形； 王法适用招引——刊行类第 7 号》第 1 条的联系轨则，具体如下：  《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条               刊行情面况 （一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业          纵容申报期末，刊行东说念主存在《证券期货 务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后          法律适宅心见第 18 号》第 1 条列示的财 持股比例未加多的对集团财务公司的投资）；与          务性投资，系持有广东钶锐锶数控工夫 公司主营业务无关的股权投资；投财富业基金、          股份有限公司 75.49 万股权及拓烯科技 并购基金；拆借资金；寄托贷款；购买收益波动          （衢州）有限公司 11.8342 万股权；公司 大且风险较高的金融居品等。                  持有威立雅（泰兴）1，440.00 万股权，                                但对该笔投资的账面价值已为 0 万元。                                存在向威立雅（泰兴）拆出资金 377.03                                万元，该笔贷款属于保证参股公司业务                                发展，保养客户为目的向参股公司的拆                                借资金，但面前该笔借债已与公司拓展                                客户、渠说念无关。 （二）围绕产业链高卑劣以获取工夫、原料或者          公司历久股权投资为树工确立 30%股 渠说念为目的的产业投资，以收购或者整合为目的          权，刊行东说念主参股上述公司属于围绕产业 的并购投资，以拓展客户、渠说念为目的的拆借资          链高卑劣以获取工夫、原料或者渠说念为 金、寄托贷款，如合乎公司主营业务及计策发展          目的的产业投资，合乎公司主营业务及 标的，不界定为财务性投资。                  计策发展标的，不属于财务性投资。 （三）上市公司偏执子公司参股类金融公司的， 适用本条要求；筹谋类金融业务的不适用本条，          纵容申报期末，刊行东说念主不存在参股类金 筹谋类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并          融公司的情形。 报表。 （四）基于历史原因，通过发起树立、政策性重                                纵容申报期末，刊行东说念主不存在基于历史 组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入                                原因形成的财务性投资。 财务性投资狡计口径。 （五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财          刊行东说念主不存在拟财务性投资事项；纵容 务性投资金额超越公司合并报表包摄于母公司净          申报期末，刊行东说念主已持有财务性投资金 财富的百分之三十（不包括对合并报表范围内的          额为 5，377.00 万元，占公司合并报表归 类金融业务的投资金额）。                   属于母公司净财富的比例为 3.14%，未超                                过百分之三十，不属于金额较大的财务                                性投资。 （六）本次刊行董事会决议日前六个月至本次发                        自本次刊行董事会决议日前六个月 至 行前新插足和拟插足的财务性投资金额应当从本                        今，刊行东说念主不存在实施或拟实施财务性 次召募资金总额中扣除。插足是指支付投资资金、                        投资。 露馅投资意向或者坚毅投资公约等。                                刊行东说念主已在召募说明书“第五节财务会 （七）刊行东说念主应当结合前述情况，准确露馅纵容                                计信息与治理层分析”之“七、财务状 最近一期末不存在金额较大的财务性投资的基本                                况分析”之“（五）财务性投资分析” 情况。                                中露馅联系内容。 《监管王法适用招引——刊行类第 7 号》第 1 条      刊行情面况 （一）除东说念主民银行、银保监会、证监会批准从事 金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金                                纵容申报期末，刊行东说念主不存在类金融业 融步履的机构均为类金融机构。类金融业务包括                                务。 但不限于：融资租出、融资担保、交易保理、典 当及小额贷款等业务。 （二）刊行东说念主应露馅召募资金未径直或变相用于 类金融业务的情况。对于虽包括类金融业务，但类 金融业务收入、利润占比均低于 30%，且合乎下列 条件后可激动审核使命：                    刊行东说念主本次召募资金不存在径直或变相 新插足和拟插足类金融业务的金额(包含增资、借         集说明书“第五节财务管帐信息与治理 款等各式体式的资金插足)应从本次召募资金总          层分析”之“七、财务现象分析”之“（五） 额中扣除。                          财务性投资分析”中露馅联系内容。 金到位 36 个月内，不再新增对类金融业务的资金 插足(包含增资、借债等各式体式的资金插足)。 （三）与公司主营业务发展密切联系，合乎业态所 需、行业发展惯例及产业政策的融资租出、交易 保理及供应链金融，暂不纳入类金融业务狡计口 径。刊行东说念主应结合融资租出、交易保理以及供应          纵容申报期末，刊行东说念主不存在类金融业 链金融的具体筹谋内容、服务对象、盈利来源，以         务。 及上述业务与公司主营业务或主要居品之间的关 系，论证说明该业务是否故意于服求实体经济，是 否属于行业发展所需或合乎行业惯例。 （四）保荐机构应就刊行东说念主最近一年一期类金融 业务的内容、模式、范围等基本情况及联系风险、                        纵容申报期末，刊行东说念主不存在类金融业 债务偿付才气及筹谋合规性进行核查并发标明确                        务。 主意，讼师应就刊行东说念主最近一年一期类金融业务 的筹谋合规性进行核查并发标明确主意。      问题 6：对于其他      请刊行东说念主说明，公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管是否参与本次可 转债刊行认购；要是，在本次可转债认购前后六个月内是否存在减持公司股份或 已刊行可转债的辩论或者安排，若无，请出具开心并露馅。      请保荐机构和刊行东说念主讼师核查并发标明确主意。      【申报】      一、参与本次可转债刊行认购情况的说明      （一）公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管是否参与本次可转债刊行 认购      纵容本申报出具日，除悲怆董事不参与本次可转债刊行认购外，利柏特投资、 香港和石及董事、监事、高等治理东说念主员偏执蜿蜒持股平台均将在知足联系法律法 规的要求，且在认购前 6 个月内不存在减持公司股票的前提下，根据市集情况决 定是否参与公司本次可调动公司债券的认购。      （二）公司持股 5%以上股东及董事、监事、高等治理东说念主员减持情况      纵容本申报出具日，刊行东说念主未尝刊行过可调动公司债券。      纵容本申报出具日，持有刊行东说念主 5%以上股份的股东或董事、监事、高等管 理东说念主员偏执蜿蜒持股平台存在尚未实施收场的股份减持辩论，减持辩论的主要内 容如下：           辩论减                                          减持合   拟减持 股东   股东              辩论减                                             拟减持           持数目              减持神情             减持时间       理价钱   股份来 称呼   身份              持比例                                             原因           （股）                                           区间    源                            竞价交易减      职工    不超越                          2024/10/29 至 兴利                   不超越   持，不超越                       按市集   IPO 前   本人资      持股   4，490，70                        2025/1/26 合伙                    1%    4，490，700                  价钱     取得     金需求      平台     0 股                            （注）                                股 注：该减持辩论预露馅时间，若公司股票发生停牌情形的，施行动手减持的时候根据停牌时 间相应顺延。      纵容本申报出具日，兴利合伙尚未进行减持，如本次可转债刊行首日前六个 月存在股票减持情形，该合伙企业中的刊行东说念主董事、监事、高等治理东说念主员将不参 与这次认购。   公司监事霍吉良先生于 2024 年 11 月 14 日至 20 日通过集合竞价交易神情 累计减持公司股份 50，000 股，占公司总股本的 0.0111%，该次减持辩论已实施 收场。   除上述已露馅的减持辩论外和减持情形外，纵容本申报出具日前六个月内， 持有刊行东说念主 5%以上股份的股东及刊行东说念主现任董事、监事、高等治理东说念主员均不存 在其他减持刊行东说念主股份的情形，刊行东说念主亦不存在已露馅的拟减持刊行东说念主股份的其 他辩论或安排。   （三）刊行东说念主理股 5%以上股东及董事、监事、高等治理东说念主员对于本次可转 债刊行认购的开心的露馅情况   刊行东说念主已在召募说明书“紧要事项提醒”之“七、公司主要股东及董事、监 事、高等治理东说念主员对可转债刊行认购意向的开心”露馅了如下开心：   “ （一）视情况参与认购的联系主体偏执开心   公司控股股东利柏特投资将视情况参与本次可转债刊行认购，针对本次可转 债的认购已向公司作出如下开心：   “本企业当作江苏利柏特股份有限公司（以下简称“公司”）的控股股东， 就公司本次向不特定对象刊行可调动公司债券（以下简称“可转债”）事宜开心 如下： 与公司本次可调动公司债券的认购。 票减持情形，本企业开心将不参与本次可转债的刊行认购，亦不会寄托其他主体 参与本次可转债的认购。 格投降联系法律法例对短线交易的要求，自本次刊行可调动公司债券刊行首日 （召募说明书公告日）起至本次可调动公司债券刊行完成后六个月内不减持公司 股票及认购的本次可调动公司债券。 收益归公司系数，并照章承担由此产生的法律牵涉。”   公司持股 5%以上股东香港和石将视情况参与本次可转债刊行认购，针对本 次可转债的认购已向公司作出如下开心：   “本企业当作江苏利柏特股份有限公司（以下简称“公司”）持有 5%以上股 份的股东，就公司本次向不特定对象刊行可调动公司债券（以下简称“可转债”） 事宜开心如下： 与公司本次可调动公司债券的认购。 票减持情形，本企业开心将不参与本次可转债的刊行认购，亦不会寄托其他主体 参与本次可转债的认购。 格投降联系法律法例对短线交易的要求，自本次刊行可调动公司债券刊行首日 （召募说明书公告日）起至本次可调动公司债券刊行完成后六个月内不减持公司 股票及认购的本次可调动公司债券。 收益归公司系数，并照章承担由此产生的法律牵涉。”   公司职工持股平台兴利合伙将视情况参与本次可转债刊行认购，针对本次 可转债的认购已向公司作出如下开心：   “本企业当作江苏利柏特股份有限公司（以下简称“公司”）职工持股平台， 就公司本次向不特定对象刊行可调动公司债券（以下简称“可转债”）事宜开心 如下： 与公司本次可调动公司债券的认购。 票减持情形，本企业开心将不参与本次可转债的刊行认购，亦不会寄托其他主 体参与本次可转债的认购。 格投降联系法律法例对短线交易的要求，自本次刊行可调动公司债券刊行首日 （召募说明书公告日）起至本次可调动公司债券刊行完成后六个月内不减持公 司股票及认购的本次可调动公司债券。 收益归公司系数，并照章承担由此产生的法律牵涉。”   公司董事（悲怆董事以外）、监事、高等治理东说念主员将视情况参与本次可转债 刊行认购，针对本次可转债的认购已向公司作出如下开心：   “本东说念主当作江苏利柏特股份有限公司（以下简称“公司”）的董事/监事/高等 治理东说念主员，就公司本次向不特定对象刊行可调动公司债券（以下简称“可转债”） 事宜开心如下： 场情况决定是否参与公司本次可调动公司债券的认购。 前六个月存在股票减持情形，本东说念主开心本东说念主及夫人、父母、子女将不参与本次可 转债的刊行认购，亦不会寄托其他主体参与本次可转债的认购。 本东说念主开心本东说念主及夫人、父母、子女将严格投降联系法律法例对短线交易的要求， 自本次刊行可调动公司债券刊行首日（召募说明书公告日）起至本次可调动公司 债券刊行完成后六个月内不减持公司股票及认购的本次可调动公司债券。 诺情况，由此所得收益归公司系数，并照章承担由此产生的法律牵涉。”   （二）不参与认购的联系主体偏执开心   公司悲怆董事薛国新、丁晟、乐进治将不参与本次可转债刊行认购，前述东说念主 员针对本次可转债的认购已向公司作出如下开心：   “1、本东说念主开心本东说念主及夫人、父母、子女将不参与公司本次可调动公司债券 刊行认购，亦不会寄托其他主体参与本次可调动公司债券刊行认购。 默示，若本东说念主及夫人、父母、子女出现未能履行上述对于本次可转债刊行的开心 情况，由此所得收益归公司系数，并照章承担由此产生的法律牵涉。”   ”   二、中介机构核查情况   （一）核查程序   针对上述问题，保荐机构和刊行东说念主讼师推行了以下核查程序： 有刊行东说念主 5%以上股份的股东、刊行东说念主现任董事、监事、高等治理东说念主员偏执蜿蜒 持股平台的股份减持情况； 理东说念主员偏执蜿蜒持股平台即是否参与本次可转债刊行认购所出具的开心函；   （二）核查主意   经核查，保荐机构和刊行东说念主讼师觉得： 股平台将视情况参与本次可转债刊行的认购；刊行东说念主悲怆董事不参与本次可转债 刊行的认购； 认购前六个月内职工持股平台兴利合伙进行股票减持，兴利合伙中的刊行东说念主董事、 监事、高等治理东说念主员将不参与这次认购；公司监事霍吉良先生于 2024 年 11 月 本的 0.0111%，该次减持辩论已实施收场。除上述已露馅的减持辩论和减持情形 外，纵容本申报出具日前六个月内，持有刊行东说念主 5%以上股份的股东及刊行东说念主现 任董事、监事、高等治理东说念主员均不存在其他减持刊行东说念主股份的情形，刊行东说念主亦不 存在已露馅的拟减持刊行东说念主股份的其他辩论或安排； 监事、高等治理东说念主员对可转债刊行认购意向的开心”露馅了刊行东说念主理股 5%以上 股东及董事、监事、高等治理东说念主员对于本次可转债刊行认购的开心。   保荐机构对于刊行东说念主申报的总体主意：   对本申报材料中的公司申报，本机构均已进行核查，证实并保证其真正、完 整、准确。   （以下无正文） （此页无正文，为江苏利柏特股份有限公司《对于江苏利柏特股份有限公司向不 特定对象刊行可调动公司债券苦求文献的审核问询函的申报》之署名盖印页）                           江苏利柏特股份有限公司                              年   月   日               刊行东说念主董事长声明   本东说念主已崇拜阅读江苏利柏特股份有限公司本次审核问询函的申报的一说念内 容，证实审核问询函的申报不存在失实纪录、误导性讲述或紧要遗漏，并对上述 文献的真正性、准确性、齐备性、实时性承担相应法律牵涉。   刊行东说念主董事长：   ________________                  沈斌强                                 江苏利柏特股份有限公司                                      年   月   日 （此页无正文，为海通证券股份有限公司《对于江苏利柏特股份有限公司向不特 定对象刊行可调动公司债券苦求文献的审核问询函的申报》之署名盖印页）   保荐代表东说念主签名：    ________________   ________________                   金   翔               谢林雷   法定代表东说念主签名：   ________________                   周   杰                                      海通证券股份有限公司                                          年      月   日                       声 明   本东说念主已崇拜阅读江苏利柏特股份有限公司本次审核问询函申报申报的一说念 内容，了解申报波及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制进程，证实本公 司按照勤快尽职原则履行核查程序，本次审核问询函申报申报不存在失实纪录、 误导性讲述或者紧要遗漏，并对上述文献的真正性、准确性、齐备性、实时性承 担相应法律牵涉。   法定代表东说念主签名：   ________________                   周   杰                                 海通证券股份有限公司                                     年   月   日